Saham Micron (MU) Melonjak saat Wolfe Research Menetapkan Target Harga $500 di Tengah Ledakan Memori AI

Poin-Poin Penting

• Wolfe Research menaikkan target harga Micron (MU) sebesar 43% menjadi $500 dari $350 sebelum rilis pendapatan Q2 FY26 perusahaan pada 18 Maret.
• Analis Chris Caso mempertahankan peringkat Outperform-nya, menunjuk pada apresiasi harga memori yang dipercepat.
• Harga DRAM diproyeksikan naik sekitar 100% year-over-year selama 2026; NAND diperkirakan akan naik sekitar 95%.
• Model keuangan terbaru Wolfe mengantisipasi pendapatan $94 miliar dan $44 EPS untuk 2026, meluas menjadi pendapatan $125 miliar dan $61 EPS pada 2027.
• Permintaan memori HBM dan DDR dari infrastruktur Nvidia dan Google diperkirakan melonjak 124% pada 2026 dan 143% pada 2027.

Chris Caso, seorang analis di Wolfe Research, secara signifikan menaikkan target harganya untuk Micron Technology menjadi $500 dari $350 pada hari Selasa — mewakili kenaikan substansial 43% — sambil mempertahankan peringkat Outperform pada saham tersebut.

Micron Technology, Inc., MU

Target yang direvisi tiba tepat sebelum Micron melaporkan pendapatan fiskal Q2 2026 pada 18 Maret.

Caso memegang posisi ke-110 di antara lebih dari 12.000 analis yang dipantau oleh TipRanks, mencatat tingkat akurasi 63% dengan rata-rata pengembalian 26,6% per rekomendasi selama satu tahun.

Tesis investasinya berpusat pada premis sederhana: harga chip memori meningkat lebih cepat dari ekspektasi pasar.

Model keuangan Wolfe yang diperbarui memproyeksikan harga DRAM akan naik sekitar 100% year-over-year sepanjang tahun kalender 2026, sementara harga NAND diantisipasi naik sekitar 95%. Peningkatan substansial ini terutama berasal dari pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan, menurut perusahaan tersebut.

Infrastruktur Kecerdasan Buatan Mendorong Ekspansi Memori

Penelitian Caso terkonsentrasi pada kebutuhan memori untuk platform komputasi Nvidia dan Google. Analisisnya mencakup spesifikasi memori HBM dan DDR di seluruh peta jalan produk mereka hingga 2027.

Proyeksinya luar biasa. Total konsumsi memori DDR dan HBM di seluruh platform ini diantisipasi tumbuh sekitar 124% selama 2026, diikuti oleh ekspansi tambahan 143% pada 2027.

Teknologi DDR5 muncul sebagai komponen AI DRAM yang krusial, bukan hanya HBM, penelitian Wolfe menyoroti — sebuah perbedaan penting yang memperluas peluang pasar untuk portofolio produk Micron.

Aplikasi kecerdasan buatan juga menuntut kapasitas memori yang lebih tinggi per prosesor. Seiring model AI berkembang dalam kompleksitas, platform komputasi memerlukan memori yang jauh lebih banyak untuk operasi — dan Micron adalah pemasok utama di bidang ini.

Proyeksi Keuangan Terbaru untuk Micron

Model revisi Wolfe memperkirakan pendapatan $94 miliar dan $44 laba per saham untuk Micron selama tahun kalender 2026. Angka-angka tersebut meningkat menjadi pendapatan $125 miliar dan $61 EPS untuk 2027.

Dengan saham diperdagangkan sekitar $403, valuasi saham berada pada sekitar 6,6 kali proyeksi EPS 2027 Wolfe — sebuah kelipatan yang perusahaan anggap menarik mengingat profil pertumbuhan yang diantisipasi.

Perusahaan riset juga mempresentasikan skenario optimis. Jika harga DRAM komoditas melonjak 150% year-over-year pada 2026, pendapatan bisa mencapai $160 miliar pada 2027, dengan EPS naik menjadi $80. Menariknya, proyeksi 150% tersebut sebenarnya di bawah perkiraan Trendforce saat ini sebesar 166%.

Sikap bullish Wolfe sejalan dengan beberapa perusahaan Wall Street lainnya. Aletheia Capital baru-baru ini menaikkan target Micron-nya menjadi $650. UBS meningkatkan targetnya menjadi $475, menyoroti keterbatasan pasokan memori yang berlanjut hingga 2028. Stifel menetapkan target $550, menekankan harga memori yang lebih kuat dari perkiraan dan adopsi DDR5 server.

Di antara 27 analis Wall Street yang meliput Micron, rating konsensus adalah Strong Buy — dengan 26 rating Buy dan satu Hold. Target harga rata-rata mencapai $438,44, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 8,76% dari level saat ini.

Di sisi teknologi, Micron baru-baru ini mengirimkan sampel pelanggan dari modul SOCAMM2 256GB-nya — mewakili modul server LPDRAM berkapasitas tertinggi dalam sejarah perusahaan. Modul-modul ini memungkinkan hingga 2TB LPDRAM per konfigurasi CPU server 8-channel.

Postingan Saham Micron (MU) Melonjak karena Wolfe Research Menetapkan Target Harga $500 pada Ledakan Memori AI pertama kali muncul di Blockonomi.