Perusahaan fintech kini menyediakan infrastruktur inti untuk sekitar 70% produk keuangan baru yang diluncurkan secara global, menurut laporan 2025 oleh tim riset fintech Andreessen Horowitz. Dari API pemrosesan pembayaran hingga platform banking-as-a-service, tulang punggung teknis keuangan modern semakin dibangun dan dikelola oleh perusahaan fintech daripada bank tradisional atau vendor teknologi lama. Pergeseran ini telah mendefinisikan ulang apa arti infrastruktur keuangan dan siapa yang mengendalikannya.
Seperti Apa Infrastruktur Keuangan Saat Ini
Infrastruktur keuangan dulunya identik dengan sistem penyelesaian antarbank, jaringan kartu, dan platform perbankan inti yang dioperasikan oleh segelintir perusahaan besar. Visa, Mastercard, SWIFT, FIS, dan Fiserv mendominasi ruang ini selama beberapa dekade. Meskipun pemain-pemain ini tetap signifikan, lapisan infrastruktur baru telah muncul di atasnya, dibangun oleh perusahaan fintech yang mengkhususkan diri dalam membuat layanan keuangan dapat diprogram dan diakses melalui API.
Plaid menghubungkan lebih dari 12.000 lembaga keuangan ke aplikasi fintech, memungkinkan segala hal mulai dari verifikasi akun hingga berbagi data transaksi. Marqeta menyediakan infrastruktur penerbitan kartu yang digunakan oleh Square, DoorDash, dan Affirm. Galileo memproses lebih dari 150 juta akun untuk neobank dan perusahaan fintech. Platform infrastruktur fintech mewakili peluang $150 miliar, dan investasi di lapisan ini tumbuh lebih cepat daripada fintech yang menghadapi konsumen.
Menurut analisis McKinsey tentang modernisasi infrastruktur perbankan, pengeluaran untuk infrastruktur fintech tumbuh 28% setiap tahun antara 2020 dan 2025, dibandingkan dengan pertumbuhan 6% dalam pengeluaran untuk sistem perbankan lama.
Banking-as-a-Service dan Ekonomi API
Banking-as-a-service (BaaS) adalah salah satu inovasi infrastruktur paling signifikan dalam dekade terakhir. Platform BaaS memungkinkan perusahaan non-bank untuk menawarkan layanan keuangan, termasuk rekening deposito, kartu debit, dan pinjaman, tanpa memperoleh lisensi perbankan sendiri. Penyedia BaaS memegang lisensi dan mengelola kepatuhan, sementara perusahaan non-bank memiliki hubungan pelanggan.
Perusahaan seperti Synapse, Unit, Treasury Prime, dan Column telah membangun platform BaaS yang menggerakkan fitur keuangan dalam aplikasi dari Apple hingga Uber. Menurut data Statista tentang ukuran pasar BaaS, pasar BaaS global mencapai $40 miliar pada 2025 dan diproyeksikan tumbuh menjadi $74 miliar pada 2030.
API keuangan menggerakkan generasi berikutnya dari platform fintech. Model API telah memungkinkan startup beranggotakan dua orang untuk menawarkan layanan perbankan yang memerlukan tim beranggotakan 200 orang dan lisensi perbankan hanya 10 tahun yang lalu. Pengurangan hambatan masuk ini telah menjadi salah satu pendorong utama ledakan fintech.
Rel Pembayaran Real-Time dan Sistem Penyelesaian
Infrastruktur keuangan modern juga mencakup sistem pembayaran real-time yang memproses transaksi dalam hitungan detik daripada hari. UPI India, Pix Brasil, Faster Payments Inggris, dan sistem FedNow Federal Reserve AS semuanya menyediakan kemampuan penyelesaian instan. Menurut laporan Accenture 2025 tentang pembayaran real-time, transaksi pembayaran real-time global mencapai 266 miliar pada 2025, naik dari 118 miliar pada 2022.
Perusahaan fintech adalah pengguna dan pembangun sistem ini. Wise telah membangun jaringan penyelesaian multi-mata uang sendiri yang mengurangi ketergantungan pada sistem perbankan koresponden tradisional. Jaringan pembayaran Ripple menggunakan penyelesaian berbasis blockchain untuk transaksi lintas batas. Fintech membentuk ulang industri layanan keuangan global senilai $300 triliun, dan inovasi infrastruktur adalah mekanisme melalui mana sebagian besar pembentukan ulang itu terjadi.
Risiko dan Pertimbangan Regulasi
Ketergantungan yang semakin besar pada infrastruktur fintech menciptakan risiko konsentrasi. Ketika Synapse, penyedia BaaS utama, mengalami kesulitan keuangan pada 2024, ini mempengaruhi puluhan perusahaan fintech dan pelanggan mereka. Regulator telah merespons dengan meningkatkan pengawasan terhadap penyedia infrastruktur fintech. OCC, FDIC, dan Federal Reserve bersama-sama mengeluarkan panduan pada 2025 tentang kemitraan bank-fintech dan manajemen risiko pihak ketiga.
Menurut penilaian BCG tentang risiko infrastruktur fintech, tiga risiko teratas yang diidentifikasi oleh regulator keuangan adalah ketahanan operasional, keamanan data, dan perlindungan pelanggan dalam rantai layanan multi-pihak. Pendapatan fintech global diperkirakan tumbuh pada CAGR 23%, tetapi pertumbuhan itu bergantung pada menjaga kepercayaan dan stabilitas lapisan infrastruktur.
Angka 70% dari Andreessen Horowitz meremehkan tren jangka panjang. Karena lebih banyak produk keuangan dibangun pada infrastruktur yang dapat diprogram dan didorong API, bagian layanan keuangan baru yang bergantung pada infrastruktur fintech akan mendekati 90% dalam lima tahun ke depan.
