Parataxis akan go public dan membentuk treasury Bitcoin senilai $640 juta melalui merger SPAC

Parataxis Holdings bergabung dengan SilverBox Corp IV dalam akuisisi tujuan khusus yang mencakup pembentukan perusahaan perbendaharaan Bitcoin yang diperdagangkan di NYSE senilai $640 juta.

Dalam siaran pers terbaru, kedua perusahaan mengumumkan bahwa kesepakatan tersebut dapat "menyediakan hingga $640 juta pendapatan kotor" untuk mendanai strategi perbendaharaan Bitcoin (BTC) yang terdaftar di Bursa Efek New York. Sebanyak $31 juta ekuitas dalam kesepakatan ini akan digunakan untuk segera membeli Bitcoin.

Perusahaan juga menjelaskan bahwa penggabungan ini akan mencakup perjanjian pembelian saham yang akan mengizinkan penerbitan hingga $400 juta dalam lini kredit ekuitas.

Berita penggabungan ini berhasil mendorong harga saham SilverBox Corp, meningkatkannya sebesar 1,32% dalam penjualan setelah pasar. Menurut Yahoo Finance, harga saham untuk SBXD saat ini berada di $10,74 pada 7 Agustus. Dibandingkan dengan kinerja saham dalam sebulan terakhir, ini merupakan kontras tajam dengan penurunan 3,37% yang dialaminya sejak awal Juli.

Akuisisi SilverBox Corp IV melalui perjanjian SPAC akan memungkinkan Parataxis untuk terdaftar secara publik di NYSE dengan simbol ticker PRTX, mendapatkan akses ke pasar AS.

Sebaliknya, ini juga memungkinkan SilverBox untuk mengakses pasar Korea Selatan karena perusahaan investasi digital baru saja mulai beroperasi dengan nama baru dan memfokuskan operasi mereka pada pembentukan cadangan BTC di Korea.

Parataxis berencana membangun perbendaharaan Bitcoin di Korea Selatan

Menurut siaran pers tersebut, penggabungan kedua perusahaan ini pada akhirnya akan menghasilkan perusahaan perbendaharaan BTC yang secara khusus menargetkan pasar AS dan Korea Selatan. Pada Juni 2025, Parataxis membeli perusahaan bioteknologi Korea Selatan Bridge Biotherapeutics Inc., mengubah namanya menjadi Parataxis Korea dengan tujuan menciptakan platform perbendaharaan Bitcoin pertama di negara tersebut.

Sejauh ini, tidak banyak perusahaan Korea Selatan yang tertarik mengikuti cetak biru Metaplanet dan Strategy. Namun, aset digital telah mendapatkan daya tarik di wilayah tersebut karena dukungan terbaru dari presiden saat ini, Lee Jae-myung. Setelah Lee memenangkan pemilihan presiden, dia berjanji untuk melegalkan ETF Bitcoin spot tahun ini.

Apakah ada utang yang dibawa dalam kesepakatan ini?

Menurut pengajuan Form 10-K yang dibuat kepada Securities Exchange Commission tertanggal Desember 2024, SilverBox Corp IV tidak memiliki utang yang belum dilunasi yang dibawa ke SPAC.

Namun, per Juni 2024, perusahaan melaporkan $109.000 dalam utang saat ini dan kewajiban sewa modal, semuanya disebabkan oleh nota promes sponsor yang belum dibayar. Kemudian dikonfirmasi bahwa utang ini telah dilunasi pada kuartal pertama 2025, karena tidak ada utang saat ini atau kewajiban sewa modal yang tercantum dalam neraca perusahaan.

Untuk Parataxis, tidak ada indikasi bahwa perusahaan memiliki utang jangka panjang, pinjaman bank, atau kewajiban obligasi publik yang tercantum dalam siaran pers atau ringkasan. Satu-satunya indikasi utang adalah Lini Kredit Ekuitas yang disebutkan dalam siaran pers senilai $400 juta.

Meskipun demikian, perlu dicatat bahwa ELOC bukanlah utang tradisional. Ini berfungsi sebagai fasilitas kredit, memberikan Parataxis fleksibilitas untuk menerbitkan ekuitas sesuai kebutuhan untuk mendanai operasi dan memperluas kepemilikan BTC.