7 grafik mengungkapkan keadaan terkini DeFi: Fluid memimpin perang DEX, dan USDe menulis ulang lanskap stablecoin

Oleh The DeFi Investor

Disusun oleh Tim, PANews

Tahun 2025 hingga saat ini telah menjadi tahun yang sangat bersahabat bagi DeFi.

Lingkungan regulasi kita telah bergeser dari sikap bermusuhan di bawah SEC Gary Gensler ke lanskap ramah kripto yang kita miliki saat ini, dan hampir di setiap metrik, adopsi DeFi terus meningkat.

Jadi saya pikir sudah saatnya untuk melihat lebih dekat tujuh grafik tentang keadaan DeFi ini.

Volume transaksi dari bursa terdesentralisasi ke bursa tersentralisasi mencapai rekor baru

 Sumber: The Block

Meskipun kemajuannya lambat, trendnya jelas: bursa terdesentralisasi terus menggerogoti pangsa pasar bursa tersentralisasi.

Pada Juni 2022, DEX perpetual hanya memiliki pangsa pasar 0,98% di sektor derivatif. Tiga tahun kemudian, angka ini telah tumbuh 11 kali lipat.

Fluid adalah DEX dengan pertumbuhan tercepat

 Sumber: DeFiLlama

Dilaporkan bahwa kurang dari setahun setelah Fluid diluncurkan, volume perdagangan hariannya pernah melampaui Uniswap, DEX terkemuka di Ethereum.

Fluid DEX V2 akan segera diluncurkan, dan saya tidak akan terkejut jika Fluid akhirnya memenangkan perang DEX di Ethereum.

Dalam hal efisiensi modal, V2 diperkirakan akan jauh lebih tinggi daripada V1.

Stablecoin penghasil bunga memimpin daftar arus masuk modal untuk pertama kalinya

 Sumber: Artemis

Baru-baru ini, stablecoin USDe dari Ethena melampaui dua stablecoin utama USDT dan USDC dalam arus masuk bersih dua minggu untuk pertama kalinya.

Mengapa perubahan ini begitu penting?

USDT dan USDC telah lama memimpin pasar di sektor stablecoin, tetapi sekarang solusi kripto-native mulai muncul untuk menantang dominasi mereka.

Prediksi saya adalah bahwa Resolv, Ethena, dan Falcon Finance akan terus tumbuh secara eksponensial dalam beberapa bulan mendatang.

ETF Spot Ethereum Berkinerja Baik, Tetapi Reli Melambat

 Sumber: Coinglass

Setelah beberapa minggu terus memecahkan rekor tertinggi untuk arus masuk harian, ETF spot Ethereum baru-baru ini mencatat arus keluar satu hari terbesar yang pernah tercatat.

Alasannya mungkin karena beberapa raksasa keuangan tradisional telah mengambil keuntungan.

Namun, jika kita melihat dari sudut pandang makro, dua bulan terakhir telah menjadi periode kinerja terbaik untuk ETF spot Ethereum hingga saat ini.

DeFi mendekati pangsa pikiran AI

 Sumber: Kaito

Selama lebih dari setahun, AI telah memimpin dalam pangsa pikiran.

Tetapi situasi ini berubah. Dalam beberapa bulan terakhir, perhatian yang diberikan pada DeFi telah meningkat lebih dari tiga kali lipat. Pada saat yang sama, perhatian yang diberikan pada koin meme telah menurun secara signifikan.

Fundamental menjadi penting lagi.

Proyek dengan rencana pembelian kembali token akan berkinerja lebih baik pada 2025

 Sumber: Dexu AI

Ini menandai awal preferensi pasar untuk token dengan fundamental yang kuat. Subkategori protokol yang melakukan pembelian kembali token termasuk Hyperliquid, PumpFun, Maple, EtherFi, Kaito, AAVE, dan proyek lainnya.

Cadangan BTC di bursa terus menurun

 Sumber: Crypto Quant

Sejak Februari 2024 (tak lama setelah peluncuran ETF spot Bitcoin pertama di Amerika Serikat), cadangan BTC di bursa terus menurun, tren yang justru berlawanan dengan pasar bull sebelumnya.

Selama siklus ini, arus masuk dana ke ETF Bitcoin dan permintaan pembelian yang dihasilkan oleh perusahaan cadangan aset kripto memiliki dampak positif yang sangat besar pada harga BTC.

Singkatnya, di atas adalah semua grafik data yang akan disajikan dalam edisi ini.