Nvidia mencatat kuartal rekor lainnya; pendapatan $46,7 miliar, peningkatan 56% dari tahun lalu, dan pendapatan bersih $26,4 miliar, seperti yang dilaporkan Cryptopolitan minggu lalu.
Perusahaan ini memperkirakan akan mencapai $54 miliar pada kuartal berikutnya. Tetapi satu kesenjangan besar muncul. Perusahaan tidak menghasilkan satu dolar pun dari Tiongkok melalui chip H20-nya.
Perusahaan ini sekarang berada dalam posisi yang sama seperti Tesla sebelum BYD mengusirnya dari kota. Ini adalah langkah klasik Beijing: menyambut pihak luar sampai pemain lokal siap, kemudian membekukan mereka.
Menurut CNBC, Nvidia masih berusaha mempertahankan bisnis Tiongkoknya. Mereka tidak mundur. Mereka justru melipatgandakan upaya dengan chip baru, B30A, yang dirancang untuk menghindari kontrol ekspor AS. Chip ini dilaporkan lebih kuat daripada H20 tetapi secara teknis masih legal. Ini adalah chip yang dibuat untuk bertahan dari politik, bukan pasar.
Dan ini terjadi sementara perusahaan sudah berurusan dengan pembatasan AS dan tuduhan adanya pintu belakang dalam produknya; tidak ada yang menghentikannya untuk mendorong platform Blackwell Ultra untuk pusat data AS dan sekutunya. Tetapi obsesi dengan Tiongkok belum berakhir.
Beijing menekan pembeli saat Cambricon mendapatkan momentum
Di dalam Tiongkok, regulator sekarang memerintahkan perusahaan seperti Alibaba, ByteDance, dan DeepSeek untuk menjelaskan mengapa mereka masih menggunakan peralatan Nvidia. Membeli dari perusahaan AS sekarang dipandang sebagai risiko, karena bersifat politis.
Perusahaan lokal tidak ingin tertangkap berinvestasi dalam teknologi asing sementara Xi Jinping mendorong rencananya untuk kontrol domestik penuh atas perangkat keras dan perangkat lunak AI. Pada sesi studi Politbiro April, Xi mengatakan indigenisasi bukan pilihan, itu adalah kebijakan nasional.
Hal ini membuka pintu bagi Cambricon Technologies, jawaban Tiongkok untuk Nvidia. Saham perusahaan melonjak, naik hampir 10 kali lipat dalam dua tahun. Perusahaan ini menghasilkan keuntungan tahun ini dan sedang mengerjakan prosesor Siyuan 690, yang menurut analis dapat bersaing dengan H100 dan mengalahkan H20 yang dibatasi.
Yang membuat ini lebih dari sekadar cerita bisnis adalah bahwa Cambricon sudah masuk dalam Daftar Entitas Departemen Perdagangan AS. Setiap chip yang dijualnya, setiap investor yang didapatkannya, diperlakukan di dalam Tiongkok sebagai bukti bahwa teknologi lokal dapat menang tanpa bantuan Amerika.
Perusahaan seperti DeepSeek telah mulai membangun model AI untuk "chip buatan dalam negeri yang segera dirilis." Mereka tidak menunggu Cambricon untuk mengejar Nvidia. Mereka terus maju.
Itulah yang terjadi dengan BYD dan Tesla, Huawei dan Apple, DeepSeek dan ChatGPT. Ini adalah naskah yang sama. Beijing menggunakan perusahaan asing sampai penggantinya siap, kemudian menggerakkan pasar ke arah yang berbeda.
Pada panggilan pendapatan terbaru Nvidia, perusahaan mengkonfirmasi apa yang sudah jelas: tidak ada penjualan H20 di Tiongkok pada Q2, dan tidak ada yang diharapkan di Q3. Eksekutif menyalahkan "masalah geopolitik," tetapi tidak melanjutkan lebih jauh, dan mereka tidak perlu melakukannya.
Kebijakan AS menambah bahan bakar saat Nvidia terpojok
Situasi tidak terbantu ketika Howard Lutnick, Menteri Perdagangan AS yang baru di bawah Presiden Donald Trump, membuat berita utama pada Juli dengan komentar yang membakar teknologi Tiongkok.
Dia mengatakan strategi AS adalah menjual ke Tiongkok "bukan barang terbaik, bukan barang terbaik kedua, bahkan bukan yang terbaik ketiga... hanya cukup untuk membuat [Tiongkok] kecanduan." Kutipan itu tidak diabaikan. Badan keamanan Tiongkok dan perusahaan yang didukung negara menggunakannya untuk berargumen bahwa membeli dari Nvidia itu berbahaya dan memalukan. Ini membunuh kesepakatan diam-diam yang mungkin telah lolos dari radar.
Sekarang, perusahaan lokal berada di bawah tekanan untuk menolak H20 sepenuhnya, yang berarti Nvidia terjepit dari kedua sisi. Washington memberi tahu apa yang tidak boleh dijual. Beijing memberi tahu pembeli apa yang tidak boleh dibeli. Dan di tengah adalah pembuat chip yang berusaha melayani dua pemerintah dengan tujuan yang sama sekali berbeda.
Sementara itu, Tiongkok terus mendorong inisiatif AI Plus. Rencananya adalah membangun AI domestik ke setiap sektor ekonomi pada tahun 2030. Ini termasuk pengeluaran besar untuk chip lokal, memori bandwidth tinggi, dan infrastruktur komputasi.
Cambricon adalah anak poster untuk rencana itu. Jika Siyuan 690 cukup mendekati Blackwell Ultra, itu sudah cukup. Pemerintahan Xi tidak membutuhkan yang terbaik, mereka membutuhkan "cukup baik" dan 100% buatan Tiongkok.
Ingin proyek Anda di hadapan pikiran terbaik kripto? Tampilkan dalam laporan industri kami berikutnya, di mana data bertemu dampak.
Source: https://www.cryptopolitan.com/nvidia-china-same-playbook-byd-crush-tesla/
