Empat Perusahaan Wall Street Tingkatkan Target Circle Internet (CRCL) Menyusul Kinerja Q4 yang Kuat

Poin-Poin Penting

• Saham Circle Internet (CRCL) menyentuh $90 intraday sebelum stabil di sekitar $87, memperpanjang reli pasca-pendapatan ~30% hari Rabu
• Laba per saham kuartal keempat 2025 mencapai $0,43, melampaui ekspektasi analis sebesar $0,35; pendapatan total $770 juta, mencerminkan pertumbuhan tahunan 77%
• Bernstein mempertahankan peringkat Outperform dengan target harga $190, menggambarkan kinerja sebagai "perbedaan yang jelas dari kripto"
• Mizuho menaikkan prakiraan harga menjadi $90 dari $77 sambil mempertahankan sikap Neutral, mengutip penurunan suku bunga sebagai tantangan yang mungkin terjadi
• William Blair dan Clear Street keduanya menerbitkan penilaian yang menguntungkan; Clear Street meningkatkan targetnya menjadi $92 dari $85

Saham Circle Internet Group sesaat melewati ambang batas $90 pada hari Kamis sebelum stabil di sekitar $87.

Circle Internet Group, CRCL

Pergerakan ini memperpanjang momentum dari lonjakan sekitar 30% hari Rabu yang dipicu oleh hasil keuangan kuartal keempat yang kuat.

Kinerja Kuartal Keempat

Circle menghasilkan laba per saham Q4 2025 sebesar $0,43, melampaui estimasi Street sebesar $0,35 sekitar 23%. Perusahaan menghasilkan pendapatan $770 juta, menandai peningkatan 77% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Kinerja kuartal yang kuat mendorong tanggapan dari beberapa tim riset Wall Street, masing-masing menawarkan perspektif berbeda tentang trajektori saham.

Bernstein menegaskan kembali sikap Outperform-nya sambil mempertahankan target harga $190. Perusahaan tersebut mencirikan kuartal ini sebagai representasi "perbedaan yang jelas dari kripto," menyoroti peningkatan pendapatan transaksi dan perluasan imbalan blockchain yang berasal dari posisi super validator Circle di jaringan Canton.

Metrik penting yang disorot oleh Bernstein: USDC yang disimpan langsung di platform Circle meningkat menjadi 17% dari total sirkulasi di Q4, naik dari 14% pada kuartal sebelumnya.

Panduan perusahaan menunjukkan ekspektasi bahwa sirkulasi USDC akan tumbuh pada tingkat tahunan majemuk 40%, dengan aliran pendapatan tambahan berpotensi mencapai $170 juta pada tahun 2026, dibandingkan dengan $110 juta pada tahun 2025.

Pandangan Beragam dari Analis

Dan Dolev dan Alexander Jenkins dari Mizuho meningkatkan target harga mereka menjadi $90 dari $77 sambil mempertahankan peringkat Neutral.

Mereka menyoroti pasar prediksi seperti Polymarket sebagai "kasus penggunaan USDC yang terlihat dan berskala," mendorong aktivitas transaksi substansial yang memperkuat aliran pendapatan dan kepemilikan cadangan. Manajemen perusahaan mengidentifikasi Polymarket sebagai faktor signifikan dalam ekspansi USDC baru-baru ini.

Mizuho juga menyebutkan "agentic AI" — sistem perangkat lunak otonom yang memanfaatkan mata uang asli internet — sebagai katalis jangka panjang potensial untuk adopsi USDC, meskipun volume transaksi saat ini masih minimal.

Namun, perusahaan memperingatkan bahwa penurunan suku bunga prospektif menimbulkan risiko. Pendapatan cadangan terus mewakili mayoritas aliran pendapatan Circle, yang berarti penurunan suku bunga apa pun akan berdampak negatif pada segmen tersebut.

Perspektif Wall Street Tambahan

William Blair mempertahankan peringkat Outperform dan menyarankan investor jangka panjang harus mempertimbangkan untuk membentuk posisi.

Perusahaan memandang USDC siap menjadi stablecoin berorientasi perdagangan terkemuka, didukung oleh dukungan fiat lengkap, kepatuhan regulasi, dan efek jaringan. William Blair merujuk pasar pembayaran B2B lintas batas sekitar $20 triliun sebagai peluang yang dapat dialamatkan jangka panjang, sambil mengakui visibilitas terbatas mengenai penetrasi pasar penuh.

Konsensus Street memperkirakan ekspansi pendapatan 62% untuk Circle pada tahun fiskal saat ini.

Clear Street menaikkan target harga menjadi $92 dari $85 sambil mempertahankan peringkat Hold, menunjuk pada fundamental yang diperkuat menyusul laporan kuartal yang "kuat".

Circle saat ini diperdagangkan sekitar $81,88 dengan kapitalisasi pasar $14,45 miliar, meskipun saham tetap turun sekitar 51% selama periode enam bulan terakhir.

Menurut data InvestingPro, perusahaan mempertahankan lebih banyak kas daripada utang di neraca mereka.

Bernstein mengidentifikasi produk Arc Circle, Circle Payments Network, dan kemampuan pembayaran agentic yang berkembang sebagai area kunci untuk pengembangan produk menuju tahun 2026.

Postingan Four Wall Street Firms Boost Circle Internet (CRCL) Targets Following Strong Q4 Earnings muncul pertama kali di Blockonomi.