Kantor Keluarga Eropa Menemukan Rumah Baru di Teluk

Keluarga-keluarga dengan kekayaan bersih ultra tinggi di Eropa pindah ke Teluk dalam jumlah yang terus meningkat, tertarik oleh stabilitas politik, regulasi yang jelas dan pajak rendah, menurut para ahli manajemen kekayaan.

Kantor keluarga mereka mengikuti, tetapi infrastruktur masih dalam tahap pematangan, mengungkapkan kesenjangan antara lonjakan kekayaan Eropa dan kerangka tata kelola di Teluk.

Struktur saat ini sering mengaburkan batas antara bisnis operasional dan modal keluarga, kata kepala kantor keluarga yang pindah bersama beberapa kliennya. 

"Para pengusaha menyukai stabilitas. Sayangnya hal itu tidak ada [di Inggris] selama beberapa tahun sekarang. Pemerintahan berturut-turut telah menciptakan rasa ketidakstabilan itu," kata Vikash Gupta, co-founder dan CEO VAR Capital, kepada AGBI selama Family Office Summit di Dubai bulan ini.

VAR Capital memiliki lebih dari $2 miliar aset yang dikelola di seluruh Eropa, AS, Asia dan Timur Tengah, dan mengharapkan sebagian besar pertumbuhannya berasal dari Teluk. 

Gupta memulai dengan mengelola kantor keluarga tunggal milik pengusaha dan jutawan Inggris Sukhpal Singh Ahluwalia. 

Gupta menciptakan VAR Capital setelah ia mengambil lebih banyak klien dan kini telah berkembang untuk mengelola aset dari 40 bisnis keluarga.

"UEA menyediakan fondasi yang kuat, seperangkat aturan yang jelas dan basis pajak yang menarik," katanya. "Kemampuan untuk dapat merencanakan urusan Anda dan memiliki kepercayaan pada sistem Anda juga yang mendorong banyak orang ke UEA."

Kekuatan pendorong

Menurut laporan baru, perusahaan penasihat keuangan DeVere Group menemukan bahwa 35 persen individu dengan kekayaan bersih tinggi yang mereka survei dari Inggris, bagian Eropa, Australia dan beberapa yurisdiksi Asia dan Afrika, pindah ke negara-negara berpajak rendah.

Survei DeVere menyoroti tiga pendorong utama di balik perpindahan ke Teluk: meningkatnya risiko yurisdiksi, relokasi defensif untuk perlindungan aset dan pengelompokan modal di sekitar prediktabilitas kebijakan daripada prospek pertumbuhan semata.

Kekuatan pendorong lainnya, menurut laporan baru oleh DIFC, adalah transfer kekayaan antargenerasi $124 triliun yang diharapkan terjadi pada tahun 2048. Saat pewaris yang lebih muda mengambil pengaruh yang lebih besar, strategi investasi berkembang menuju pasar swasta, kecerdasan buatan, keberlanjutan dan dampak, di samping tujuan pengembalian tradisional.

Arif Amiri, chief executive officer DIFC Authority, mengatakan: "Lanskap kekayaan global sedang mengalami pergeseran struktural. Dalam lingkungan volatilitas, divergensi regulasi dan perubahan generasi, keluarga-keluarga berpikir tentang risiko, ketahanan dan pertumbuhan jangka panjang.

"Semakin lama, alokasi geografis menjadi sama pentingnya dengan bagaimana kekayaan diinvestasikan."

Potensi pertumbuhan

Gupta mengidentifikasi perhotelan, real estat, layanan keuangan dan kredit swasta sebagai area dengan potensi pertumbuhan yang kuat di Teluk.

Dia juga melihat kredit swasta sebagai peluang investasi yang baru muncul untuk bisnis keluarga.

"Kredit swasta sudah matang di Eropa dan AS. Tidak ada penawaran kredit swasta yang besar di wilayah [Teluk]. Saat bisnis mulai berkembang, kredit swasta menjadi alat yang baik untuk mengumpulkan modal," katanya.

Namun tantangan tetap ada. Pasar Teluk sangat didorong oleh hubungan, dengan penekanan yang lebih sedikit pada struktur tata kelola perusahaan formal yang biasa digunakan banyak keluarga Eropa. 

Pemisahan bisnis operasional dari kekayaan keluarga – landasan praktik kantor keluarga institusional – masih berkembang secara lokal.

• Nilai $1 triliun dari aset 'membosankan' untuk kantor keluarga
• Kantor keluarga Teluk bersiap untuk era pengawasan baru
• Pewaris Teluk membangun 'merek warisan' di era transparansi

Kantor multi-keluarga, yang mengelola kekayaan untuk beberapa keluarga dengan kekayaan bersih ultra tinggi, tetap menjadi segmen yang relatif kecil dari pasar di GCC. 

Banyak bisnis keluarga di wilayah ini terus mengandalkan bank swasta global atau struktur internal untuk mengelola kekayaan mereka karena institusi yang lebih kecil dan kantor keluarga tunggal tidak dilengkapi untuk memberikan kedalaman keahlian keuangan saat bisnis berkembang, kata Gupta.

Dia percaya bahwa kantor multi-keluarga dapat menjadi pelengkap yang berguna untuk kantor keluarga tunggal yang ada saat bisnis berdiversifikasi dan berkembang. "Pemain yang lebih kecil tidak pada skala atau tingkat kematangan," katanya.

"[Kantor multi-keluarga] dapat membawa umur panjang, stabilitas, keselarasan kepentingan, transparansi dan penghematan biaya juga."