BofA Tandai Risiko Gelembung pada Emas dan Material saat Berita Bitcoin Menanti Pemicu Rotasi Potensial

Wawasan Utama:

• Dalam berita Bitcoin terbaru, Bank of America menandai emas, perak, saham material AS, dan Kospi Korea Selatan sebagai menunjukkan aksi harga "seperti gelembung" dalam catatan riset mingguan 1 Februari.
• Indikator Risiko Gelembung (BRI) bank untuk emas naik mendekati 1, menunjukkan ketidakstabilan ekstrem di seluruh kompleks komoditas.
• Harga Bitcoin tetap dalam rezim yang kekurangan modal, dengan data bursa menunjukkan leverage dan posisi yang teredam yang dapat memperkuat rotasi lintas aset jika logam terurai.

Emas dan perak menampilkan aksi harga "seperti gelembung", dan Bitcoin dapat menguntungkan jika gelembung pecah.

Bank of America Global Research menambahkan saham material AS ke daftar aset yang menunjukkan perilaku seperti gelembung, bergabung dengan emas, perak, indeks Kospi Korea Selatan, dan saham logam tanah jarang.

Bank mengaitkan aksi harga yang berbuih ini dengan penyebab umum: pelemahan dolar.

Indikator Risiko Gelembung (BRI) BofA untuk emas naik mendekati 1 selama minggu yang berakhir 1 Februari, pembacaan yang digambarkan bank sebagai "indikasi risiko di kedua sisi."

Menurut berita Bitcoin, BRI mengukur ketidakstabilan harga menggunakan imbal hasil, volatilitas, momentum, dan kerapuhan, dengan kerapuhan didefinisikan sebagai peristiwa ekor lokal.

Pandangan Lebih Dekat pada Berita Bitcoin

Bank meluncurkan pembaruan BRI mingguan sebagai respons terhadap minat klien yang kuat, menurut posting LinkedIn BofA Global Research. Pembaruan akan menyoroti kantong-kantong buih dan menunjukkan peningkatan aksi harga seperti gelembung di berbagai kelas aset.

Emas rally tajam selama tiga bulan sebelum catatan 1 Februari BofA, tetapi pergerakan tersebut datang dengan peningkatan ketidakstabilan. Perak, saham logam tanah jarang, dan Kospi Korea menunjukkan dinamika serupa, semuanya terkait dengan pelemahan dolar dan volatilitas.

Ekuitas AS dan teknologi megacap tetap relatif stabil sebagai perbandingan. BofA memperingatkan bahwa inovasi yang didorong AI dapat memicu pasar yang lebih tidak stabil dan rawan gelembung ke depan.

Bank juga mencatat dispersi imbal hasil yang sangat tinggi dalam saham Eropa, terutama di teknologi dan sumber daya dasar, meskipun keuntungan tingkat indeks yang diredam. Perbedaan tersebut menunjukkan buih selektif daripada euforia berbasis luas.

Berita Bitcoin: Pasar Kripto Berada dalam Rezim Pasca-Deleveraging

Harga Bitcoin memasuki Februari 2026 dalam keadaan rapuh.

Penulis terverifikasi CryptoQuant IT Tech melaporkan bahwa kurangnya modal segar memperkuat kondisi bearish, dengan arus masuk baru yang lemah atau negatif gagal mengimbangi arus keluar ETF Bitcoin spot institusional.

Berita Bitcoin menunjukkan bahwa data bursa melukiskan gambaran yang lebih jelas tentang pengaturan tersebut. CoinGlass melaporkan bahwa modal kembali ke bursa, tetapi rasio leverage belum pulih.

Binance menunjukkan arus masuk dana dan volume yang kuat, namun leverage rata-rata tetap tertekan. Perusahaan mencirikan lingkungan sebagai "pasca-deleveraging" dan "menunggu pemicu."

Selama penurunan Februari yang mendorong Bitcoin ke $60.000, korelasi BTC dengan emas tetap sangat rendah secara historis, diperdagangkan lebih seperti aset pertumbuhan daripada safe haven.

Berita Bitcoin: Keluarnya Likuiditas | Sumber: CryptoQuant/IT Tech

Bisakah Pelepasan Logam Menjadi Katalis Aliran untuk Bitcoin?

Tesis rotasi bertumpu pada kerangka bersyarat. Jika emas dan perak terurai karena pengambilan keuntungan dalam defensif yang padat sementara selera risiko stabil, Bitcoin dapat menguntungkan sebagai alokasi alternatif beta yang lebih tinggi.

ETF Bitcoin spot kini menyediakan rel yang sederhana secara operasional yang menyerupai kemudahan ETF yang menskalakan alokasi emas.

World Gold Council melaporkan AUM ETF berbasis emas global sekitar $669 miliar per 6 Februari. Jika hanya 0,25% hingga 1,0% dari kumpulan itu dialokasikan ulang ke proxy Bitcoin, permintaan inkremental potensial akan berkisar dari $1,7 miliar hingga $6,7 miliar.

Skala itu besar relatif terhadap berita aliran ETF Bitcoin spot mingguan baru-baru ini dan dapat mengubah situasi jika tiba sebagai spot daripada leverage.

Namun, infrastruktur yang sama yang memungkinkan rotasi juga memaparkan Bitcoin pada arus keluar pro-siklikal yang cepat ketika risiko pecah.

Menurut diskusi berita Bitcoin, jika pelepasan logam didorong oleh dolar yang lebih kuat atau kondisi keuangan yang lebih ketat, BTC dapat melemah bersama aset risiko yang lebih luas.

BofA secara eksplisit mengaitkan klaster buih dengan pelemahan dolar. Pembalikan berkelanjutan menuju dolar yang lebih kuat akan menjadi hambatan bagi emas dan Bitcoin, membuat tesis rotasi menjadi cabang probabilitas lebih rendah dalam keadaan makro itu.

Perpipaan Aliran Lebih Penting daripada Narasi Emas Digital

Korelasi rendah Bitcoin dengan emas berarti variabel yang menentukan bukan label "emas digital" tetapi perpipaan: di mana dolar marjinal dapat bergerak cepat dan apakah leverage sedang dibangun kembali.

Uji terbersih adalah apakah arus masuk marjinal berikutnya muncul di saluran spot dan ETF Bitcoin tanpa leverage.

Jika tanda pertama rotasi adalah peningkatan open interest dan pendanaan agresif, peristiwa risiko yang dipimpin emas dapat tumpah ke Bitcoin melalui likuidasi daripada mendukungnya.

Jika tanda pertama adalah arus masuk spot dan ETF yang berkelanjutan sementara leverage tetap diredam, tesis rotasi menjadi lebih kredibel.

CoinGlass membingkai rezim saat ini sebagai persis pengaturan itu: posisi yang lebih bersih, leverage yang teredam, dan modal yang kembali dalam lingkungan pasca-deleveraging. Bagian yang hilang adalah pemicu yang cukup besar untuk mengubah sentimen.

Binance Mencatat Arus Masuk $1 miliar | Sumber: CoinGlass

Peta Buih Mingguan BofA Melegitimasi Lindung Nilai Lintas Aset

Keputusan BofA untuk menerbitkan produk risiko gelembung berulang penting karena mengubah meme trader longgar menjadi kerangka pemantauan yang didistribusikan bank.

Lebih banyak klien akan bertanya, "apa lindung nilainya jika ini pecah," menciptakan ruang untuk pitch lintas aset yang mencakup Bitcoin bahkan jika tautan empiris lemah.

Penekanan bank pada pelemahan dolar sebagai penyebab umum juga penting. Jika pelemahan dolar berlanjut tetapi volatilitas emas menjadi mahal, alokasi alternatif marjinal dapat mencari ekspresi berbeda dari pandangan makro yang sama.

Bitcoin memasuki percakapan hanya sebagai aset yang dapat diinvestasikan. Aliran harus membuktikan relevansi BTC, dan bukan narasinya.

Pembaruan mingguan BofA akan menyoroti kantong ekuitas yang menunjukkan buih paling banyak dan menunjukkan peningkatan aksi harga seperti gelembung.

Pasokan narasi berulang itu meningkatkan kemungkinan bahwa Bitcoin dipresentasikan sebagai lindung nilai bersyarat, bahkan jika perilaku Bitcoin baru-baru ini menyerupai pertumbuhan lebih dari emas.

Pergeseran Rezim Berikutnya Hidup atau Mati pada Arus Masuk Terukur

Kasus bullish untuk rotasi logam-ke-Bitcoin bukan "emas pecah lalu Bitcoin memompa." Ini adalah "jika volatilitas emas memaksa perubahan posisi, apakah kita melihat arus masuk Bitcoin yang terukur dan berkelanjutan tanpa leverage."

Tesis itu dapat diuji berdasarkan minggu-ke-minggu. Pembingkaian CryptoQuant bahwa kondisi bearish diperkuat oleh arus masuk yang lemah menyiratkan bahwa sumber permintaan baru yang berarti dapat mengubah rezim jika berkelanjutan.

Namun, pelaporan mainstream minggu yang sama menunjukkan arus keluar ETF institusional dan penurunan harga yang besar, menunjukkan pasar tetap rapuh terhadap guncangan risk-off.

Cerita rotasi hidup atau mati pada apakah aliran tiba sebagai pembelian spot dengan leverage yang teredam. Rally yang dipimpin leverage cenderung berbalik ketika volatilitas melonjak.

Arus masuk spot dan ETF, sementara leverage tetap diredam, akan membuat tesis kredibel.

BofA memberi tahu klien bahwa aksi harga emas telah menjadi volatil dan lindung nilai telah menjadi mahal.

Skenario bullish Bitcoin memerlukan arus masuk spot dan ETF yang dapat diamati dan berkelanjutan ke Bitcoin tanpa membangun kembali leverage, di pasar yang digambarkan oleh berbagai sumber sebagai kekurangan modal atau pasca-deleveraging.

Postingan BofA Flags Bubble Risk in Gold and Materials as Bitcoin News Awaits Potential Rotation Trigger pertama kali muncul di The Coin Republic.