Mengapa saham Corcept Therapeutics jatuh hari ini dan apa yang akan terjadi selanjutnya?

Corcept Therapeutics (NASDAQ: CORT) anjlok sekitar 50% pada 31 Desember setelah FDA meminta data tambahan untuk mendukung efektivitas relacorilant, kandidat pengobatan untuk sindrom Cushing.

Kemunduran ini menimbulkan keraguan tentang kekuatan pipeline CORT dan memicu evaluasi ulang tajam oleh analis. Ini menggarisbawahi sensitivitas pasar terhadap perkembangan regulasi pada pembuat obat berkapitalisasi kecil.

Setelah anjlok hari ini, saham Corcept turun 70% dibandingkan dengan rekor tertinggi tahun ini pada akhir Maret.

Apa arti kemunduran FDA bagi saham Corcept

Permintaan FDA untuk lebih banyak bukti tentang efektivitas relacorilant telah secara material melemahkan kepercayaan investor terhadap pertumbuhan jangka pendek Corcept.

Obat ini diharapkan menjadi pendorong pendapatan utama di pasar sindrom Cushing, di mana CORT sudah menjual Korlym.

Dengan relacorilant sekarang menghadapi penundaan atau potensi penolakan, analis telah menghapusnya dari model keuangan mereka untuk indikasi ini.

Korlym sendiri mendapat tekanan dari persaingan generik, terutama dari Teva Pharmaceuticals. Ini membuat saham CORT dengan potensi kenaikan terbatas di area terapeutik intinya.

Hambatan regulasi tidak hanya berdampak pada penjualan masa depan tetapi juga menimbulkan pertanyaan tentang ketahanan data klinis dan strategi uji coba Corcept Therapeutics.

Aksi harga saham CORT mungkin masih berlebihan

Meskipun kemunduran besar FDA, beberapa analis percaya reaksi pasar mungkin telah melampaui fundamental.

Truist Securities, misalnya, memangkas target harga pada saham Corcept menjadi $50, mengakui berita terkini sangat bearish untuk perusahaan biotek tersebut.

Namun, perusahaan investasi tersebut mempertahankan peringkat "beli", dengan target harga yang direvisi ke bawah masih menunjukkan potensi kenaikan lebih dari 40% dari sini.

"Kami melihat nilai dalam Korlym di Cushing dengan potensi kenaikan dari relacorilant di PROC," catat analisnya, merujuk pada kanker ovarium yang resisten platinum.

Setelah anjlok hari ini, Corcept Therapeutics diperdagangkan dengan rasio price-to-sales (P/S) hanya sekitar 10, yang tidak terlalu mahal untuk perusahaan biotek yang tumbuh cepat.

Singkatnya, meskipun berita FDA jelas negatif, penghapusan relacorilant untuk Cushing sepenuhnya dari model valuasi mungkin terlalu dini, terutama jika manajemen dapat mengatasi kekhawatiran agensi tersebut.

Haruskah Anda membeli Corcept pada penurunan?

Saham CORT mungkin layak dimiliki menuju 2026, karena ini bukan salah satu nama biotek yang tidak menguntungkan.

Pada kuartal terakhir yang dilaporkan, perusahaan memiliki hampir $20 juta laba bersih dan $208 juta pendapatan – naik sekitar 14% secara year-over-year.

Selain itu, neraca Corcept tetap kuat, dan penelitian berkelanjutannya dalam kanker ovarium dapat membuka aliran pendapatan baru.

Korlym, meskipun menghadapi hambatan generik, terus menghasilkan arus kas, dan potensi relacorilant dalam onkologi tetap utuh.

Untuk investor jangka panjang, valuasi saat ini mungkin menawarkan titik masuk yang menarik, terutama jika manajemen dapat menavigasi tantangan regulasi dan mendiversifikasi pipelinenya.

Penjualan telah mengatur ulang ekspektasi, tetapi fundamental menunjukkan Corcept jauh dari hancur. Dengan eksekusi dan kejelasan, saham dapat pulih secara signifikan dalam beberapa bulan ke depan.

Postingan Mengapa saham Corcept Therapeutics anjlok hari ini dan apa yang akan terjadi selanjutnya? muncul pertama kali di Invezz