Analisis: Hanya 5 perusahaan mengumpulkan 43% dari $1,4 miliar yang dikumpulkan oleh fintech Afrika pada 2025

Perusahaan fintech Afrika mengumumkan 224 kesepakatan pada tahun 2025, mengumpulkan $1,4 miliar di 196 perusahaan unik. Sektor ini mempertahankan posisinya sebagai yang paling banyak didanai di benua ini berdasarkan volume dan jumlah kesepakatan.

Namun distribusi modal tersebut menceritakan kisah konsentrasi ekstrem, masalah pengungkapan, dan tangga pendanaan dengan anak tangga yang hilang. Lima perusahaan mengumpulkan $605,7 juta. Ini mewakili 43% dari semua pendanaan fintech yang diungkapkan untuk tahun ini.

Zepz, yang sebelumnya dikenal sebagai WorldRemit, mengumpulkan $165 juta dalam satu kesepakatan. Wave Mobile mengumpulkan $137 juta. Pemberi pinjaman Mesir MNT-Halan mengamankan $120,4 juta melalui dua putaran terpisah. Penyedia point-of-sale Afrika Selatan iKhokha mengumpulkan $93,3 juta. Perusahaan infrastruktur pembayaran Nigeria Moniepoint menutup putaran $90 juta.

Perluas sudut pandang itu ke 10 kesepakatan teratas, dan konsentrasinya menjadi semakin mencolok. 10 perusahaan ini mengumpulkan $872 juta, menyumbang 62% dari semua pendanaan yang diungkapkan. 20 kesepakatan teratas menangkap $1,1 miliar, meninggalkan hanya $304 juta untuk 97 perusahaan yang tersisa yang mengungkapkan jumlah penggalangan dana mereka, semua menurut data oleh Briter.

Kesenjangan pengungkapan

79 perusahaan fintech yang mengumumkan kesepakatan pada tahun 2025 tidak mengungkapkan berapa banyak yang mereka kumpulkan. Itu mewakili 40% dari semua perusahaan fintech dalam dataset. Dua dari setiap lima kesepakatan terjadi dalam bayang-bayang.

Beberapa kesepakatan yang tidak diungkapkan ini kemungkinan melibatkan akuisisi atau kemitraan di mana jumlah pendanaan sengaja dirahasiakan. Yang lain mungkin mewakili penggalangan dana yang sangat kecil sehingga para pendiri memilih untuk tidak mempublikasikan angka-angkanya. Yang lainnya mungkin melibatkan investor strategis atau fasilitas utang dengan persyaratan yang lebih disukai perusahaan untuk dirahasiakan.

Opasitas ini menciptakan gambaran yang terdistorsi tentang lanskap fintech. Ketika Anda menghitung rata-rata atau median, Anda hanya bekerja dengan 117 kesepakatan yang diungkapkan dari 224 total transaksi. Kesepakatan yang tidak diungkapkan dapat mengubah analisis secara dramatis jika jumlahnya diketahui.

Di antara kesepakatan yang diungkapkan, rata-rata penggalangan dana adalah $12 juta. Tetapi rata-rata menyesatkan ketika distribusinya sangat miring. Median menceritakan kisah yang lebih jujur. Setengah dari semua kesepakatan fintech yang diungkapkan berada di bawah $2 juta.

Fenomena penggalangan dana mikro

Di bagian bawah piramida pendanaan duduk kesepakatan yang hampir tidak terdaftar sebagai modal ventura. 16 perusahaan mengumpulkan kurang dari $50.000 pada tahun 2025. Enam dari mereka mengumpulkan tepat $3.450. ProConnect, Prembly, Hadi Finance, DebtRecuva, Creditchek, dan Bunce semuanya mencatat jumlah yang anehnya spesifik ini.

Angka ini kemungkinan mewakili investasi program akselerator atau pra-seed standar, mungkin dikonversi dari mata uang lokal pada nilai tukar tetap. Apapun sumbernya, ini menyoroti betapa sedikit modal yang mengalir ke perusahaan fintech tahap paling awal.

Tiga perusahaan mengumpulkan tepat $6.800. Satu mengumpulkan $5.000. Yang lain mengumpulkan $10.000, $12.000, $20.000, $30.000, dan $38.000. Ini bukan putaran pendanaan yang dapat mempertahankan bisnis untuk waktu yang lama. Ini adalah modal bertahan hidup, cukup untuk membangun prototipe atau menjalankan pilot, tetapi tidak cukup untuk berkembang.

Naik sedikit, dan Anda menemukan kelompok lain. 20 perusahaan mengumpulkan $50.000 – $150.000. Ini adalah perusahaan tahap pra-seed dan seed yang mencoba membuktikan konsep, membangun produk minimum yang layak, dan mendapatkan pelanggan pertama mereka. Sembilan perusahaan lainnya mengumpulkan $215.000 – $400.000.

Delapan perusahaan mengumpulkan $750.000 – $1 juta. Rentang ini biasanya mendanai pengembangan produk awal dan pengujian pasar awal. 22 perusahaan mengumpulkan $1,1 juta – $4,9 juta, rentang seed hingga Series A awal tradisional.

Tetapi dalam istilah dolar, 75 perusahaan ini hanya mengumpulkan sekitar $120 juta secara gabungan. Itu kurang dari yang dikumpulkan MNT-Halan di dua kesepakatannya.

Secara gabungan, 75 perusahaan fintech mengumpulkan kurang dari $5 juta pada tahun 2025. Itu mewakili 64% dari semua perusahaan dengan jumlah pendanaan yang diungkapkan. Hampir 2/3 dari aktivitas pendanaan fintech terjadi di ujung kecil spektrum.

Kelas menengah yang hilang

Antara penggalangan dana mikro dan kesepakatan mega terdapat kesenjangan pendanaan kritis. 24 perusahaan mengumpulkan $5,2 juta – $18 juta pada tahun 2025. Rentang ini mewakili putaran Series A dan Series B awal, modal yang membantu startup yang terbukti untuk berkembang melampaui pasar awal, membangun tim, dan mengembangkan operasi.

MoneyHash mengumpulkan $5,2 juta. M-Kopa, perusahaan pembiayaan aset bayar sesuai penggunaan, mengamankan $6 juta. Jumo mengumpulkan $7,5 juta. Affinity Africa mengumpulkan $8 juta. Enam perusahaan mengumpulkan masing-masing $10 juta.

ZeePay menutup putaran $18 juta di puncak kelompok ini.

24 perusahaan ini mewakili kelas menengah tipis dalam fintech Afrika. Mereka membuktikan daya tarik yang cukup untuk mengumpulkan dana melampaui tahap seed tetapi belum mencapai benteng modal pertumbuhan. Di sinilah tangga pendanaan seharusnya paling kuat, menyediakan jalur yang jelas dari validasi awal hingga operasi berskala.

Sebaliknya, ini sangat jarang.

Kesenjangan menjadi lebih jelas ketika Anda melihat apa yang terjadi selanjutnya.

Hanya sembilan perusahaan yang mengumpulkan $22 juta - $38 juta. Kredete mengamankan $22 juta. Paymenow mengumpulkan $22,4 juta. Qardy mengumpulkan $23,15 juta. Rentang naik melalui kesepakatan seperti Djamo di $25,2 juta, Moment di $25 juta, dan Entersekt di $28,4 juta, tertinggi dengan Naked Insurance di $38 juta.

Kelompok sembilan perusahaan ini mewakili kelas menengah atas, bisnis yang telah membuktikan model mereka dan berkembang secara agresif. Tetapi sembilan perusahaan dari 196 adalah fraksi yang sangat kecil. Lompatan dari $18 juta ke $22 juta mungkin tampak kecil, tetapi bagi sebagian besar startup itu mewakili jurang yang tidak mungkin dilalui.

Benteng tahap pertumbuhan

Sembilan perusahaan fintech mengumpulkan lebih dari $50 juta pada tahun 2025. Mereka menangkap $872 juta, mewakili 62% dari semua pendanaan yang diungkapkan. Perusahaan-perusahaan ini mendefinisikan benteng tahap pertumbuhan yang dicita-citakan oleh startup tahap awal untuk dicapai.

LemFi mengumpulkan $53 juta. Stitch mengamankan $55 juta. Bokra mengumpulkan $58,9 juta. Bank Zero menutup putaran $61,4 juta. Kemudian datang tingkat teratas: Moniepoint di $90 juta, iKhokha di $93,3 juta, MNT-Halan di $120,4 juta, Wave Mobile di $137 juta, dan Zepz di $165 juta.

Kesepakatan ini mendanai ekspansi pasar, diversifikasi produk, kepatuhan regulasi, dan penskalaan tim. Mereka pergi ke perusahaan dengan model pendapatan yang terbukti, basis pelanggan yang mapan, dan jalur yang jelas menuju profitabilitas atau exit.

Investor yang menulis cek $50 juta menginginkan kepastian. Mereka menginginkan metrik yang membuktikan kesesuaian produk-pasar. Mereka menginginkan ekonomi unit yang masuk akal. Mereka menginginkan tim manajemen yang telah mengembangkan bisnis sebelumnya. Mereka tidak membuat taruhan pada potensi. Mereka membeli eksekusi yang terbukti.

Ini menciptakan siklus yang memperkuat diri. Perusahaan yang mencapai tahap pertumbuhan menarik lebih banyak modal, yang memungkinkan mereka mendominasi pasar, membuat mereka lebih menarik bagi investor, yang pada gilirannya membawa lebih banyak modal.

Sementara itu, perusahaan tahap awal berjuang untuk sisa-sisa.

Beberapa putaran dan momentum yang berkelanjutan

Segelintir perusahaan mengumpulkan beberapa putaran pada tahun 2025, menandakan kepercayaan investor yang berkelanjutan. Djamo memimpin dengan empat kesepakatan terpisah dengan total $25,2 juta. MNT-Halan menutup dua putaran dengan total $120,4 juta. Entersekt mengumpulkan $28,4 juta selama dua kesepakatan.

Perusahaan beberapa putaran lainnya termasuk Cauridor, dengan dua kesepakatan dengan total $13 juta, PayTic Connect, dengan $4,4 juta di dua putaran, BFREE, dengan $4 juta selama dua kesepakatan, Munify, dengan $3 juta di dua putaran, dan Flend, dengan $3 juta selama dua putaran.

Di ujung yang lebih kecil, Oliv mengumpulkan $2,76 juta selama dua kesepakatan, Woliz mengumpulkan $2,2 juta di dua putaran, REasy mengamankan $1,83 juta selama dua kesepakatan, dan Zazu mengumpulkan $1 juta selama dua putaran. NjiaPay, NylaBank, Waribei, Tata-iMali, Regxta, Crop2Cash, Oye, dan Creditchek juga mengumumkan beberapa kesepakatan.

Perusahaan beberapa putaran ini mewakili pengecualian. Mereka mengamankan pendanaan awal, mencapai tonggak, dan kembali untuk modal lanjutan. Tetapi sebagian besar perusahaan fintech pada tahun 2025 mengumumkan kesepakatan tunggal tanpa pendanaan lanjutan yang jelas selama tahun ini.

Pola regional dan sektor

Dataset oleh Briter mengungkapkan pengelompokan geografis yang jelas. Entitas fintech Mesir mengumpulkan modal yang signifikan.

MNT-Halan mengumpulkan $120,4 juta. Bokra mengamankan $58,9 juta. valU mengumpulkan $27 juta. Khazna mengumpulkan $17 juta. Thndr mengumpulkan $15,7 juta. MoneyFellows mengamankan $13 juta. Ekosistem fintech Mesir menarik modal tahap pertumbuhan untuk pinjaman, beli-sekarang-bayar-nanti, dan platform investasi.

Perusahaan Afrika Selatan mendominasi tingkat atas. iKhokha mengumpulkan $93,3 juta. Bank Zero mengumpulkan $61,4 juta. Naked Insurance mengamankan $38 juta. Moment mengumpulkan $25 juta. Kesepakatan ini pergi ke perusahaan infrastruktur layanan keuangan mapan yang melayani pasar Afrika Selatan yang lebih matang.

Entitas fintech Afrika Barat muncul di seluruh distribusi. $137 juta Wave Mobile merupakan kesepakatan terbesar kedua. $90 juta Moniepoint berada di peringkat kelima. Tetapi perusahaan Nigeria mengelompok berat dalam ukuran kesepakatan yang lebih kecil, mencerminkan tren yang lebih luas bahwa Nigeria mencatat jumlah kesepakatan tertinggi tetapi bagian pendanaan terendah di antara pasar utama.

Perusahaan fintech Kenya mengumpulkan di seluruh spektrum. Perusahaan seperti Copia Money, Watu Credit, dan Pula mengamankan kesepakatan dalam rentang $10 juta hingga $18 juta. Yang lain mengumpulkan jumlah yang lebih kecil.

Konsentrasi sektor

Perusahaan infrastruktur pembayaran menarik kesepakatan individu terbesar. Zepz dalam remitansi, Wave dalam mobile money, Moniepoint dalam infrastruktur pembayaran, dan Stitch dalam API pembayaran semuanya mengumpulkan modal pertumbuhan yang signifikan. Ini mencerminkan selera investor yang berkelanjutan untuk bisnis yang berada di inti transaksi keuangan.

Platform fintech pinjaman dan kredit juga mengamankan putaran besar.

MNT-Halan mengumpulkan $120,4 juta. LemFi mengumpulkan $53 juta. Kredete mengamankan $22 juta. Infrastruktur kredit mengatasi permintaan besar yang tidak terpenuhi di seluruh pasar Afrika, membuatnya menarik bagi investor tahap pertumbuhan.

Insurtech tetap kurang didanai relatif terhadap pembayaran dan pinjaman. Penggalangan dana $38 juta Naked Insurance merupakan kesepakatan insurtech terbesar dalam dataset. Beberapa perusahaan insurtech yang lebih kecil mengumpulkan jumlah yang sederhana, tetapi sektor ini belum mencapai skala yang sama dengan pembayaran atau kredit.

Platform manajemen kekayaan dan investasi mengumpulkan jumlah yang lebih kecil. Thndr mengumpulkan $15,7 juta, terbesar dalam kategori ini. Sebagian besar platform investasi dan tabungan mengumpulkan di bawah $5 juta.

Kategori yang lebih kecil hampir tidak terdaftar. Perusahaan teknologi pajak, manajemen pengeluaran, kepatuhan, dan kesejahteraan keuangan mengumpulkan jumlah minimal. Lapisan infrastruktur dan kredit terus menyerap sebagian besar modal yang tersedia.

Pemain berulang

Perusahaan dengan pengenalan nama dan rekam jejak yang terbukti mengumpulkan modal bahkan ketika ukuran kesepakatan sederhana. Jumo, yang telah beroperasi sejak 2014, mengumpulkan $7,5 juta. M-Kopa mengamankan $6 juta. Onafriq, sebelumnya MFS Africa, mengumpulkan $10 juta.

Ini bukan perusahaan tahap seed. Mereka adalah bisnis matang yang mengumpulkan modal pertumbuhan atau ekspansi. Fakta bahwa kesepakatan mereka lebih kecil dari putaran mega menunjukkan mereka tidak membutuhkan jumlah besar atau tidak dapat menariknya. Tetapi mereka masih mengumpulkan kelipatan dari apa yang diamankan pendiri pertama kali.

Pendiri pertama kali tanpa rekam jejak dan tanpa pendapatan yang ada menghadapi lingkungan pendanaan yang paling keras. Mereka yang mengumpulkan $3.450 dari akselerator atau $100.000 dari investor malaikat. Mereka adalah kesepakatan yang tidak diungkapkan yang tidak menghasilkan siaran pers. Mereka adalah perusahaan yang akan berjuang untuk bertahan cukup lama untuk membuktikan ide mereka berhasil.

Mengapa ini penting

Pemenang mengambil hampir semuanya. Semua orang berjuang untuk sisa-sisa.

Ketika lima perusahaan menangkap 43% dari semua pendanaan, ketika 40% perusahaan tidak dapat atau tidak akan mengungkapkan jumlah penggalangan dana mereka, dan ketika 75 perusahaan mencoba membangun bisnis layanan keuangan dengan kurang dari $5 juta masing-masing, ekosistem tidak sehat. Ini terbagi dua.

24 perusahaan dalam rentang $5 juta hingga $18 juta mewakili jembatan tipis antara tahap seed dan pertumbuhan, tetapi tidak cukup lebar untuk mendukung volume perusahaan yang mencoba menyeberanginya.

Secara keseluruhan, sektor fintech terus menarik kesepakatan terbanyak dan total pendanaan terbanyak di benua ini. Tetapi konsentrasi modal di puncak, kelangkaan pendanaan tahap menengah, dan proliferasi kesepakatan mikro yang tidak diungkapkan mengungkapkan sektor yang berada di bawah tekanan.

Namun, penting untuk dicatat bahwa perusahaan yang mengumpulkan $165 juta hari ini pernah mengumpulkan $1 juta atau $2 juta lima tahun yang lalu. Mereka membutuhkan modal sabar dan beberapa putaran pendanaan untuk mencapai skala mereka saat ini.

Jika perusahaan fintech tahap awal hari ini tidak dapat mengakses dukungan serupa, jalur pipa akan mengering. Generasi berikutnya dari raksasa fintech Afrika tidak akan muncul. Dan dominasi sektor akan memudar ketika investor mengalihkan modal ke permainan berat infrastruktur seperti solar dan cleantech yang sudah tumbuh tiga kali lebih cepat.

The post Analysis: Only 5 companies raised 43% of the $1.4B raised by African fintechs in 2025 first appeared on Technext.