Statistik MicroStrategy 2026: Risiko Bitcoin Saat Ini

MicroStrategy (Nasdaq: MSTR), yang kini beroperasi sebagai Strategy Inc, telah bertransformasi dari perusahaan perangkat lunak enterprise tradisional menjadi perusahaan perbendaharaan Bitcoin paling menonjol di dunia. Perubahan ini telah mendefinisikan ulang profil keuangannya, membuat strategi korporatnya tidak terpisahkan dari kinerja Bitcoin dan sentimen pasar terhadap aset digital.

Perjalanan perusahaan ini menggambarkan bagaimana akumulasi aset digital dan keuangan korporat dapat menyatu, memengaruhi segalanya mulai dari neraca hingga valuasi investor. Bagi investor dan analis yang fokus pada kinerja dan risiko, statistik ini menjadi dasar untuk memahami peran Strategy yang terus berkembang di pasar teknologi dan kripto. Jelajahi data dan tren detail di bawah ini.

Pilihan Editor

• 712.647 BTC: Kepemilikan Bitcoin MicroStrategy per 26 Januari 2026.
• ~$75.979: Harga pembelian rata-rata Bitcoin per BTC per 26 Januari 2026.
• ~3,4%: Bagian dari total pasokan 21 juta BTC yang dimiliki MicroStrategy.
• $8,2 miliar: Utang jangka panjang per Q3 2025.
• $474,94 juta: Pendapatan dua belas bulan terakhir.
• 7,72 miliar: Laba bersih (ttm).
• ~$62–62,5 miliar: Estimasi nilai kepemilikan Bitcoin pada BTC sekitar $87–88k.

Perkembangan Terkini

• Pada awal 2026, Strategy mengumumkan pembelian Bitcoin signifikan senilai sekitar $2,13 miliar untuk 22.305 BTC selama 12–19 Januari 2026.
• Strategy memperluas kepemilikan BTC menjadi ~673.783 BTC melalui penjualan ATM MSTR seperti yang dilaporkan pada akhir 2025.
• Pembiayaan ekuitas dan utang terus mendanai pembelian sebagai bagian dari strategi akumulasi yang berkelanjutan.
• Laporan menunjukkan kerugian tidak terealisasi yang meningkat pada aset digital. Q4 2025 mengalami kerugian di atas kertas ~$17,44 miliar.
• Liputan analis mencerminkan sentimen campuran, dengan penyesuaian target harga sambil mempertahankan tema eksposur BTC jangka panjang.
• Diskusi pasar menunjukkan kekhawatiran yang lebih luas seputar leverage dan dilusi yang terkait dengan strategi BTC yang berkelanjutan.
• Transisi merek Strategy dari MicroStrategy menggarisbawahi posisi Bitcoin-first kepada investor.

Dominasi MicroStrategy dalam Kepemilikan Bitcoin Perusahaan Publik

• MicroStrategy mengendalikan 65,6% dari semua Bitcoin yang dimiliki perusahaan publik, menyoroti posisinya yang tak tertandingi sebagai pemegang BTC korporat terbesar.
• Semua perusahaan publik lainnya digabungkan hanya menyumbang 34,4%, menggarisbawahi betapa terkonsentrasinya kepemilikan Bitcoin korporat.
• MicroStrategy sendiri memegang hampir dua pertiga Bitcoin perusahaan publik, memperkuat perannya sebagai perbendaharaan Bitcoin korporat yang paling agresif dan penuh keyakinan.
• Data ini menekankan bagaimana strategi Bitcoin MicroStrategy secara signifikan memengaruhi dinamika pasar BTC korporat, sentimen investor, dan tren adopsi perbendaharaan.

(Referensi: Coinweb.com)

Latar Belakang Perusahaan MicroStrategy

• Didirikan pada 1989 sebagai perusahaan business intelligence dan perangkat lunak.
• Berputar ke arah Bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan utama dimulai pada 2020.
• Berganti nama menjadi "Strategy Inc" pada Agustus 2025 untuk mencerminkan fokus intinya.
• Beroperasi secara global, menawarkan perangkat lunak analitik enterprise bersama kendaraan eksposur BTC.
• Kepemimpinan di bawah Ketua Eksekutif Michael Saylor telah mendorong etos akumulasi BTC yang agresif.
• Perusahaan mempertahankan bisnis perangkat lunak tradisional dan kepemilikan aset digital.
• Program ekuitas ATM yang ekstensif dan instrumen konversi mendanai pembelian BTC.
• Saham diperdagangkan di Nasdaq dengan ticker MSTR, menarik investor yang mencari eksposur leverage Bitcoin.

Total Kepemilikan Bitcoin oleh MicroStrategy

• ~712.647 BTC: Total BTC yang dimiliki per 26 Januari 2026.
• ~3,38%: Bagian dari total pasokan Bitcoin yang dibatasi 21 juta.
• ~$62 miliar: Estimasi nilai pasar kepemilikan pada harga BTC terkini.
• ~$53,9 miliar: Biaya agregat pembelian BTC sejauh ini.
• Kepemilikan periode puncak: Melampaui 580.000 BTC pertengahan 2025 setelah pembelian tambahan.
• Kepemilikan > 500.000 BTC: Sudah pada awal 2025, melewati ambang batas ini.
• Akumulasi reguler: Peningkatan mingguan atau bulanan terlihat sepanjang 2025 hingga 2026.
• Riwayat penjualan pertama: Hanya satu penjualan kecil 704 BTC pada 2022; selain itu, tidak ada BTC yang dijual.

Statistik Keuangan Utama dan Ikhtisar Neraca

• Return on assets: ~16,75%.
• Return on equity: ~25,59%.

• Pendapatan (ttm): ~$474,94 juta, mencerminkan perusahaan teknologi dengan penjualan perangkat lunak yang sederhana.
• Laba bersih (ttm): ~$7,72 miliar, sangat dipengaruhi oleh valuasi BTC.
• Margin keuntungan: ~1.667,09%, sebagian besar karena penyesuaian akuntansi yang terkait dengan valuasi aset BTC.
• Utang jangka panjang dilaporkan ~$8,2 miliar karena instrumen utang membiayai pembelian BTC.
• Neraca mencerminkan konsentrasi tinggi aset digital relatif terhadap aset operasi tradisional.
• Rasio lancar sekitar 0,66 menunjukkan bantalan likuiditas yang sederhana vs kewajiban.

Tren Pendapatan dan Laba MicroStrategy

• 22,1% penurunan pendapatan selama tiga tahun.​
• Pendapatan Q3 mencapai $128,69 juta.​
• Laba bersih Q2 mencapai $10,02 miliar dengan $32,60 EPS terdilusi.​
• Panduan 2025: $34 miliar laba operasi, $24 miliar laba bersih.​
• EPS Q3 2025 di $8,42, melampaui estimasi.​
• Pendapatan TTM $474,94 juta, naik 1,65% YoY.​
• Perkiraan pendapatan Q1 2026 $117,42 juta, EPS $46,02.​
• Proyeksi pendapatan 2026: $500 juta, naik 3,11%.​
• Perkiraan laba bersih 2026 adalah $13 miliar.​
• Kerugian BTC tidak terealisasi Q4 2025 adalah $17,44 miliar.

Nilai Pasar dan Harga Pembelian Rata-Rata Bitcoin

• Biaya rata-rata saat ini: ~$75.979 per BTC di seluruh kepemilikan.
• Total basis biaya: ~$53,9 miliar untuk tumpukan BTC saat ini.
• Nilai pasar: ~$62,27 miliar estimasi nilai portofolio BTC baru-baru ini.
• Keuntungan di atas kertas: ~$8,34 miliar keuntungan tidak terealisasi pada BTC pada harga terkini.
• Fluktuasi harga BTC: Harga pembelian rata-rata berkisar dari di bawah $30.000 pada tahun-tahun awal hingga lebih dari $90.000 pada pembelian terkini.
• Pengaruh nilai: Nilai agregat pemegang sangat bergantung pada harga pasar Bitcoin.
• Keragaman biaya historis: Pembelian yang lebih kecil sebelumnya menurunkan biaya agregat relatif terhadap pembelian terkini yang dihargai lebih tinggi.

Penerbitan Utang dan Ekuitas untuk Akuisisi Bitcoin

• Rencana 21/21: $42 miliar ekuitas + $42 miliar pendapatan tetap hingga 2027.​
• STRC ATM tersisa $3,63 miliar.​
• STRK ATM tersisa $20,33 miliar.​
• STRD ATM tersisa $4,01 miliar.​
• STRF ATM tersisa $1,62 miliar.​

Keuntungan Terealisasi dan Tidak Terealisasi MicroStrategy pada Bitcoin

• Kerugian tidak terealisasi Q4 2025 $17,44 miliar pada kepemilikan BTC.​
• Kerugian tidak terealisasi sepanjang tahun 2025 adalah $5,40 miliar.​
• Keuntungan tidak terealisasi Q3 2025 $3,9 miliar.​
• Basis biaya rata-rata $75.979/BTC untuk 709.715 BTC.​
• Pembelian rata-rata terkini $91.519/BTC untuk 13.627 BTC.​
• Nilai kepemilikan Januari $64,736 miliar.​
• Tidak ada keuntungan/kerugian terealisasi dari penjualan BTC.​
• Manfaat pajak tangguhan Q4 $5 miliar.

Metode Pembiayaan untuk Pembelian Bitcoin

• ATM 2025 mengumpulkan $20 miliar YTD untuk BTC.​
• Saham preferen 2025 STRK/STRF/STRD/STRC mengumpulkan $5,6 miliar.​
• 20-25 Januari 2026 ATM menjual 1.569.770 saham bersih $257 juta.​
• IPO STRC ditutup $2,52 miliar, 28 juta saham di $90.​
• ATM Q3 2025 $2 miliar membeli 27.200 BTC.​
• Obligasi konversi 2029 $3 miliar bersih $2,97 miliar.​
• ATM Januari 2026 $264 juta membeli 2.932 BTC.​
• Konversi 5 tahun meminjam $7,27 miliar.​
• Hasil preferen STRF 31%, STRK 19%, STRC 8%.​
• Kapasitas ATM pasca-Januari tersisa signifikan.​

MicroStrategy vs Pemegang Bitcoin Korporat Lainnya

• Strategy 712.647 BTC (3,4% pasokan).​
• Marathon Digital 52.850 BTC (0,25%).​
• Riot Platforms 18.005 BTC (0,09%).​
• Hut 8 13.696 BTC (0,07%).​
• CleanSpark 13.099 BTC (0,06%).​
• Tesla 11.500 BTC (0,05%).​
• Block Inc 8.485 BTC (0,04%).​
• Galaxy Digital 17.000 BTC (0,08%).​
• Cango Inc. 7.528 BTC (0,04%).​
• American Bitcoin 5.098 BTC (0,02%).

Dampak Bitcoin pada Keuangan MicroStrategy

• Kerugian BTC tidak terealisasi Q4 2025 adalah $17,44 miliar.​
• Kerugian tidak terealisasi sepanjang 2025 adalah $5,40 miliar.​
• Penurunan saham 2025 47,5% vs BTC ~8% penurunan.​
• Manfaat pajak tangguhan Q4 $5,01 miliar.​
• Kepemilikan BTC 90% dari neraca.​
• Rasio leverage aset/ekuitas 1,2x.​
• MSTR 3 bulan -46,87% vs BTC -22,86%.​
• Pendapatan inti Q1 2025 $111,1 juta, turun 3,6% YoY.​
• Total utang adalah $8,1 miliar pada akhir Q1 2025.​
• Utang jangka pendek $316.000 vs cadangan kas.

Bitcoin sebagai Bagian dari Total Aset dan Pasokan

• Kepemilikan 712.647 BTC per 26 Januari.​
• Mewakili 3,4% dari total pasokan BTC 21 juta.​
• Pasokan beredar 19,98 juta BTC 29 Januari.​
• Nilai kepemilikan BTC $62,5 miliar.​
• Biaya rata-rata ~$75.979/BTC, total biaya ~$53,9 miliar untuk 712.647 BTC.
• Keuntungan tidak terealisasi $8,3 miliar.​
• BTC ~90% dari total aset.​
• Kepemilikan 3,57% dari pasokan beredar.​
• Kepemilikan 20 Januari 709.715 BTC dinilai $53,92 miliar.​

Tren Harga Saham dan Kapitalisasi Pasar

• Kapitalisasi pasar saat ini $52 miliar.​
• Harga saham baru-baru ini di $408,52 dengan rentang 52 minggu $102-$543.​
• Kinerja YTD 2026 menunjukkan +7,34% return.​
• Kapitalisasi pasar berfluktuasi antara $41 miliar dan $53 miliar.​
• Return satu tahun sekitar -53% di tengah volatilitas BTC.​
• mNAV terdilusi di 0,94x, diperdagangkan dengan diskon 6% terhadap NAV Bitcoin.​
• Return tiga bulan mencerminkan ~penurunan 50% dengan kelemahan sentimen kripto.​
•  Memegang 712.647 BTC senilai sekitar $62–62,5 miliar.
• Pembelian Bitcoin terkini: 13.627 BTC seharga $1,25 miliar.​

Pendapatan, Valuasi, dan Perkiraan Analis

• Kerugian Bitcoin tidak terealisasi Q4 2025: $17,44 miliar.​
• Konsensus EPS Q4 2025: $46,02.​
• Kerugian tidak terealisasi sepanjang tahun 2025: $5,4 miliar.​
• Target harga rata-rata analis: $483,99.​
• Perkiraan pendapatan 2026: $500 juta.​
• Rasio P/E saat ini: 8,08.​
• Perkiraan laba bersih 2026: $13,0 miliar.​
• Estimasi EBITDA 2026: $19,8 miliar.​
• Perkiraan EPS 2026: $46,97 rata-rata.​
• EV/Sales saat ini: 112,67.

Ikhtisar Bisnis Perangkat Lunak dan Analitik MicroStrategy

• Total pendapatan Q3 2025: $128,7 juta, naik 10,9% YoY.​
• Pendapatan layanan langganan Q3 2025: $46,0 juta, naik 65,4% YoY.​
• Melayani lebih dari 4.414 perusahaan secara global.​
• Karyawan: 1.534.​
• Pendapatan TTM: $474,94 juta, naik 1,65% YoY.​
• Lisensi produk dan langganan Q3: $63,3 juta, naik 62,9% YoY.​
• Pertumbuhan penagihan langganan Q1 2025: 38% YoY menjadi $24,5 juta.​
• 55% pelanggan di Amerika Serikat, layanan TI memimpin industri.​
• Perkiraan pendapatan Q4 2025: $117,42 juta.​
• Pendapatan tahunan 2024: $463,46 juta.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Kesimpulan

Evolusi MicroStrategy menjadi Strategy Inc telah menciptakan profil hybrid di mana perbendaharaan Bitcoin, valuasi pasar saham, dan perangkat lunak enterprise tradisional saling bersilangan. Kepemilikan Bitcoin yang dominan membentuk hasil keuangan, memengaruhi profil risiko, dan menentukan ekspektasi investor lebih dari pendapatan perangkat lunak.

Sementara akumulasi BTC telah memberikan keuntungan yang kuat dalam siklus sebelumnya, volatilitas terkait dan tantangan akuntansi nilai wajar terus menguji ketahanan saham dan pendapatannya. Seiring meningkatnya minat institusional terhadap kripto, Strategy tetap menjadi studi kasus sentral tentang bagaimana strategi aset digital dapat membentuk kembali keuangan korporat. Bagi investor dan analis, memahami statistik ini sangat penting untuk menavigasi perusahaan yang secara unik berada di persimpangan teknologi dan kripto.

The post MicroStrategy Statistics 2026: Bitcoin Risks Now appeared first on CoinLaw.