The Fed Meninjau Akses Pembayaran saat Bank dan Perusahaan Kripto Berbenturan

Federal Reserve sedang mempertimbangkan salah satu perubahan infrastruktur paling konsekuensial dalam beberapa tahun terakhir: apakah akan memberikan akses langsung baru yang terbatas kepada lembaga fintech dan kripto ke infrastruktur pembayarannya.

Proposal ini, secara resmi dikenal sebagai "akun pembayaran," tetapi secara luas disebut "akun master ramping", kini sedang dalam peninjauan setelah periode komentar publik ditutup pada 6 Februari 2026.

Jika disetujui, akun tersebut dapat mulai beroperasi pada Q4 2026, membuka jalur pembayaran Fed untuk kelas lembaga baru sambil tetap tidak memberikan hak istimewa penuh bank sentral.

Apa yang Diusulkan Fed

Dalam rencana ini, lembaga penyimpanan non-bank yang memenuhi syarat akan mendapatkan akses terbatas ke sistem pembayaran inti seperti Fedwire dan, dalam bentuk terbatas, FedNow. Tujuannya adalah memodernisasi infrastruktur penyelesaian tanpa memperluas manfaat penuh dari akun master tradisional.

Yang penting, akun "ramping" ini dirancang untuk mengurangi risiko sistemik dengan menghilangkan fitur yang diandalkan bank untuk manajemen neraca dan dukungan likuiditas.

Perbedaan Tajam dalam Tanggapan Publik

44 tanggapan publik mengungkapkan garis pemisah yang jelas antara petahana dan penantang.

Bank tradisional menolak keras. Kelompok seperti American Bankers Association dan Bank Policy Institute memperingatkan bahwa mengizinkan perusahaan non-tradisional ke jalur Fed dapat mempercepat pelarian deposit dari bank dan melemahkan kontrol AML. Mereka menyerukan rekam jejak 12 bulan operasi "aman dan sehat" sebelum piagam baru dapat diajukan.

Perusahaan fintech dan kripto melihat proposal ini tidak lengkap. Perusahaan termasuk Circle dan Anchorage Digital secara umum mendukung arah ini, dengan alasan bahwa ini sejalan dengan maksud kongres berdasarkan GENIUS Act. Namun, mereka mengkritik pengecualian FedACH, yang memaksa mereka terus bergantung pada bank komersial untuk pembayaran ACH volume tinggi—merusak janji independensi operasional sejati.

Bagaimana Akun "Ramping" Berbeda dari Akun Master Penuh

Pembatasan ini bukan kosmetik, mereka secara fundamental mengubah cara lembaga dapat beroperasi di Fed.

Struktur ini dimaksudkan untuk memberikan akses penyelesaian tanpa hak istimewa kebijakan moneter, menjaga non-bank tetap berada di luar dukungan kredit dan likuiditas Fed.

Timeline: Mengapa Q4 2026 Penting

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller, salah satu pendukung terkuat rencana tersebut, mengatakan pada Februari 2026 bahwa Fed bergerak "dengan kecepatan startup" untuk menyelesaikan aturan. Bank sentral diperkirakan akan menghabiskan pertengahan 2026 meninjau komentar dan menyelesaikan pembuatan aturan formal, dengan target operasional ditetapkan untuk kuartal keempat 2026.

Mengapa Debat Ini Lebih Besar dari Kripto

Pada intinya, pertarungan atas akun master ramping adalah tentang siapa yang dapat terhubung langsung ke sistem keuangan AS. Bagi bank, ini adalah pertanyaan tentang keseimbangan kompetitif dan keamanan sistemik. Bagi perusahaan fintech dan kripto, ini tentang melepaskan ketergantungan pada perantara dan membangun jalur pembayaran modern yang beroperasi 24/7.

Jika disetujui, akun tersebut tidak akan merevolusi akses dalam semalam, tetapi dapat menandai pergeseran struktural pertama dalam beberapa dekade menuju sistem pembayaran Fed yang lebih terbuka dan modular.

Postingan The Fed Reviews Payment Access as Banks and Crypto Firms Collide muncul pertama kali di ETHNews.