Rasio S&P 500 terhadap Indeks Komoditas baru saja mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, meningkat tiga kali lipat selama tiga tahun terakhir. Sejak pasar bearish 2022, saham-saham AS melonjak sementara komoditas anjlok.
S&P 500 telah melonjak sebesar 71%, sementara Indeks Harga Komoditas, yang melacak energi, logam, pertanian, dan pupuk berdasarkan bobot perdagangan global, telah turun 31%.
Rasio ini belum pernah terlihat begitu meregang, bahkan tidak selama Gelembung Dot-Com. Beberapa komoditas kini berada pada level yang belum pernah dilihat investor selama beberapa dekade.
Perbedaan ekstrem ini telah menarik perhatian kembali pada bahan mentah, yang telah mengalami pukulan sementara ekuitas mencapai rekor tertinggi. Indeks ini melampaui puncak pandemi 2020 dan tidak pernah menoleh ke belakang.
Menurut Wells Fargo Investment Institute, situasi ini adalah panggilan bangun bagi siapa pun yang masih mengejar reli saham tanpa mempertimbangkan risiko portofolio.
Wells Fargo menyarankan investor untuk membuang saham berkapitalisasi kecil dan beralih ke obligasi berkualitas
Paul Christopher, kepala strategi investasi global di Wells Fargo, mengatakan dalam catatan hari Selasa bahwa investor harus mulai menarik diri dari ekuitas.
"Bahkan ketika Indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru, investor mungkin ingin mengurangi alokasi ekuitas untuk memposisikan portofolio menghadapi volatilitas yang kami harapkan dalam minggu dan bulan mendatang," tulis Paul. Dia memperingatkan bahwa guncangan bisa datang dari keputusan kebijakan atau kejutan ekonomi.
S&P 500 menembus di atas 6.500 untuk pertama kalinya pada hari Kamis tetapi ditutup lebih rendah pada hari Jumat. Paul memberi tahu CNBC bahwa kekuatan terbaru dalam saham membenarkan pengurangan eksposur di area tertentu. Dia tetap bertahan dengan teknologi berkapitalisasi besar, masih mempertahankan kelebihan bobot di teknologi informasi, tetapi dia telah mengambil keuntungan dari layanan komunikasi dan saham berkapitalisasi kecil.
Penyesuaian ini menjaga struktur keseluruhan pada 60% saham, 40% pendapatan tetap, tetapi campuran di dalam setiap sisi berubah.
Dia menambahkan eksposur ke saham keuangan, menyebut mereka sebagai penerima manfaat jika Federal Reserve melanjutkan pemotongan suku bunga. "Jika suku bunga jangka pendek akan turun dan ekonomi akan melambat, itu berarti bahwa kurva imbal hasil akan menjadi lebih curam," kata Paul.
Dia melihat tekanan yang berkembang pada Fed karena Presiden Donald Trump, yang kini kembali ke Gedung Putih, berusaha menempatkan loyalis di Dewan Federal Reserve. Upaya Trump untuk mengeluarkan Lisa Cook, salah satu anggota dewan yang sedang menjabat, saat ini sedang diproses di pengadilan. Paul mengatakan kekhawatiran yang lebih besar adalah struktural.
Paul menyarankan investor yang beralih ke obligasi untuk fokus pada aset jangka menengah berkualitas tinggi; khususnya obligasi korporasi investment-grade dan obligasi municipal.
Dapatkan visibilitas di tempat yang penting. Beriklan di Cryptopolitan Research dan jangkau investor dan pembangun kripto yang paling tajam.
Sumber: https://www.cryptopolitan.com/sp-500-to-commodity-index-new-all-time-high/
