Manajer Kekayaan Terbesar Jepang Mengurangi Kripto Setelah Kerugian Q3

Nomura Holdings memperketat kontrol risiko di anak perusahaan kripto Eropa-nya setelah mencatat kerugian kuartal ketiga, menandai mundurnya secara hati-hati dari aset digital di tengah tekanan yang meningkat dari volatilitas pasar.

Langkah ini datang saat Bitcoin turun di bawah $80.000 selama akhir pekan dan perusahaan yang memegang cadangan aset digital besar melaporkan kerugian yang belum direalisasi senilai miliaran dolar.

Menurut Bloomberg, saham perusahaan yang terdaftar di Tokyo ini anjlok 6,7% pada hari Senin, penurunan intraday terbesar dalam lebih dari sembilan bulan, setelah laba bersih turun 9,7% year-over-year menjadi ¥91,6 miliar ($590 juta) untuk kuartal yang berakhir 31 Desember.

Namun, Hideyasu Ban, analis senior di Bloomberg Intelligence, mengatakan reaksi pasar Nomura "kemungkinan bersifat jangka pendek" karena kegelisahan investor atas kerugian kripto dikombinasikan dengan kelemahan pasar Asia yang lebih luas.

Kerugian Kripto Mengaburkan Kuartal yang Sebenarnya Solid

Chief Financial Officer Hiroyuki Moriuchi mengonfirmasi selama briefing pendapatan pada hari Jumat bahwa Nomura "mengurangi jumlah risiko" di Laser Digital Holdings, unit aset digital berbasis Swiss-nya.

Anak perusahaan tersebut beralih ke kerugian pada kuartal ketiga karena fluktuasi pasar, mendorong manajemen posisi yang lebih ketat di seluruh operasi kripto.

"Karena keuntungan berfluktuasi besar karena fluktuasi pasar, manajemen posisi yang ketat digunakan untuk mengurangi risiko," kata Moriuchi selama panggilan analis, meskipun ia menekankan komitmen jangka panjang perusahaan tetap tidak berubah.

Operasi internasional Nomura menghasilkan ¥16,3 miliar sebelum pajak, yang merupakan kuartal menguntungkan kesepuluh berturut-turut, tetapi levelnya sekitar 70% lebih rendah dari setahun sebelumnya karena kerugian Eropa.

Kemunduran kripto mengaburkan hasil kuartal yang sebenarnya kuat, dengan pendapatan sebelum pajak empat segmen mencapai level tertinggi dalam 18 tahun.

Manajemen Kekayaan mencapai pendapatan berulang tertinggi rekor sementara aset Manajemen Investasi naik ke rekor tertinggi sepanjang masa ¥134,7 triliun setelah akuisisi $1,8 miliar bisnis manajemen aset Macquarie.

Nomura mengumumkan rencana untuk membeli kembali hingga ¥60 miliar saham, mewakili 3,2% dari saham beredarnya.

Perusahaan Treasury Melaporkan Kerugian Belum Direalisasi Miliaran Dolar

Kesulitan Nomura mencerminkan perjuangan yang lebih luas di seluruh sektor treasury kripto, di mana pemegang utama mencatat kerugian besar di atas kertas.

Strategy melaporkan kerugian yang belum direalisasi $17,44 miliar pada aset digital untuk tiga bulan yang berakhir 31 Desember, bersama dengan manfaat pajak tangguhan $5,01 miliar, menurut pengajuan 8-K hari Senin.

Meskipun terpukul kuartalan, perusahaan terus mengakumulasi Bitcoin, memperoleh tambahan 2.932 BTC sekitar $264,1 juta selama periode dari 20 Januari hingga 25 Januari.

Bitmine Immersion Technologies, yang terkait dengan investor Tom Lee, menghadapi lebih dari $6 miliar kerugian yang belum direalisasi pada cadangan Ether-nya setelah memperoleh tambahan 40.302 ETH minggu lalu.

Total kepemilikan perusahaan lebih dari 4,24 juta ETH kini dinilai sekitar $9,6 miliar, turun tajam dari perkiraan puncak $13,9 miliar pada Oktober saat harga Ether turun mendekati $2.300.

Metaplanet Jepang juga melaporkan penurunan nilai 104,6 miliar yen ($680 juta) pada kepemilikan Bitcoin-nya, memperkirakan kerugian biasa konsolidasi 98,56 miliar yen ($640 juta) untuk tahun fiskal 2025.

Perusahaan yang terdaftar di Tokyo tersebut mengumumkan penggalangan modal $137 juta melalui alokasi pihak ketiga setelah penurunan 70% dari tertinggi Juni.

Aplikasi Lisensi Perbankan Menandakan Visi Jangka Panjang

Meskipun mengalami kemunduran keuangan, Laser Digital mengajukan piagam trust bank nasional AS dengan Office of the Comptroller of the Currency pada hari Selasa, menurut Financial Times.

Aplikasi tersebut memposisikan anak perusahaan Nomura untuk menawarkan perdagangan aset digital spot tanpa memerlukan izin kustodian negara per negara.

Proses persetujuan dua tahap biasanya memakan waktu lebih dari setahun, setelah izin awal diharapkan dalam empat bulan.

Pengajuan ini bergabung dengan lonjakan aplikasi dari fintech dan perusahaan kripto yang memanfaatkan sentuhan regulasi yang lebih ringan dari pemerintahan Trump.

World Liberty Financial mengajukan pada awal Januari, sementara fintech Eropa Revolut sedang mempersiapkan pengajuannya sendiri setelah membatalkan rencana untuk mengakuisisi pemberi pinjaman Amerika.

Meskipun ada langkah regulasi yang berpandangan ke depan ini, sentimen pasar tetap terbagi tentang prospek jangka pendek.

Chief investment officer Bitwise Matt Hougan menyarankan Q4 2025 mungkin telah "secara diam-diam menandakan akhir dari pasar beruang kripto," menarik paralel ke awal 2023 ketika fundamental membaik meskipun harga lemah.