BitcoinFi mencapai $10b dalam TVL saat peminjaman, staking mendapatkan daya tarik dunia nyata: Maestro

Data terbaru dari Maestro menunjukkan bahwa tumpukan keuangan Bitcoin berkembang dengan cepat. Dengan $7,39 miliar yang sudah di-staking dan $3,32 miliar lainnya dalam restaking, narasi HODL pasif secara perlahan digantikan oleh penempatan modal aktif on-chain.

Menurut laporan State of BitcoinFi dari Maestro yang dibagikan dengan crypto.news pada 7 Agustus, ekosistem BitcoinFi telah melampaui $10 miliar dalam total nilai terkunci, didorong terutama oleh protokol staking dan peminjaman.

Laporan tersebut, berdasarkan data tingkat protokol dan analisis pasar dari H1 2025, disusun bekerja sama dengan BitcoinFi Accelerator, menandai analisis komprehensif pertama tentang transisi Bitcoin (BTC) dari penyimpan nilai statis menjadi jaringan keuangan yang dinamis.

Laporan ini mengidentifikasi $7,39 miliar BTC yang di-staking di berbagai platform penghasil yield dan tambahan $3,32 miliar yang terlibat dalam strategi restaking, dengan Babylon, Liquidium, dan Stacks muncul sebagai pemimpin awal di niche mereka masing-masing.

Lapisan keuangan on-chain Bitcoin mulai terbentuk

Menurut laporan Maestro, Babylon memimpin dalam kompetisi staking dengan TVL sebesar $4,79 miliar, tetapi inovator seperti Solv, Lombard, dan CoreDAO mendorong batas-batas dengan token staking likuid dan model dual-token yang meningkatkan efisiensi modal. Sementara itu, Liquidium telah memimpin di awal dalam peminjaman native Bitcoin, memproses lebih dari $500 juta dalam volume karena permintaan pinjaman dengan jaminan BTC terus bertumbuh.

Pergeseran ini dipercepat oleh lapisan kemampuan pemrograman Bitcoin yang berkembang. Solusi penskalaan, yang dulu dianggap sebagai eksperimen spekulatif, kini menahan TVL sebesar $5,52 miliar—sinyal jelas bahwa pengembang dan pengguna mulai mengadopsi layer-2 Bitcoin untuk kontrak pintar dan penerbitan aset tanpa mengorbankan self-custody. Stacks, khususnya, telah muncul sebagai yang menonjol, lebih dari menggandakan TVL-nya di Q2 dengan penambahan sekitar 2.000 BTC.

Di luar DeFi, metaprotokol Bitcoin diam-diam membentuk ulang aktivitas jaringan. Maestro menyatakan dalam laporan bahwa Runes, Ordinals, dan BRC-20 menyumbang 40,6% dari semua transaksi Bitcoin di H1 2025, dengan volume harian BRC-20 mencapai $128 juta.

Ordinals, setelah mengalami penurunan pada 2024, telah melakukan comeback yang kuat, melampaui 80 juta inskripsi dan menghasilkan $681 juta dalam biaya. Bahkan Runes, meskipun mengalami penurunan pada akhir 2024, melihat minat yang diperbarui pada awal 2025, menunjukkan bahwa kasus penggunaan budaya dan keuangan Bitcoin berkembang secara bersamaan.

Stablecoin, yang lama dianggap sebagai domain Ethereum, juga mendapatkan tempat di BitcoinFi. Dengan TVL sebesar $860 juta, peningkatan kuartalan 42,3%, proyek seperti USDa dari Avalon menunjukkan bahwa stablecoin native Bitcoin dapat berkembang, terutama ketika dipasangkan dengan penawaran yield tinggi. Pertumbuhan ini mencerminkan tren yang lebih luas: Bitcoin tidak lagi hanya lapisan dasar untuk penyelesaian tetapi ekosistem keuangan full-stack.

Sementara itu, modal ventura mulai memperhatikan. Setelah kelesuan dalam pendanaan, startup BitcoinFi mengumpulkan $175 juta dalam 32 kesepakatan di H1 2025, dengan 20 putaran tersebut menargetkan DeFi, kustodi, atau aplikasi konsumen daripada infrastruktur murni, kata Maestro.