Starknet: Bitcoin dan DeFi, Batas Baru Keuangan Terdesentralisasi

Dalam enam bulan terakhir, Starknet telah mencatat pertumbuhan yang mengesankan di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi), dengan total value locked (TVL) hampir berlipat ganda: dari $155 juta menjadi $310 juta.

Lonjakan ini terutama didorong oleh masuknya bitcoin "bridged", stablecoin, dan token STRK dalam staking, menguraikan skenario baru untuk ekosistem DeFi di Layer-2 ini.

Starknet, dikembangkan oleh StarkWare dan diluncurkan pada November 2021, didasarkan pada zero-knowledge proofs (STARK) dan Cairo Virtual Machine. Sebagai ZK-rollup, Starknet mengeksekusi transaksi offchain, menggabungkannya ke dalam bukti STARK yang kemudian diverifikasi di Ethereum. Platform ini juga mendukung account abstraction native, membuat setiap akun menjadi smart contract yang dapat diprogram, dengan fitur-fitur canggih seperti social recovery dan autentikasi khusus.

Peningkatan TVL: Bitcoin dan Stablecoin Mengambil Pusat Perhatian

Ekspansi TVL di Starknet telah didorong oleh program staking dan masuknya likuiditas baru dalam bitcoin. Pada November 2025, TVL mencapai 321,2 juta dolar, menandai peningkatan 10,5% sejak awal tahun dan pemulihan signifikan dari titik terendah Agustus, bersamaan dengan inisiatif "BTCFi".

Di antara aset utama adalah hampir 130 juta dolar dalam bitcoin "bridged" (termasuk SolvBTC, WBTC, LBTC, dan tBTC) dan 147 juta dalam stablecoin, yang digunakan oleh pengguna untuk trading dan lending. Di sisi DeFi, TVL terkonsentrasi pada derivatif, lending, dan strategi staking. Extended (derivatif) dan Vesu (lending) bersama-sama mewakili lebih dari 160 juta dolar, sementara kontrak staking native STRK adalah pool utama nilai terkunci dengan 120 juta.

Pertumbuhan ini mencerminkan tren yang jelas: pengguna beralih dari strategi pasif, seperti staking, ke solusi yang lebih dinamis seperti lending, mencari hasil berkelanjutan dan peluang rotasi modal.

Lending dan borrowing: bagaimana bitcoin menjadi produktif

Protokol lending di Starknet memungkinkan pengguna untuk menyetor aset (mendapatkan bunga) dan yang lain meminjamnya (membayar bunga). Pinjaman umumnya overcollateralized: peminjam harus menyetor jaminan yang melebihi nilai pinjaman. Sistem ini memungkinkan pemegang bitcoin untuk mendapatkan likuiditas tanpa menjual aset mereka.

Misalnya, pengguna dapat menyetor WBTC di Starknet dan meminjam stablecoin seperti USDC, menggunakan bitcoin sebagai jaminan. Di luar peminjaman sederhana, banyak pengguna mengadopsi strategi lanjutan untuk memperbesar hasil, seperti looping.

Looping: menggandakan hasil

Looping melibatkan peminjaman stablecoin terhadap bitcoin yang disetor, membeli lebih banyak bitcoin (atau derivatif), menyetornya kembali sebagai jaminan, dan mengulangi siklus. Setiap iterasi meningkatkan jaminan dan dengan demikian hasil, bersih dari bunga pinjaman. Di Starknet, protokol seperti Vesu dan Troves.fi menawarkan vault otomatis untuk looping, membuat strategi ini dapat diakses bahkan oleh pengguna yang kurang berpengalaman. Namun, looping membawa risiko: jika harga bitcoin turun, posisi dapat dilikuidasi.

Carry Trade: Memanfaatkan Perbedaan Suku Bunga

Strategi populer lainnya adalah carry trade, yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga antara dua aset. Di Starknet, pemegang bitcoin dapat meminjam stablecoin dengan tingkat yang sangat rendah (berkat insentif STRK dan permintaan pinjaman yang rendah) dan menginvestasikannya dalam aktivitas yang menawarkan hasil lebih tinggi, seperti stablecoin farming. Dalam beberapa kasus, biaya efektif meminjam USDC terhadap bitcoin telah mendekati nol, sementara hasil pada stablecoin telah mencapai 5-10%.

Ekosistem DeFi Starknet: Protokol dan Inovasi

Ekosistem Starknet telah diperkaya dengan berbagai protokol yang memanfaatkan peluang ini:

1. Extended: exchange terdesentralisasi untuk leveraged perpetual futures.
2. Ekubo: AMM dengan likuiditas terkonsentrasi dan arsitektur modular.
3. Vesu: protokol lending permissionless, dioptimalkan untuk BTCFi, dengan insentif STRK dan suku bunga kompetitif.
4. Uncap Finance: protokol borrowing bergaya Liquity v2, berfokus pada stablecoin USDU, didukung penuh oleh bitcoin.
5. Opus: platform lending cross-margin untuk pengguna lanjutan, dengan APY berkisar dari 2% hingga 7%.
6. Re7 Yield Aggregator: dana yang menggunakan strategi lanjutan untuk menghasilkan hasil pada bitcoin, dengan APY yang diiklankan hingga 20%.
7. Noon: protokol stablecoin yield-bearing, memungkinkan pengguna menyetor bitcoin atau USDC untuk mencetak sUSN dan meningkatkan hasil melalui looping.
8. AVNU dan LayerAkira: Agregator DEX berkinerja tinggi dan platform trading spot.
9. Ready, Braavos, Xverse: wallet dengan produk Earn terintegrasi, untuk akses mudah ke strategi BTCFi.
10. Starknet Earn: front-end yang menggabungkan strategi BTCFi utama ke dalam satu antarmuka.
11. Focus Tree: studio yang mengembangkan aplikasi konsumen di Starknet, dengan lebih dari satu juta pengguna yang terdaftar.

Program insentif 100 juta STRK (September 2025 – Maret 2026) mendukung aktivitas ini, bertujuan untuk membuat Starknet menjadi platform paling hemat biaya untuk meminjam stablecoin terhadap bitcoin. Idenya adalah bahwa setelah insentif berakhir, massa kritis pengguna akan terus menggunakan protokol secara organik.

Ready: neobank crypto-native pertama di Starknet

Evolusi DeFi di Starknet tidak berhenti di lending. Dengan Ready (sebelumnya Argent), neobank crypto-native sejati pertama lahir: sebuah platform yang memungkinkan pengguna untuk menyetor, menghasilkan, dan menghabiskan aset crypto dengan cara yang sederhana dan self-custodial.

Ready memungkinkan transfer bank langsung dari lebih dari 150 negara, konversi fiat-crypto tanpa exchange terpusat, dan, berkat integrasi dengan Due, penggunaan vIBAN pribadi untuk menerima stablecoin langsung ke wallet Starknet. Selain itu, Ready telah meluncurkan kartu debit self-custodial yang terhubung ke Visa/Mastercard, dengan pembayaran dikonversi secara real-time dari crypto ke fiat. Integrasi dengan Google Pay sudah aktif, sementara Apple Pay akan tiba pada Januari 2026.

Ini berarti bahwa pengguna dapat:

1. Menyetor bitcoin di Starknet melalui bridge atau wrapper.
2. Mendapatkan hasil pada bitcoin melalui staking, lending, atau produk seperti mRe7BTC.
3. Langsung menghabiskan reward (misalnya, STRK) melalui kartu Ready untuk pembelian sehari-hari, tanpa pernah meninggalkan ekosistem Starknet.

Semuanya terjadi dengan cepat, hemat biaya, dan tanpa perantara terpusat, berkat transaksi sub-sen dan fitur account abstraction canggih.

Starknet: bank onchain baru

Pertumbuhan Starknet menunjukkan bahwa bitcoin dapat menjadi jauh lebih dari sekadar aset yang dipegang secara pasif. Ekosistem mendorong penggunaan aktif, peminjaman, pengeluaran, dan strategi hasil terstruktur, mengubah bitcoin menjadi aset produktif dalam DeFi self-custodial. Dengan alat seperti Vesu, Uncap, Ready, dan Starknet Earn, platform ini membangun bank onchain sejati: sistem keuangan yang dimiliki pengguna yang menggabungkan hasil, likuiditas, dan pembayaran, tanpa perantara terpusat.

Visi Starknet jelas: untuk menjadikan bitcoin bukan hanya aset untuk dipegang, tetapi sumber daya untuk digunakan, diinvestasikan, dan dihabiskan dalam kehidupan nyata, berkat infrastruktur DeFi yang dapat diakses, aman, dan inovatif.