Biaya Tanker Mencapai Rekor Tertinggi Enam Tahun di Tengah Ancaman Perang AS-Iran

• Ekspor minyak mentah Timur Tengah tertinggi sejak 2020
• Tarif angkut harian VLCC juga tertinggi dalam enam tahun
• Sinokor membeli VLCC dalam jumlah besar, kini menjadi operator teratas

Biaya pengiriman minyak telah melonjak ke level tertinggi dalam enam tahun, didorong oleh gelombang ekspor minyak mentah dari Timur Tengah karena para pedagang mempercepat penyewaan kapal menjelang kemungkinan konflik militer antara AS dan Iran, kata sumber-sumber industri.

Biaya menyewa very large crude carrier (VLCC) untuk mengangkut hingga 2 juta barel dari Timur Tengah ke China telah meningkat lebih dari tiga kali lipat sejak awal tahun menjadi lebih dari $170.000 per hari pada hari Selasa, tertinggi sejak April 2020, data LSEG menunjukkan. 

Ekspor minyak mentah Timur Tengah pada bulan Februari melebihi 19 juta barel per hari, tertinggi sejak April 2020, data dari perusahaan analitik pelayaran Kpler menunjukkan, dipimpin oleh Arab Saudi, Uni Emirat Arab dan Iran dan karena permintaan India meningkat setelah negara tersebut mengurangi impor dari Rusia.

"Tarif angkut VLCC telah melihat banyak pendorong fundamental positif, dimulai dengan barel Venezuela yang bergerak melalui angkutan sah versus armada gelap sebelumnya, peningkatan produksi Opec+ dan permintaan minyak mentah yang sehat dari kilang, terutama dari India, yang telah beralih dari barel Rusia ke Timur Tengah," kata June Goh, seorang analis senior di Sparta Commodities.

"Pasar Suezmax dan Aframax akan segera menerima efek limpahan di pasar angkutan kotor," katanya, merujuk pada minyak mentah dan minyak bakar yang diangkut dalam kapal tanker yang lebih kecil dari VLCC.

Premi asuransi risiko perang menjadi fokus

Premi asuransi risiko perang dapat meningkat jika Washington melakukan serangan terhadap Iran, dan Teheran membalas dengan berpotensi mengganggu aktivitas melalui Selat Hormuz yang kritis, sebuah titik penyempitan utama untuk ekspor minyak Teluk, menambah biaya pengiriman.

"Untuk kapal tanker minyak mentah, poin kuncinya adalah tarif spot VLCC... [tidak] perlu barel menghilang untuk bergerak," kata broker Clarksons dalam sebuah catatan.

"Harganya dapat berubah dengan cepat berdasarkan risiko yang dipersepsikan melalui premi risiko perang yang lebih tinggi, pemilik menuntut kompensasi untuk mengunjungi wilayah tersebut, dan penyewa mempercepat pemesanan lebih jauh di masa depan untuk mengurangi ketidakpastian jadwal."

Lalu lintas maritim komersial di Teluk Oman dan Selat Hormuz melihat risiko peningkatan gangguan GPS dan pemalsuan pelacakan kapal AIS, yang terkait langsung dengan latihan militer Iran yang sedang berlangsung, kata kelompok manajemen risiko keamanan maritim Dryad Global pada hari Senin.

Armada kapal tanker global juga telah berkurang karena ratusan kapal yang lebih tua dijual ke dalam apa yang disebut armada bayangan, dengan perlindungan asuransi yang tidak diketahui, yang terlibat dalam pengangkutan minyak yang dikenai sanksi dari Iran dan Rusia.

Perusahaan minyak besar tidak akan menggunakan kapal seperti itu, memperketat ketersediaan kapal hingga kapal-kapal baru bergabung dengan armada selama tiga tahun ke depan, kata sumber-sumber pasar.

Bacaan lebih lanjut:

• Dalam serangan Trump terhadap Iran, Hormuz adalah hadiah sebenarnya
• Bayangan dan kecurangan di laut terbuka
• Harga minyak terperangkap antara geopolitik dan realitas pasar

Sementara itu, grup pelayaran Korea Selatan Sinokor baru-baru ini muncul sebagai pembeli utama VLCC, mengurangi pasokan keseluruhan kapal-kapal tersebut di pasar terbuka dan memungkinkan pemilik untuk menaikkan tarif untuk penyewaan 30 hari yang khas, kata sumber-sumber tersebut.

Sinokor tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Perusahaan tersebut mengendalikan sekitar 78 VLCC di pasar spot harian yang aktif, perkiraan dari tiga broker dan pejabat pelayaran menunjukkan.

Ini diperkirakan akan meningkat menjadi setidaknya 88 kapal dalam kuartal ini, kata mereka, menunjukkan armada pada akhirnya dapat melebihi 100 kapal, berpotensi mencapai 120-130 kapal. Sumber-sumber menolak berkomentar karena sensitivitas masalah tersebut.

"Pada ambang batas 88 kapal, Sinokor menjadi operator komersial terbesar di segmen VLCC, menyumbang sekitar 24 persen dari armada perdagangan spot dan sekitar 12 persen dari total armada VLCC global — tingkat konsentrasi yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk satu entitas komersial tunggal di pasar ini," kata perusahaan analitik pelayaran Signal Group dalam catatan pekan lalu.

Pasar VLCC secara keseluruhan diperkirakan akan tetap kuat, memungkinkan operator untuk menetapkan tarif yang lebih tinggi, kata sumber-sumber pasar.

Namun, Goh dari Sparta mengatakan: "Pada titik tertentu, biaya angkut yang mahal akan mempengaruhi profitabilitas penyulingan dan dapat menjadi pemicu untuk mengurangi permintaan armada."