Pasar kripto bersiap menghadapi volatilitas yang meningkat karena lebih dari $4,6 miliar dalam opsi Bitcoin dan Ethereum berakhir hari ini. Peristiwa penting ini dapat menentukan pergerakan harga jangka pendek untuk kedua aset terkemuka tersebut.
Para analis memperingatkan bahwa kadaluarsa September membawa beban tambahan, yang secara historis dikaitkan dengan kinerja yang lebih lemah dan likuiditas yang lebih rendah di seluruh aset digital.
Kadaluarsa Opsi Bitcoin dan Ethereum Mengancam Dengan $14,6 Miliar Dipertaruhkan
Disponsori
Bitcoin (BTC) mendominasi putaran opsi yang kedaluwarsa ini, dengan nilai nosional $3,38 miliar. Menurut Deribit, total open interest berjumlah 30.447 kontrak.
Titik max pain, di mana jumlah opsi terbesar berakhir tanpa nilai, adalah $112.000. Sementara itu, rasio put-call adalah 1,41, menunjukkan keunggulan untuk posisi bearish dan pasar yang cenderung berhati-hati.
Ethereum menghadapi kadaluarsa yang sama pentingnya dengan nilai nosional $1,29 miliar. Open interest adalah 299.744 kontrak, dengan level max pain di $4.400.
Rasio put-call sebesar 0,77 menunjukkan permintaan yang lebih kuat untuk call (pembelian), meskipun analis mengamati penumpukan yang signifikan di atas strike $4.500. Deribit menyoroti kemiringan ini.
Disponsori
Opsi Ethereum yang Kedaluwarsa. Sumber: DeribitAnalis di Greeks.live menyoroti volatilitas implisit (IV) Ethereum, menunjukkan bahwa IV jangka pendek telah melonjak mendekati 70%. Ini menunjukkan ekspektasi yang meningkat untuk pergerakan harga setelah harga Ethereum terkoreksi lebih dari 10% dari puncak terbarunya.
Dengan cara yang sama, IV di seluruh jatuh tempo Bitcoin telah kembali ke sekitar 40% setelah koreksi selama sebulan. Terutama, penarikan ini menyebabkan harga Bitcoin turun lebih dari 10% dari rekor tertingginya.
Namun, analis melihat sikap defensif di kalangan trader. Bukti dari hal ini adalah percepatan block trading dalam put, yang menyumbang hampir 30% dari volume opsi hari ini.
Disponsori
Analis Memperingatkan Kelemahan September
Namun, sentimen pasar berubah dengan cepat. Greeks.live menekankan bahwa September secara historis telah menjadi bulan yang menantang untuk kripto. Rollover institusional dan penyelesaian kuartalan sering meredam arus modal.
Tren penurunan yang berlaku dan penurunan ekuitas terkait kripto menjadikan penghindaran risiko sebagai tema utama.
Saat opsi mendekati kadaluarsa, harga Bitcoin dan Ethereum cenderung tertarik ke level max pain mereka. Untuk Bitcoin, yang diperdagangkan pada $111.391 saat tulisan ini dibuat berarti kenaikan moderat ke $112.000. Hal yang sama berlaku untuk Ethereum, yang diperdagangkan seharga $4.326 pada saat penulisan.
Disponsori
Dengan bulan pengiriman kuartal ketiga hari ini, pola likuiditas dan aktivitas rollover dapat memperkuat volatilitas di kedua arah.
Oleh karena itu, sentimen defensif mungkin mendominasi karena trader bersiap menghadapi kelemahan berkepanjangan atau potensi breakout setelah kadaluarsa selesai. Namun, pasar cenderung stabil setelah pukul 8:00 UTC ketika opsi kedaluwarsa di Deribit.
Disponsori
Pertanyaan kritis tetap apakah kadaluarsa akan menahan Bitcoin dan Ethereum di dekat level saat ini atau bertindak sebagai katalis untuk pemulihan.
Dinamika opsi dapat memberikan tekanan magnetik dalam jangka pendek, dengan max pain berada tepat di atas harga saat ini untuk BTC dan ETH.
Jika sejarah berlanjut, September mungkin terus menantang para bull, tetapi postur defensif pasar yang berkembang menunjukkan bahwa setiap kejutan kenaikan dapat dihadapi dengan repositioning yang sama agresifnya.
Sumber: https://beincrypto.com/crypto-volatility-bitcoin-ethereum-options-expiring/
