Saham Broadcom (AVGO): Apa yang Diharapkan dari Laporan Pendapatan Hari Ini?

TLDR

• Broadcom melaporkan pendapatan Q1 fiskal setelah penutupan pasar pada Rabu, 4 Maret
• Analis memperkirakan EPS sebesar $2,03 dan pendapatan sebesar $19,26 miliar, naik dari $1,60 dan $14,92 miliar tahun lalu
• Estimasi pendapatan jaringan AI telah direvisi lebih tinggi secara tajam — HSBC kini memperkirakan $17 miliar untuk FY26 dan $30 miliar untuk FY27
• HSBC mempertahankan peringkat Beli tetapi memangkas target harga dari $535 menjadi $450, mengutip reset valuasi AI
• Sentimen investor berhati-hati setelah Nvidia turun 5,5% pasca-pendapatan meskipun melampaui estimasi

Broadcom memasuki laporan pendapatan kuartal pertama fiskalnya pada hari Rabu dengan ekspektasi analis yang kuat, tetapi investor tetap waspada.

Broadcom Inc., AVGO

Perusahaan chip dan perangkat lunak ini diperkirakan akan melaporkan pendapatan yang disesuaikan sebesar $2,03 per saham dengan pendapatan $19,26 miliar. Angka ini dibandingkan dengan $1,60 per saham dan $14,92 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu — pertumbuhan year-over-year yang solid dengan ukuran apa pun.

Segmen solusi semikonduktor melakukan pekerjaan berat, dengan estimasi pendapatan $12,4 miliar — lonjakan 51% dari tahun sebelumnya. Perangkat lunak infrastruktur diperkirakan menghasilkan $6,99 miliar, naik sekitar 4,3%.

Bisnis jaringan AI Broadcom telah menjadi pendorong pertumbuhan utama. Perusahaan sebelumnya mengungkapkan backlog jaringan AI sebesar $20 miliar, dan analis HSBC Frank Lee percaya bahwa angka tersebut bahkan meremehkan apa yang akan datang.

Lee merevisi estimasi pendapatan jaringan AI FY26 dan FY27-nya menjadi $17 miliar dan $30 miliar masing-masing — 43% dan 64% di atas konsensus Wall Street saat ini. Itu adalah kesenjangan yang lebar antara apa yang diharapkan sebagian besar analis dan apa yang dilihat HSBC sebagai kenyataan yang mungkin terjadi.

Meskipun optimisme tersebut, HSBC memangkas target harganya dari $535 menjadi $450. Alasannya? "Reset valuasi" yang lebih luas untuk perusahaan yang berfokus pada AI. Lee mempertahankan peringkat Beli-nya, tetapi pemotongan target menandakan bahwa pasar telah menilai ulang sektor tersebut.

Latar Belakang Pengeluaran AI

Salah satu alasan analis tetap bullish adalah bahwa pembelanja teknologi terbesar tidak melambat. Analis Melius Research Ben Reitzes menunjukkan Meta dan Alphabet yang sama-sama meningkatkan estimasi belanja modal 2026 mereka sekitar 30%. Komitmen semacam itu terhadap pengeluaran infrastruktur AI mengalir langsung ke perusahaan seperti Broadcom.

Dia memberi peringkat Beli untuk AVGO dengan target harga $530, menyebut ini "kuartal luar biasa lainnya" berdasarkan backlog yang meningkat.

Tanda Peringatan Nvidia

Tidak semua orang merasa santai menjelang laporan. Nvidia melaporkan hasil kuartal keempat pada 25 Februari yang melampaui estimasi dan menawarkan panduan yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Saham tersebut masih turun 5,5% keesokan harinya.

Broadcom turun 3,2% secara simpatik pada 26 Februari. Reaksi semacam itu — di mana hasil yang melampaui estimasi dan panduan yang ditingkatkan masih menghasilkan penjualan — membuat para pedagang waspada.

Gambaran valuasi menambah bobot pada kehati-hatian tersebut. Broadcom saat ini diperdagangkan pada 26,9 kali pendapatan ke depan, di atas Nvidia pada 21,3 kali dan AMD pada 25,7 kali.

Analis UBS Timothy Arcuri mencatat bahwa penjualan sektor perangkat lunak baru-baru ini telah berkontribusi pada kinerja buruk Broadcom tahun ini. Saham tersebut telah naik 64% selama 12 bulan terakhir tetapi turun 9% pada tahun 2026.

Lee dari HSBC mengatakan katalis berarti berikutnya di luar pendapatan akan menjadi perkembangan positif apa pun seputar ekspansi jaringan AI, mengingat portofolio Broadcom yang berkembang pesat di bidang tersebut.

Postingan Saham Broadcom (AVGO): Apa yang Diharapkan dari Pendapatan Hari Ini? pertama kali muncul di CoinCentral.