Trade-off antara daya saing dan kepatuhan dalam penerapan CARF Hong Kong

Dorongan Hong Kong untuk mengembangkan pusat aset digital global memasuki fase baru saat otoritas pajak internasional bergerak untuk mengharuskan pelaporan yang lebih besar dan berbagi informasi di pasar kripto.

Kota ini bergerak menuju adopsi Crypto Asset Reporting Framework OECD, atau CARF, sebuah rezim transparansi pajak global yang akan mengharuskan bursa kripto terpusat untuk mengumpulkan dan berbagi data transaksi dengan otoritas pajak.

Aset kripto dapat jatuh di bawah sistem pelaporan ketat yang sama yang sudah mengatur rekening bank lepas pantai tradisional.

Bagi otoritas Hong Kong, CARF memerlukan keseimbangan yang rumit dalam menegakkan pengawasan yang lebih ketat tanpa merusak daya tariknya sebagai pusat industri aset digital.

Pemeriksaan realitas kripto

"Perdagangan kripto tidak lagi dianggap sebagai aktivitas pinggiran. Ini adalah fitur permanen dari pasar global," kata Calix Liu, pendiri perusahaan konsultan kripto dan pajak berbasis Hong Kong FinTax.

"Setelah regulator menerima kenyataan itu, kurangnya aturan pelaporan dari tahun-tahun awal menjadi masalah serius."

Liu mengatakan kekosongan regulasi sebelum 2018 membuka jalan bagi sejumlah besar uang untuk bergerak tanpa persyaratan pengungkapan yang jelas.

"Sifat anonim transaksi kripto membuatnya lebih mudah bagi orang untuk menyembunyikan pendapatan kena pajak, yang juga dipermudah oleh kurangnya kerangka pelaporan," katanya.

Proposal ini muncul saat pemerintah di seluruh dunia meningkatkan upaya untuk menutup celah pajak yang diciptakan oleh aset digital. Lebih dari 70 yurisdiksi telah berkomitmen untuk mengadopsi CARF, dengan OECD dan G20 bertujuan untuk meluncurkan pelaporan kripto global antara 2027 dan 2028.

Kripto sedang booming di Hong Kong

Hong Kong telah dipuji sebagai salah satu kota paling ramah kripto di dunia. Crypto Friendly Cities Index memberikan kota ini tempat kedua setelah Ljubljana, Slovenia pada 2025. Sementara itu, sektor aplikasi blockchain kota ini tumbuh dengan luar biasa 250% antara 2022 dan 2024.

Selama periode yang sama, jumlah perusahaan aset digital dan kripto meningkat hampir 30%, menurut data industri.

Daya tarik bisnis internasional Hong Kong juga memberikan tekanan pada otoritas untuk memodernisasi sistem pajak dan pelaporan seputar keuangan terdesentralisasi. OECD telah memperingatkan bahwa ekspansi cepat perdagangan kripto telah melampaui aturan pelaporan pajak global yang ada dan berisiko mengikis "pencapaian terbaru dalam transparansi pajak global."

Hong Kong mengadakan konsultasi publik tentang adopsi CARF hingga awal 2026.

Tetapi aturan sudah ketinggalan zaman

Aturan pajak Hong Kong yang ada tidak pernah dibangun dengan kripto dalam pikiran. Saat ini bergantung pada Common Reporting Standard OECD, atau CRS, yang kesulitan melacak aset digital, kata Stefano Passarello, chief value officer di Monx Team, sebuah perusahaan akuntansi pajak di Hong Kong.

"CRS yang ada tidak pernah dirancang untuk dompet, bursa, atau platform terdesentralisasi, yang telah meninggalkan titik buta di mana kekayaan dapat bergerak tanpa menyentuh rekening bank yang dapat dilaporkan," kata Passarello.

Ini adalah sistem yang telah mendapat pengawasan internasional. Selama tinjauan rekan OECD, hukuman CRS Hong Kong dikritik sebagai "relatif ringan" dan tidak cukup proporsional dengan skala ketidakpatuhan.

Struktur hukuman mengurangi insentif bagi bank untuk berinvestasi besar-besaran dalam kepatuhan. Passarello menjelaskan bahwa bank yang gagal melaporkan segelintir rekening luar negeri akan menghadapi hukuman yang sama dengan bank yang gagal melaporkan ribuan rekening.

Kredibilitas dipertaruhkan

Noam Noked, profesor hukum associate di Chinese University of Hong Kong, mengatakan aturan pajak baru adalah masalah mempertahankan reputasi internasional Hong Kong.

"Hong Kong selalu bertujuan untuk sepenuhnya mematuhi standar pajak internasional dan standar anti pencucian uang. Ini adalah pusat keuangan dan perdagangan internasional dan ingin memastikan tidak berisiko masuk daftar hitam oleh negara lain atau organisasi internasional."

Passarello juga percaya bahwa minat Hong Kong pada CARF terkait erat dengan melindungi reputasinya dengan pembuat standar global.

"Hong Kong pada dasarnya mendaftar ke CARF untuk tetap dalam catatan baik OECD dan menjaga citranya sebagai pusat keuangan yang bersih dan serius," kata Passarello. "Dengan bursa berlisensi, ETF dan volume besar sekarang menjadi bagian dari pasar inti, mengabaikan transparansi pajak pada aliran kripto akan menjadi tampilan yang buruk."

Tetapi pendaftaran wajib juga berarti lebih banyak perusahaan yang sebelumnya berada di area abu-abu perlu melakukan uji tuntas yang tepat dan menyiapkan alur kerja pertukaran.

"Bisnis kecil akan merasakan biaya dan beban administratif paling besar, dari memperbaiki data klien lama hingga membangun sistem yang tidak pernah dirancang untuk CRS atau CARF," kata Passarello.

Menurut Noked, kewajiban CARF dapat meluas melampaui bursa kripto tradisional ke proyek kripto lain yang memfasilitasi transaksi altcoin sebagai bagian dari bisnis mereka.

"Pemain ini perlu menilai implikasi untuk bisnis mereka," katanya. "Jika transaksi pertukaran hanya membentuk satu komponen dari proyek kripto yang lebih luas, bisnis perlu mempertimbangkan apakah mereka ingin mengejar itu dan apakah akan memisahkannya dari aktivitas proyek yang tidak terkait dengan pertukaran."

Penegakan adalah ujian sebenarnya

Beberapa ahli memperingatkan bahwa efektivitas CARF bergantung kurang pada desain dan lebih pada seberapa efektif itu ditegakkan.

Noked memperingatkan bahwa bahkan aturan pelaporan yang kuat dapat mendorong aktivitas menjauh dari bursa terpusat dan menuju sistem peer-to-peer seperti dompet dengan kustodian sendiri yang lebih sulit dipantau.

CARF menandai pergeseran dari mempromosikan inovasi ke membuktikan kredibilitas penegakan. Strategi kripto Hong Kong bukan hanya apakah akan mengadopsi CARF tetapi bagaimana menangani pertukaran antara daya saing dan kepatuhan.

Jika Anda membaca ini, Anda sudah unggul. Tetap di sana dengan newsletter kami.