Dana Lindung Nilai Meningkatkan Posisi Bitcoin AS di Tengah Volatilitas Pasar

Dana lindung nilai telah meningkatkan eksposur mereka terhadap dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot AS selama kuartal keempat tahun 2025. Ini menunjukkan keyakinan yang kuat meskipun terjadi penurunan pasar yang parah.

Menurut data dari administrator tolok ukur yang diatur oleh FCA Inggris, CF Benchmarks, meskipun nilai dolar agregat dari kepemilikan ini menurun sebesar 28% hingga akhir tahun, penurunan ini jauh lebih dangkal dibandingkan koreksi harga Bitcoin hampir 50% dari puncak Oktober lebih dari $126.000, yang menunjukkan akumulasi saham bersih.

Penurunan 28% dalam nilai alokasi agregat terjadi di tengah periode ketika volatilitas dan harga Bitcoin turun tajam, anjlok hampir 50% dari tertinggi Oktober 2025.

Jika dana lindung nilai menjual secara proporsional dengan penurunan harga untuk keluar dari pasar sepenuhnya, penurunan nilai kemungkinan akan melebihi penurunan harga spot aset tersebut. Sebaliknya, varians matematis menyiratkan bahwa dana adalah pembeli bersih saham ETF, secara efektif membeli saat kelemahan untuk menurunkan basis biaya mereka.

Perilaku ini bertentangan dengan kekhawatiran akan eksodus massal. Sementara berita utama sering berfokus pada melemahnya minat institusional selama minggu-minggu merah, siklus pelaporan triwulanan mengungkapkan tangan yang lebih stabil di antara manajer profesional yang terikat oleh mandat untuk mengelola risiko daripada melarikan diri dari aset berisiko sepenuhnya.

TEMUKAN: Koin Meme Solana Terbaik untuk Dibeli Sekarang

Ketahanan Institusional di Pasar yang Menurun

Gabe Selby, kepala penelitian di CF Benchmarks, menulis dalam catatan penelitian 19 Februari bahwa "tema dominan selama dua kuartal terakhir adalah pengurangan risiko dana lindung nilai." Namun, mekanika penyesuaian portofolio menceritakan kisah yang lebih mendalam tentang keyakinan.

Perbedaan antara kinerja harga aset dan nilai kepemilikan institusional menyoroti pendekatan yang canggih terhadap musim dingin kripto baru-baru ini. Saat Bitcoin mundur dari tertinggi rekornya, investor profesional tampaknya memanfaatkan volatilitas untuk rata-rata ke posisi daripada menyerah. Ini sejalan dengan pergerakan pasar yang lebih luas di mana pemain utama terus mengalokasikan modal ke kelas aset. Misalnya, laporan menunjukkan bahwa jumlah modal institusional telah bergerak secara defensif, namun perusahaan seperti Jane Street baru-baru ini meningkatkan eksposur Bitcoin melalui IBIT, menandakan bahwa uang pintar tetap aktif.

Ketahanan dana-dana ini mencerminkan aktivitas serupa di sektor kekayaan berdaulat, di mana dana pemerintah Abu Dhabi membeli Bitcoin, semakin memperkuat status aset sebagai lindung nilai makro meskipun ada hambatan jangka pendek. Sementara pasar ritel yang lebih luas bereaksi terhadap volatilitas dengan hati-hati, perilaku dana yang canggih menunjukkan perbedaan dalam strategi, melihat penurunan 50% sebagai peristiwa likuiditas yang cocok untuk akumulasi.

JELAJAHI: Apa Kripto Berikutnya yang Akan Meledak di 2026?

Pasar Mencari Kejelasan Regulasi Potensial

Analisis aliran on-chain dan ETF terbaru menunjukkan bahwa pemegang ETF Bitcoin memiliki 'tangan berlian', menolak untuk melikuidasi porsi signifikan dari portofolio mereka selama koreksi. Untuk dana lindung nilai, mempertahankan dan meningkatkan ukuran posisi menunjukkan pandangan jangka panjang yang melampaui volatilitas Q4 2025.

Saat pasar melihat ke arah kejelasan regulasi potensial dari kelompok kerja aset digital administrasi AS yang baru, akumulasi diam-diam oleh dana lindung nilai ini dapat memberikan kejutan pasokan yang diperlukan untuk menstabilkan harga. Jika uang pintar terus menyerap pasokan selama periode kesulitan, lantai untuk harga Bitcoin mungkin lebih tinggi daripada yang disarankan indikator sentimen ritel saat ini.

TEMUKAN: Cara Membeli Bitcoin Hyper – Panduan ICO 2026

Postingan Hedge Funds Increase US Bitcoin Positions Amid Market Volatility pertama kali muncul di Coinspeaker.