Pemulihan EUR/USD: Rebound Dramatis dari Terendah Satu Bulan Menargetkan Pertengahan 1,1800-an seiring Melemahnya Dolar

BitcoinWorld

Pemulihan EUR/USD: Rebound Dramatis dari Terendah Satu Bulan Menargetkan Pertengahan 1,1800-an saat Dolar Melemah

LONDON, Maret 2025 – Pasangan mata uang EUR/USD mencatatkan pemulihan signifikan selama sesi perdagangan hari Senin, naik secara decisif dari level terendah satu bulan yang ditetapkan Jumat lalu. Pelaku pasar menyaksikan pasangan ini menguat sekitar 0,8% pada awal perdagangan Eropa, dengan indikator teknikal kini menunjuk ke arah potensi pengujian zona resistance pertengahan 1,1800-an. Pergerakan ini terutama mencerminkan pelemahan dolar AS secara luas menyusul rilis data ekonomi dari Amerika Serikat yang lebih lemah dari perkiraan.

Analisis Teknikal EUR/USD: Pola Chart Menandakan Momentum Pemulihan

Chart teknikal mengungkapkan bukti kuat yang mendukung pemulihan EUR/USD saat ini. Pasangan ini menemukan support solid di level 1,1720, yang bersesuaian dengan moving average 50 hari dan zona konsolidasi sebelumnya dari awal Februari. Selanjutnya, pembeli muncul secara agresif, mendorong nilai tukar di atas barrier psikologis kritis 1,1750. Analis pasar mencatat bahwa Relative Strength Index (RSI) telah rebound dari wilayah mendekati oversold di 32 ke pembacaan saat ini di 48, menunjukkan tekanan beli yang pulih tanpa memasuki kondisi overbought.

Selain itu, histogram moving average convergence divergence (MACD) menunjukkan momentum bearish yang berkurang. Chart harian menampilkan pola bullish engulfing yang jelas terbentuk pada hari Senin, yang biasanya menandakan potensi pembalikan tren. Analisis volume mengonfirmasi validitas pergerakan ini, dengan volume perdagangan selama fase pemulihan melebihi rata-rata 20 hari sekitar 15%. Beberapa level teknikal kunci kini menentukan lanskap perdagangan langsung untuk EUR/USD.

Pendorong Fundamental di Balik Pelemahan Dolar AS

Katalis utama untuk pemulihan EUR/USD berasal dari pergeseran ekspektasi terkait kebijakan moneter Federal Reserve. Indikator ekonomi terkini dari Amerika Serikat telah mendorong pelaku pasar untuk mempertimbangkan kembali waktu dan besaran penyesuaian suku bunga di masa depan. Secara khusus, indeks biaya ketenagakerjaan hari Jumat menunjukkan peningkatan yang lebih kecil dari yang diantisipasi, menunjukkan tekanan upah yang mereda. Selain itu, data manufaktur dari Institute for Supply Management (ISM) mengungkapkan sinyal kontraksi untuk bulan kedua berturut-turut.

Secara bersamaan, data ekonomi Eropa telah menunjukkan ketahanan yang mengejutkan. Pembacaan inflasi awal Zona Euro untuk Februari tetap stabil di 2,8%, melebihi estimasi konsensus 2,7%. Pejabat Bank Sentral Eropa telah mempertahankan nada optimis berhati-hati terkait prospek ekonomi, dengan beberapa anggota dewan pengatur menyarankan bahwa kemajuan disinflasi berlanjut meskipun inflasi layanan yang persisten. Divergensi fundamental ini menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk apresiasi EUR/USD.

Analisis Ahli: Perspektif Institusional tentang Pergerakan Mata Uang

Institusi keuangan memberikan wawasan berharga tentang dinamika EUR/USD saat ini. Menurut ahli strategi di bank investasi besar, kelemahan dolar AS baru-baru ini mencerminkan reposisi daripada perubahan struktural. "Pelaku pasar telah membangun posisi long dolar yang substansial sepanjang Februari," catat Alexandra Chen, Chief Currency Strategist di Global Markets Research. "Data yang lebih lemah memberikan katalis untuk profit-taking, terutama terhadap mata uang seperti euro di mana kejutan ekonomi telah berubah positif."

Analis teknikal menekankan pentingnya aksi harga mendatang. "Pemulihan EUR/USD menghadapi pengujian besar pertamanya di zona 1,1820-1,1850," amati Marcus Weber, Senior Technical Analyst di Chart Masters Institute. "Penutupan harian di atas kluster resistance ini akan mengonfirmasi pembalikan dan berpotensi membuka jalur menuju 1,1950. Namun, kegagalan mempertahankan momentum di atas 1,1800 dapat memicu tekanan jual yang baru." Data historis mengungkapkan bahwa setup teknikal serupa telah menghasilkan keuntungan rata-rata 1,5-2,0% selama periode dua minggu berikutnya ketika disertai dengan fundamental yang mendukung.

Kinerja Komparatif Terhadap Pasangan Mata Uang Utama

Pemulihan EUR/USD membentuk bagian dari tren pelemahan dolar yang lebih luas yang terlihat di pasar mata uang. Analisis komparatif mengungkapkan bahwa euro telah mengungguli sebagian besar mata uang G10 selama sesi saat ini. Cross EUR/JPY telah naik 0,6%, sementara EUR/GBP tetap relatif tidak berubah karena kedua mata uang mendapat manfaat dari kelemahan dolar. Menariknya, mata uang terkait komoditas seperti dolar Australia dan Kanada telah menunjukkan keuntungan yang lebih kuat terhadap greenback, menunjukkan bahwa peningkatan sentimen risiko berkontribusi pada penurunan luas dolar.

Beberapa faktor membedakan kinerja euro dari mata uang utama lainnya. Pertama, Bank Sentral Eropa mempertahankan sikap yang kurang dovish dibandingkan dengan rekan-rekan seperti Bank of England. Kedua, perkembangan geopolitik telah memberikan dukungan moderat untuk mata uang tunggal, dengan berkurangnya kekhawatiran keamanan energi menyusul diversifikasi pasokan gas alam yang berhasil. Ketiga, data arus portofolio menunjukkan minat yang diperbarui pada ekuitas Eropa di kalangan investor internasional, menciptakan permintaan euro alami. Elemen-elemen ini bergabung untuk menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk apresiasi EUR/USD.

• Diferensial Suku Bunga: Spread yield AS-Zona Euro telah menyempit sebesar 8 basis poin sejak Kamis lalu
• Sentimen Risiko: Pasar ekuitas global telah naik rata-rata 1,2%, mengurangi permintaan dolar safe-haven
• Data Positioning: Laporan CFTC menunjukkan short euro spekulatif pada level tertinggi sejak November 2023
• Pola Musiman: Maret secara historis menunjukkan kekuatan EUR/USD dengan keuntungan rata-rata 0,9% selama dekade terakhir

Struktur Pasar dan Analisis Volume Perdagangan

Pola volume perdagangan memberikan konfirmasi tambahan tentang keberlanjutan pemulihan. Sesi Senin menyaksikan peningkatan 22% dalam volume perdagangan EUR/USD dibandingkan dengan rata-rata 30 hari, dengan aktivitas yang sangat kuat selama sesi pagi London. Analisis aliran pesanan mengungkapkan bahwa pembeli institusional mendominasi pasar, mencapai sekitar 65% dari transaksi signifikan di atas 1,1760. Pengukuran kedalaman pasar menunjukkan pesanan beli substansial yang terkluster antara 1,1740 dan 1,1760, menciptakan lantai teknikal yang mendukung untuk pasangan mata uang.

Pasar opsi mencerminkan pergeseran sentimen melalui perubahan permukaan volatilitas. Volatilitas tersirat satu minggu untuk EUR/USD telah meningkat dari 6,8% menjadi 7,5%, menunjukkan ketidakpastian jangka pendek yang meningkat. Risk reversals, yang mengukur permintaan relatif untuk calls versus puts, telah bergeser mendukung calls euro untuk pertama kalinya dalam tiga minggu. Aktivitas pasar opsi ini menunjukkan bahwa trader mengantisipasi kekuatan euro lebih lanjut, dengan minat khusus pada strikes sekitar 1,1850 untuk ekspirasi mingguan. Positioning derivatif semacam itu sering mendahului pergerakan directional yang berkelanjutan di pasar spot yang mendasari.

Konteks Historis: Pola Pemulihan Serupa dan Hasil

Analisis historis mengungkapkan bahwa setup EUR/USD saat ini berbagi karakteristik dengan pemulihan sukses sebelumnya. Sejak 2020, ada tujuh kasus di mana pasangan ini rebound dari level terendah satu bulan sementara RSI pulih dari di bawah 35. Dalam enam dari kasus ini, pemulihan berlanjut untuk rata-rata 8 hari perdagangan dengan keuntungan median 1,8%. Pengecualian tunggal terjadi selama krisis energi 2022 ketika faktor fundamental mengalahkan sinyal teknikal. Preseden historis ini memberikan konteks untuk mengevaluasi potensi keberlanjutan pergerakan saat ini.

Pertimbangan musiman lebih lanjut mendukung tesis pemulihan. Maret secara historis telah menjadi bulan terkuat kedua untuk kinerja EUR/USD, dengan keuntungan rata-rata 0,9% selama lima belas tahun terakhir. Kecenderungan musiman ini selaras dengan pola khas kelemahan dolar selama kuartal pertama saat ekspektasi pertumbuhan global menyesuaikan dan arus modal menyeimbangkan kembali. Meskipun faktor musiman saja tidak dapat mendorong pergerakan mata uang, mereka dapat memperkuat tren teknikal dan fundamental yang ada, berpotensi memperpanjang fase pemulihan saat ini.

Kesimpulan

Pemulihan EUR/USD dari level terendah satu bulan merepresentasikan perkembangan teknikal yang signifikan dengan dasar fundamental yang mendukung. Kombinasi dari kelemahan dolar AS, peningkatan data ekonomi zona euro, dan pola teknikal yang menguntungkan menciptakan kondisi yang kondusif untuk apresiasi lebih lanjut menuju pertengahan 1,1800-an. Pelaku pasar harus memantau rilis ekonomi mendatang, terutama data non-farm payrolls AS dan data penjualan ritel Zona Euro, untuk konfirmasi tren yang muncul. Meskipun tantangan tetap ada, termasuk diferensial inflasi yang persisten dan ketidakpastian geopolitik, keselarasan teknikal dan fundamental saat ini menunjukkan pemulihan EUR/USD memiliki momentum substantif yang dapat meluas melalui sesi perdagangan mendatang.

FAQ

Q1: Apa yang menyebabkan EUR/USD pulih dari level terendah satu bulannya?
Pemulihan terutama dihasilkan dari kelemahan dolar AS menyusul data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan, dikombinasikan dengan pembelian teknikal di level support kunci dan peningkatan sentimen risiko di pasar global.

Q2: Level teknikal apa yang penting untuk pemulihan EUR/USD?
Level resistance kunci meliputi 1,1820, 1,1850, dan 1,1885, sementara support tetap di 1,1720 (moving average 50 hari) dan 1,1690. Penembusan di atas 1,1850 akan mengonfirmasi pola pembalikan.

Q3: Bagaimana data ekonomi AS mempengaruhi pergerakan EUR/USD?
Data ekonomi AS yang lebih lemah biasanya mengurangi ekspektasi untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve, mengurangi keunggulan yield dolar dan mendukung apresiasi EUR/USD melalui penyesuaian diferensial suku bunga.

Q4: Peran apa yang dimainkan Bank Sentral Eropa dalam dinamika EUR/USD?
ECB mempengaruhi euro melalui keputusan kebijakan moneter, pengelolaan inflasi, dan proyeksi ekonomi. Saat ini, sikap ECB yang relatif hawkish dibandingkan dengan ekspektasi pasar memberikan dukungan mendasar untuk mata uang tunggal.

Q5: Dapatkah pemulihan EUR/USD berlanjut melampaui pertengahan 1,1800-an?
Kelanjutan tergantung pada kelemahan dolar yang berkelanjutan, konfirmasi ketahanan ekonomi Zona Euro, dan breakout teknikal di atas level resistance kunci. Pola historis menunjukkan potensi perpanjangan menuju 1,1950 jika momentum saat ini bertahan.

Postingan ini EUR/USD Recovery: Dramatic Rebound from One-Month Low Targets Mid-1.1800s as Dollar Weakens pertama kali muncul di BitcoinWorld.