Dalam satu dekade, The Cloud 100 tumbuh dari $99B menjadi $1,1T — bukti kekuatan pertumbuhan cloud, dan hanya sekilas tentang bagaimana AI akan membentuk generasi pemimpin software berikutnya.
Saat kami merayakan 10 tahun The Cloud 100, kami memberitahu setiap pemimpin SaaS: berevolusi atau Anda berisiko menjadi usang.
Bagi mereka yang tidak dapat beradaptasi, AI adalah momen "kepunahan massal" bagi software. Bukan karena teknologinya memukau, tetapi karena sekarang ada di mana-mana, secara fundamental mengubah pekerjaan manusia. Bagi CEO SaaS, keharusan AI tidak lagi opsional — ini eksistensial. Para pemimpin harus memikirkan kembali tidak hanya teknologi di balik produk mereka, tetapi nilai yang mereka berikan, dan model yang menopang mereka.
Sejak terobosan ChatGPT pada 2023, kami telah melihat bagaimana AI memengaruhi infrastruktur, pembuatan kode, aplikasi di semua industri, dan kecepatan pertumbuhan yang luar biasa. Tolok ukur Cloud 100 baru sangat mengejutkan: rata-rata, di mana perusahaan cloud membutuhkan 7,5 tahun untuk mencapai status Centaur ($100M ARR), startup AI mencapai tonggak yang sama dalam 5,7 tahun–atau bahkan kurang dalam beberapa kasus.
Meskipun kecepatan perubahan lebih cepat, kita masih dapat mengantisipasi lintasan komersialisasi AI dengan melihat pergeseran paradigma masa lalu. Era cloud menunjukkan kepada kita bagaimana teknologi membentuk kembali pengiriman dan monetisasi — pelajaran yang dapat dipelajari pemimpin SaaS untuk beradaptasi. "Berevolusi atau mati" mungkin terdengar keras, tetapi itulah kenyataannya: dalam satu hingga dua tahun ke depan, bisnis yang gagal menyeberangi jurang dari SaaS murni ke AI berisiko menjadi tidak relevan.
Sebagai investor di kedua perusahaan terhormat Cloud 100 seperti Canva, ServiceTitan, Twilio, dan Toast serta pemimpin AI baru seperti Anthropic, Abridge, dan Perplexity, kami melihat kebenaran yang jelas: chip dan komputasi adalah baja baru, dan perusahaan yang memanfaatkannya akan menentukan masa depan AI.
Apa yang era Cloud ajarkan kepada kita
Kebangkitan cloud mengubah SaaS dari pinggiran menjadi default. Seluruh industri mengalami digitalisasi, membentuk kembali ekonomi global dan menghasilkan generasi baru pemimpin teknologi. Pada 2016, kami meluncurkan Cloud 100 untuk melacak pergeseran ini. Selama sepuluh tahun, perusahaan terhormatnya tumbuh dari nilai kumulatif $99 miliar menjadi lebih dari $1,1 triliun saat ini — cerminan bagaimana inovasi menyebar, dari infrastruktur ke model bisnis hingga platform global.
Inovasi sejati, jenis yang mendefinisikan generasi, tidak pernah datang dari teknologi saja. Terobosan membutuhkan tiga kekuatan yang bekerja sama: teknologi baru itu sendiri, cara penyampaiannya dan model bisnis yang membuatnya berkembang. Dengan AI, kami masih berpikir tiga kekuatan yang sama akan mendominasi. Itulah mengapa para pengusaha menulis buku pedoman baru secara real time untuk memanfaatkan peluang AI. Dua studi kasus menonjol:
Canva telah berkembang dari demokratisator desain yang tangguh pada 2013 menjadi kebutuhan pokok perusahaan dengan lebih dari 240 juta pengguna bulanan dan adopsi di 95 persen Fortune 500. Model freemium dan pertumbuhan viral bottom-up-nya membuat desain dapat diakses oleh siapa saja, bukan hanya ahli teknis. Misi yang sama sekarang mendorong evolusi AI-nya: dari eksperimen awal pada 2017 hingga peluncuran Magic Studio, Canva AI, dan akuisisi seperti MagicBrief. Dengan lebih dari 18 miliar penggunaan alat AI-nya — termasuk Magic Design, Canva Code, dan Canva AI dengan suara — platform ini telah meneguhkan dirinya sebagai co-pilot kreatif untuk individu dan perusahaan. Dengan menanamkan AI sebagai keunggulan kompetitif dan menyelesaikan masalah seperti konsistensi merek, skala konten, dan kolaborasi, Canva telah bertransformasi dari alat desain menjadi mesin penting yang menggerakkan alur kerja modern.
Intercom juga menawarkan gambaran awal seperti apa transisi dari SaaS ke AI-native. Jauh sebelum AI generatif menjadi arus utama, tim ini bereksperimen dengan dukungan berbasis AI. Hanya dalam dua tahun, ia bertransformasi dari platform CRM SaaS menjadi pemimpin AI, dengan agen AI-nya, Fin, yang sudah menghasilkan $100 juta ARR. Kami berharap lebih banyak perusahaan akan mengikuti jalur ini — beberapa dengan membangun, yang lain dengan mengakuisisi jalan mereka ke AI.
Aturan baru untuk pendiri cloud-to-AI
Bagi pendiri yang melompat ke AI — atau bahkan mereka yang sudah AI-native — aturan kesuksesan bergeser:
- Pemikir sistem menang. Kebrilianan koding pernah mendefinisikan pendiri cloud. Pemimpin AI saat ini adalah pembangun holistik yang memahami alur kerja, titik masalah, dan bagaimana model pengiriman baru membentuk kembali pasar. Wawasan domain mengalahkan keterampilan koding mentah.
- Kualitas di atas kuantitas. Perang talenta AI nyata, tetapi jumlah karyawan bukan lagi proksi untuk ambisi. AI Supernovas dan Shooting Stars berkembang dengan tim yang ramping dan luar biasa.
- Defensibilitas penting. Model saja bukan parit pertahanan. Pendiri harus membangun di sekitar data unik, pengalaman pengguna yang berbeda, dan alur kerja multimodal yang lebih sulit untuk direplikasi.
- Penilaian manusia adalah keunggulan. Otomatisasi membuat selera dan penilaian lebih penting, bukan kurang. Pendiri terbaik akan mengintuisikan apa yang seharusnya ada — bukan hanya apa yang bisa.
Pendiri yang merencanakan jalur mereka di AI dapat merasa nyaman dengan satu hal: kita telah melihat jenis transformasi ini sebelumnya. Dan meskipun akan ada nuansa unik pada 2025 dan seterusnya, era cloud menawarkan peta jalan awal bagi pendiri AI.
Bentuk pasar Cloud AI saat ini
Hari-hari awal AI tampaknya mengikuti pasar penantang tradisional, di mana startup AI mengancam untuk menggulingkan petahana cloud. Tetapi kenyataannya lebih kompleks. Di banyak pasar, petahana sekarang memegang keuntungan — menggunakan kumpulan data besar, jaringan distribusi, dan sumber daya untuk mengintegrasikan AI dalam skala besar. Kisah David vs. Goliath menginspirasi, dan meskipun kami suka bertaruh pada David, dalam beberapa kasus, Goliath benar-benar menang.
Saat ini, perusahaan AI mengkristal menjadi tiga kelompok: Petahana, Penantang, dan Pendatang Baru. Dalam kolaborasi desain, misalnya, Adobe telah menanamkan AI secara mendalam di seluruh rangkaian Creative Cloud-nya, Canva telah mengembangkan alat bertenaga AI untuk ratusan juta pengguna, dan Midjourney, startup yang lahir pada 2021, telah menjadi pemain media generatif bernilai miliaran dolar. Dinamika ini menggambarkan realitas baru: pasar akan konsolidasi di sekitar segelintir pemimpin, tetapi pemimpin tersebut dapat berasal dari salah satu dari tiga kelompok.
Apa yang harus diharapkan pendiri dan investor selanjutnya? Gelombang petahana yang membalas. Setelah dua tahun gangguan cepat, raksasa perusahaan mulai mengejar — tidak terlalu banyak dengan membangun kembali dari awal, tetapi dengan mengakuisisi startup AI-native, seperti yang kita lihat dengan nama-nama Cloud 100 seperti Scale AI, Wiz, Anysphere, dan banyak lagi. 12-24 bulan ke depan akan membawa lonjakan M&A, karena petahana bergerak agresif untuk menemukan kembali proposisi nilai mereka.
Tetapi ini bukan hanya tentang menambahkan fitur. Kebangkitan AI mengaburkan batas antara software dan layanan, menanamkan kecerdasan begitu dalam ke dalam alur kerja sehingga produk ini lebih menyerupai penyedia layanan daripada aplikasi tradisional. Pada saat yang sama, permintaan untuk infrastruktur AI — dari orkestrasi hingga observabilitas hingga memori — akan mendorong akuisisi strategis dari blok bangunan tumpukan AI-native.
Pelajarannya: harapkan lebih sedikit pasar di mana satu penantang menggulingkan petahana. Sebaliknya, antisipasi ekosistem di mana petahana, penantang, dan pendatang baru terus membentuk kembali lapangan melalui kompetisi, konsolidasi, dan penemuan kembali.
Apa yang dihargai investor dalam pendatang baru yang muncul
Pergeseran SaaS-ke-AI mendefinisikan kembali apa artinya menjadi pendiri hebat. Di era cloud, kebrilianan teknis dan kecepatan eksekusi menciptakan pemenang. Di era AI, hal-hal tersebut masih penting — tetapi tidak lagi cukup.
Keunggulan baru adalah kecepatan dengan visi. Pendiri harus bergerak cepat — tetapi juga cepat ke arah yang benar. AI bukan hanya tentang model yang lebih baik. Ini tentang membangun model dunia yang lebih baik. Pendiri terbaik akan mendefinisikan ulang masalah, mengubah alur kerja, dan menemukan model bisnis baru.
Setelah sepuluh tahun Cloud 100, satu kebenaran jelas: dekade berikutnya akan lebih besar lagi. Sama seperti cloud membentuk kembali ekonomi, AI akan membentuk kembali cara kita bekerja, menciptakan, dan memutuskan apa yang akan dibangun untuk masa depan. Bagi para pendiri, ini adalah kesempatan sekali seumur hidup.
