Posisi Bitcoin Strategy Kini Menjadi Ujian Pasar – Inilah Alasannya

Pada harga saat ini, eksposur tersebut dinilai sekitar $54,9 miliar, dengan rata-rata entry yang terealisasi mendekati $76.000 – hampir persis di mana Bitcoin diperdagangkan sekarang.

Skala ini menempatkan Strategy, yang dipimpin oleh Michael Saylor, di antara partisipan tunggal paling berpengaruh di pasar Bitcoin. Pada ukuran ini, positioning sendiri menjadi bagian dari struktur pasar yang lebih luas daripada sekadar ekspresi keyakinan.

Garis keseimbangan yang diperhatikan pasar

Seluruh posisi Bitcoin Strategy secara efektif berada pada basis biayanya. Hal itu penting karena pasar tidak merespons keyakinan atau narasi jangka panjang. Mereka merespons di mana tekanan terbentuk ketika harga bergerak.

Saat ini, sekitar 61% pasokan Bitcoin dipegang pada harga di atas pasar, sementara sekitar 39% berada di bawahnya. Harga rata-rata Strategy kini selaras hampir sempurna dengan titik keseimbangan tersebut, mengubah basis biayanya menjadi level referensi yang terlihat. Ketika harga berada di sini, perhatian secara alami meningkat.

Pembelian terbaru menggeser keseimbangan

Pembelian terbaru sebanyak 855 BTC pada sekitar $88.000 mendorong biaya marginal Strategy lebih tinggi dan menambah ukuran yang sudah merugi. Akibatnya, lebih banyak eksposur Bitcoin perusahaan kini berada di atas harga pasar daripada di bawahnya.

Ini secara halus mengubah profil risiko. Pergerakan turun mulai menyakitkan lebih cepat, sementara kenaikan semakin bergantung pada permintaan yang berkelanjutan daripada sekadar menunggu volatilitas berlalu. Daya beli mulai lebih penting daripada keyakinan saja.

Tidak menggunakan leverage, tetapi tetap diperkuat

Strategy tidak menggunakan leverage seperti trader jangka pendek, tetapi neraca keuangannya tetap memperkuat risiko. Strategi Bitcoin telah didanai melalui penerbitan ekuitas, utang konversi, dan kepercayaan berkelanjutan dari pasar modal.

Itu menciptakan loop umpan balik: kekuatan Bitcoin mendukung saham, saham mendukung akses ke pendanaan, dan pendanaan memungkinkan akumulasi lebih lanjut. Jika Bitcoin turun tajam, saham Strategy melemah, atau selera investor untuk pendanaan baru memudar, loop tersebut bisa berbalik.

Mengapa pasar menguji posisi besar

Sejarah menunjukkan bahwa pasar secara konsisten menguji setup besar yang terkonsentrasi. Terra bergantung pada kepercayaan konstan. FTX mengandalkan likuiditas yang diasumsikan. Dalam kedua kasus, skala berubah menjadi titik tekanan setelah kondisi berubah.

Harga yang berada di dekat entry rata-rata tidak menyiratkan keamanan. Itu menyiratkan fokus. Pasar tidak menguji cerita atau keyakinan. Mereka menguji ukuran, konsentrasi, struktur pendanaan, dan seberapa banyak aksi harga bergantung pada partisipasi yang berkelanjutan.

Dengan skala yang sangat besar, Strategy kini memenuhi kriteria tersebut – bukan karena secara inheren rentan, tetapi karena cukup besar untuk mempengaruhi perilaku di seluruh pasar Bitcoin.

Informasi yang diberikan dalam artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau perdagangan. Coindoo.com tidak mendukung atau merekomendasikan strategi investasi atau cryptocurrency tertentu. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan konsultasikan dengan penasihat keuangan berlisensi sebelum membuat keputusan investasi apa pun.

Postingan Posisi Bitcoin Strategy Kini Menjadi Uji Pasar – Inilah Alasannya muncul pertama kali di Coindoo.