Mengapa pasar saham AS kehilangan $700 miliar hari ini
Sekitar $700 miliar kapitalisasi pasar ekuitas AS menguap selama sesi hari ini karena aset sensitif risiko terjual dan likuiditas menipis. Angka utama mencerminkan perubahan nilai pasar agregat di seluruh ekuitas yang terdaftar, bukan kerugian kas yang direalisasikan, dan biasanya didorong oleh konstituen berkapitalisasi besar yang memberikan pengaruh indeks yang besar.
Satu titik tekanan terdekat datang dari aliran aset digital: eksodus $8,5 miliar dari ETF Bitcoin spot menandakan pendinginan permintaan institusional dan menghilangkan sumber dukungan harga baru-baru ini, seperti dilaporkan oleh MSN. De-risking lintas aset dapat memperketat likuiditas secara bersamaan di seluruh pasar, secara mekanis menekan kelipatan ekuitas ketika terjadi bersamaan dengan tekanan penilaian.
Kompleks kripto juga melemah memasuki minggu ini, dengan sekitar $100 miliar nilai pasar total terhapus pada 23 Februari 2026, penurunan 4,3%, seperti dilaporkan oleh Eand.co. Nada kebijakan yang lebih hati-hati memperburuk pergerakan; beberapa pejabat Federal Reserve baru-baru ini menekankan bahwa persistensi inflasi menentang siklus pelonggaran yang akan segera terjadi, menurut Benzinga, dan jalur yang lebih lambat menuju pemotongan suku bunga meningkatkan tingkat diskonto yang digunakan dalam model penilaian ekuitas.
Apa artinya bagi S&P 500 dan aset berisiko
S&P 500 tetap paling sensitif terhadap pergeseran ekspektasi tingkat diskonto dan revisi pendapatan karena segelintir konstituen besar mendominasi penilaian tingkat indeks. Pada saat penulisan ini, Bitcoin diperdagangkan mendekati 64.774 dengan sentimen digambarkan sebagai Bearish, volatilitas 11,03% (sangat tinggi), 12/30 hari hijau (40%), RSI 14 hari sekitar 37,87, dan rata-rata pergerakan sederhana mendekati 81.613 (50 hari) dan 99.225 (200 hari). Metrik ini adalah indikator kontekstual dari selera risiko dan tidak boleh ditafsirkan sebagai panduan.
Warna di lantai bursa membingkai pergerakan sebagai pemutusan sentimen daripada kejutan sistemik. "Ketakutan kembali," kata Peter Michael Tuchman, trader lantai NYSE, dalam pernyataan yang dibawa oleh Stocktwits, mengkarakterisasi sesi sebagai pullback daripada crash di tengah volatilitas dan tekanan pendapatan.
Untuk ekuitas dan kripto sama-sama, perubahan inkremental dalam ekspektasi kebijakan, likuiditas, dan prospek pendapatan dapat terus mendorong ayunan luas dari hari ke hari. Tanpa perbaikan yang meyakinkan dalam tren inflasi atau visibilitas laba, aset berisiko dapat tetap sangat reaktif terhadap data dan pembaruan aliran.
Apa yang berubah hari ini: suku bunga, pendapatan, aliran, sentimen
Aliran berbalik melawan risiko, dengan penebusan besar dari ETF Bitcoin spot dan harga aset digital yang lebih lunak memperkuat loop de-risking di seluruh strategi yang berkorelasi. Sentimen suku bunga tetap hati-hati karena pernyataan terbaru pembuat kebijakan menandakan ruang lingkup jangka pendek yang terbatas untuk pelonggaran, pengaturan yang cenderung menekan penilaian ekuitas berdurasi panjang.
Pendapatan dan margin, terutama untuk pemimpin pertumbuhan dengan kebutuhan investasi yang berat, tetap menjadi titik fokus bagi investor yang menilai seberapa banyak ekspansi kelipatan yang berkelanjutan. Positioning institusional dari manajer global, termasuk BlackRock, akan terus diteliti untuk sinyal tentang likuiditas, keluasan, dan daya tahan selera risiko.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi.
| Penafian: Informasi yang diberikan dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau perdagangan. Pasar cryptocurrency sangat volatile dan melibatkan risiko. Pembaca harus melakukan riset sendiri dan berkonsultasi dengan profesional yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Penerbit tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul sebagai akibat dari ketergantungan pada informasi yang terkandung di sini. |
