Pengembang Kripto Merenungkan Kembali Kustodi di Bawah Panduan MSB FinCEN

Jika tidak ada kustodi/kontrol, lisensi pengiriman uang lebih kecil kemungkinannya

Model produk khusus alat yang tidak pernah menerima, menyimpan, atau mengontrol dana pengguna lebih kecil kemungkinannya memicu lisensi pengiriman uang. Rencana yang dinyatakan, membangun alat data keuangan dan koneksi tanpa menjadi perantara atau menangani transaksi, sesuai dengan profil risiko yang lebih rendah tersebut.

menurut panduan FinCEN, pertanyaan ambang batas adalah apakah suatu pihak menerima atau mengirimkan nilai atas nama orang lain dan oleh karena itu menjalankan kustodi atau kontrol. Ketika penyedia membatasi diri pada analitik, konektivitas data, dan integrasi read-only, risiko diperlakukan sebagai Money Services Business umumnya menurun, meskipun hasilnya tetap spesifik berdasarkan fakta.

Perangkat lunak non-kustodial masih menghadapi ekspektasi operasional dan regulasi di luar lisensi. Privasi data, kontrol keamanan siber, dan pengungkapan transparan tetap menjadi pusat di mana informasi keuangan pelanggan atau kredensial koneksi diproses.

Analisis editorial atas komentar hukum menunjukkan bahwa inti risiko terletak pada kontrol efektif atas inisiasi atau penyelesaian transaksi. Kata De Silva Law Offices, dalam komentar tentang hukum transmisi AS: "Satu pandangan ahli adalah bahwa tanggung jawab di bawah hukum transmisi uang AS mengharuskan entitas tersebut benar-benar mentransmisikan atau menangani dana, bukan hanya membuat perangkat lunak/alat yang memungkinkan."

Dalam praktik, risiko terkonsentrasi di tepi produk. Alur pembelian satu klik, fitur dompet kustodial, atau orkestrasi terprogram yang dapat memindahkan dana dapat menyiratkan kontrol, meningkatkan eksposur regulasi. Menjaga kustodi kunci, penandatanganan transaksi, dan penyelesaian dengan pengguna akhir atau kustodian yang memenuhi syarat mengurangi implikasi tersebut.

Alat non-kustodial biasanya mencakup dashboard, analitik, pelacakan portofolio, dan koneksi dompet read-only. Fungsi-fungsi ini tidak secara inheren menerima atau mengirimkan nilai.

Desain integrasi penting. Jika alat merutekan pesanan, mengelompokkan pembayaran, atau dapat memulai transfer tanpa kunci yang dikontrol pengguna, regulator dapat mengevaluasi apakah alat tersebut menjalankan kontrol fungsional. Batasan yang jelas pada manajemen kunci dan inisiasi transaksi membantu mempertahankan perbedaan perangkat lunak versus layanan.

Dokumentasi mendukung postur tersebut. Diagram arsitektur, analisis aliran dana, dan catatan uji tuntas vendor menunjukkan bagaimana produk menghindari kustodi dan transmisi sambil tetap memberikan konektivitas data.

Konteks regulasi: DOJ dan Lewellen v. Bondi

Apa yang disignalkan Lewellen v. Bondi untuk perangkat lunak non-kustodial

Komentar kasus seputar Lewellen v. Bondi telah berpusat pada apakah pengembang open-source atau khusus alat yang tidak memiliki kontrol dana harus diperlakukan sebagai transmitter. Sengketa ini menggarisbawahi bahwa kustodi dan kontrol fungsional tetap menjadi pertimbangan yang menentukan.

Bagaimana posisi DOJ berbeda dari klaim pengembang khusus alat

Menurut Departemen Kehakiman AS, argumen yang diajukan dalam masalah tersebut mencerminkan pandangan yang lebih luas tentang tanggung jawab pengembang dalam konteks kripto tertentu. Sebaliknya, posisi khusus alat menekankan tidak adanya kustodi atau kontrol penyelesaian sebagai faktor pembatas untuk tanggung jawab transmisi.

FAQ tentang panduan FinCEN

Aktivitas apa yang membuat alat kripto menjadi Money Services Business di bawah aturan FinCEN?

Menerima atau mengirimkan nilai, menjalankan kustodi atau kontrol, memulai atau menyelesaikan transaksi, atau menawarkan dompet kustodial dapat memicu perlakuan MSB di bawah peraturan anti pencucian uang federal.

Bagaimana saya dapat merancang platform non-kustodial untuk menghindari diklasifikasikan sebagai broker atau pengiriman uang?

Hindari kustodi kunci pribadi, cegah inisiasi transaksi, pertahankan penyelesaian dengan pengguna atau kustodian, pisahkan aliran biaya, dan terapkan integrasi read-only dengan konektor pihak ketiga yang diaudit.