Saham Broadcom (AVGO): Kesepakatan OpenAI, Pesanan AI $100 Miliar — Waktunya Beli saat Turun?

TLDR

• OpenAI bermitra dengan Broadcom untuk mengembangkan bersama 10 gigawatt akselerator AI khusus dalam kesepakatan multitahun
• Pendapatan semikonduktor AI Broadcom diperkirakan akan berlipat ganda menjadi $8,2 miliar tahun ini, dengan proyeksi Q2 sekitar $10,7 miliar
• Manajemen menunjukkan lebih dari $100 miliar pesanan chip AI untuk Tahun Fiskal 2027, didukung oleh kapasitas 9–10 gigawatt
• Saham turun lebih dari 24% dari tertinggi Desember 2025, tetapi masih naik lebih dari 62% dalam 12 bulan terakhir
• Wall Street memiliki konsensus "Strong Buy" dengan target harga rata-rata $471,74 — kenaikan sekitar 48% dari level saat ini

Broadcom (AVGO) diperdagangkan pada $318,87, turun lebih dari 24% dari puncak Desember 2025 sebesar $414,61.

Broadcom Inc., AVGO

Broadcom secara diam-diam telah membangun dirinya menjadi salah satu nama terpenting dalam perlombaan perangkat keras AI — dan Wall Street mulai memperhatikannya lagi.

Perusahaan yang terkenal dengan pekerjaan desain chip khususnya dengan Google dan Microsoft, baru saja menambahkan OpenAI ke dalam daftar mitra desainnya yang terus bertambah. Kedua perusahaan menandatangani perjanjian multitahun untuk mengembangkan bersama 10 gigawatt akselerator AI khusus yang disesuaikan secara khusus dengan kebutuhan perangkat lunak OpenAI.

Ini adalah pukulan langsung bagi Nvidia, yang sangat diandalkan OpenAI untuk komputasi GPU tujuan umum.

Kesepakatan OpenAI bukan terisolasi. Broadcom juga bekerja sama dengan Amazon, Meta, dan Microsoft pada silikon khusus. Dan sekitar waktu yang sama ketika OpenAI menandatangani kesepakatannya, Anthropic mengumumkan bahwa mereka memperluas penggunaan infrastruktur Google Cloud — termasuk 1 gigawatt kapasitas komputasi menggunakan chip TPU Google/Broadcom.

Polanya jelas: pemain utama AI bergerak menjauh dari perangkat keras Nvidia standar dan menuju chip yang dibangun untuk beban kerja spesifik mereka. Broadcom adalah mitra yang terus mereka hubungi.

Bisnis yang Dibangun dengan Lebih dari Satu Taruhan

Kisah AI Broadcom bukan hanya tentang chip khusus. Bisnis jaringan perusahaan — switch, prosesor sinyal digital, dan teknologi interkoneksi — secara diam-diam menjadi tulang punggung cluster AI skala besar.

Seiring sistem AI tumbuh dalam kompleksitas, memindahkan data antar chip dengan cukup cepat menjadi hambatan tersendiri. Switch Tomahawk Broadcom dan produk konektivitas kecepatan tinggi semakin terintegrasi ke dalam arsitektur inti infrastruktur AI skala-keluar.

Perusahaan juga telah menolak gagasan bahwa konektivitas tembaga akan hilang dalam waktu dekat. Manajemen berargumen tembaga tetap sangat efisien di dalam rak hingga ambang kecepatan tertentu — posisi yang, jika benar, memberikan Broadcom lebih banyak ruang untuk memonetisasi jajaran produk saat ini daripada yang diasumsikan beberapa analis.

Di luar perangkat keras, akuisisi VMware masih menopang segmen perangkat lunak yang menambah pendapatan berulang dan stabilitas margin — sesuatu yang tidak bisa diklaim sebagian besar pemain murni perangkat keras AI.

Angka yang Sulit Diabaikan

Untuk tahun penuh 2025, Broadcom mencatat pendapatan $63,8 miliar, naik 24% dari 2024. EPS terdilusi tumbuh 40% dalam periode yang sama. Margin laba bersih berada di 36,57%, dengan rasio utang terhadap ekuitas 0,83.

Pendapatan semikonduktor AI diproyeksikan berlipat ganda menjadi $8,2 miliar pada 2026. Pada kuartal terbaru, pendapatan AI sudah berjalan pada $8,4 miliar, dengan proyeksi kuartal berikutnya menunjukkan sekitar $10,7 miliar.

Manajemen juga menandai lebih dari $100 miliar pesanan chip AI yang dipesan untuk Tahun Fiskal 2027, didukung oleh kapasitas 9–10 gigawatt di seluruh daftar pelanggan yang sekarang mencakup Google, Meta, Anthropic, TikTok, Fujitsu, dan OpenAI.

Menurut TipRanks, 27 dari 29 analis Wall Street memberi rating Buy pada AVGO. Target harga rata-rata adalah $471,74, menyiratkan kenaikan sekitar 47,9% dari harga saat ini $318,81.

Postingan Saham Broadcom (AVGO): Kesepakatan OpenAI, Pesanan AI $100 Miliar — Waktunya Beli saat Turun? muncul pertama kali di CoinCentral.