Saham ServiceNow (NOW): Analis Dukung Raksasa Teknologi Meski Terjadi Aksi Jual Pasca-Laporan Laba

TLDR

• Bernstein menegaskan kembali peringkat Outperform pada ServiceNow dengan target harga $219, menyebutnya sebagai peluang "pertumbuhan large cap diskon" yang diperdagangkan pada 6 kali pendapatan
• Cantor Fitzgerald mempertahankan peringkat Overweight dengan target harga $200 sementara Stifel memangkas targetnya dari $200 menjadi $180 namun tetap mempertahankan peringkat Buy
• Pendapatan Q4 ServiceNow melonjak 20,5% menjadi $3,57 miliar dengan EPS yang disesuaikan naik 26% menjadi $0,92, melampaui ekspektasi analis
• Produk AI perusahaan Now Assist mencapai $600 juta dalam nilai kontrak tahunan dan menargetkan lebih dari $1 miliar pada akhir 2026
• ServiceNow memperkirakan pertumbuhan pendapatan langganan Q1 sebesar 21,5% dan pendapatan langganan sepanjang tahun antara $15,53 miliar dan $15,57 miliar

Saham ServiceNow turun dalam perdagangan setelah jam kerja menyusul laporan pendapatan 29 Januari. Namun analis Wall Street tidak mundur dari saham tersebut.

ServiceNow, Inc., NOW

Penjualan terjadi meskipun hasil kuartal keempat yang kuat melampaui ekspektasi. Pendapatan naik 20,5% secara tahunan menjadi $3,57 miliar. Laba per saham yang disesuaikan melonjak 26% menjadi $0,92, melampaui konsensus analis sebesar $0,88 pada pendapatan $3,53 miliar.

Pendapatan langganan naik 21% menjadi $3,47 miliar. Pendapatan layanan profesional meningkat 13% menjadi $102 juta.

Beberapa perusahaan mempertahankan peringkat positif pada saham setelah rilis pendapatan. Pada 29 Januari, Cantor Fitzgerald mempertahankan peringkat Overweight dengan target harga $200.

Stifel menurunkan target harganya dari $200 menjadi $180 namun mempertahankan peringkat Buy. Analis Brad Reback mencatat kuartal tersebut "berjalan sebagian besar sesuai harapan" dengan peningkatan organik sekitar 100 basis poin. Dia menyebutkan bahwa pemeriksaan kuartal keempat "agak beragam."

Perusahaan menyebut ServiceNow sebagai "nilai yang menarik" pada level saat ini. Saham diperdagangkan sekitar 6 kali pendapatan dan 16 kali arus kas bebas. Stifel menunjukkan bahwa pergeseran sentimen investor yang lebih luas akan diperlukan untuk penilaian ulang.

Produk AI Mendorong Pertumbuhan

Suite AI ServiceNow Now Assist mencapai tonggak nilai kontrak tahunan $600 juta. Perusahaan mengharapkan ini tumbuh menjadi lebih dari $1 miliar pada akhir 2026.

Perusahaan sedang mengakuisisi perusahaan keamanan siber AI Armis dan Veza. Kesepakatan ini bertujuan untuk menggabungkan kemampuan keamanan dan AI.

Kewajiban kinerja yang tersisa meningkat 26,5% menjadi $28,2 miliar. RPO saat ini naik 25% menjadi $12,85 miliar. Metrik ini menggabungkan pendapatan yang ditangguhkan dan backlog, berfungsi sebagai indikator pertumbuhan pendapatan masa depan.

Peringkat Menumpuk Setelah Penjualan Pasar

Bernstein turun tangan pada 30 Januari dengan peringkat Outperform dan target harga $219. Ini terjadi setelah penjualan pasar yang tajam.

Perusahaan menyebut ServiceNow sebagai peluang "pertumbuhan large cap diskon". Perusahaan mencatat saham terlihat murah dibandingkan dengan perusahaan perangkat lunak besar lainnya dengan kapitalisasi pasar lebih dari $50 miliar ketika memeriksa pertumbuhan tiga tahun terhadap harga-terhadap-arus-kas-bebas.

Bernstein mengatakan premi yang biasanya diberikan kepada saham pertumbuhan telah "runtuh lebih lanjut." Ini membuat kesenjangan valuasi ServiceNow semakin lebar bila dibandingkan dengan saham perangkat lunak pertumbuhan large-cap lainnya.

Untuk kuartal pertama, ServiceNow memperkirakan pertumbuhan pendapatan langganan sebesar 21,5% menjadi antara $3,650 miliar dan $3,655 miliar. Perusahaan mengharapkan RPO saat ini meningkat 22,5%.

Pendapatan langganan sepanjang tahun diproyeksikan sebesar $15,53 miliar hingga $15,57 miliar. Ini mewakili pertumbuhan 20,5% hingga 21%.

Saham ServiceNow saat ini diperdagangkan pada $117,56 dengan kapitalisasi pasar $123 miliar. Saham memiliki kisaran 52 minggu $113,13 hingga $211,48.

Platform AI Control Tower ServiceNow memposisikan perusahaan sebagai platform orkestrasi untuk AI agentic sementara lini produk Now Assist terus memperluas nilai kontrak tahunannya.

Postingan ServiceNow (NOW) Stock: Analysts Back Tech Giant Despite Post-Earnings Selloff pertama kali muncul di Blockonomi.