Saham Chewy (CHWY) Naik 13% Setelah Panduan Melampaui Perkiraan Wall Street – Waktunya Beli?

TLDR

• Saham Chewy naik ~13% setelah perusahaan mengeluarkan panduan pendapatan 2026 sebesar $13,6M–$13,75M, di atas estimasi analis
• Pendapatan Q4 mencapai $3,26 miliar, naik 8,1% disesuaikan untuk minggu tambahan di kuartal tahun lalu
• Pelanggan aktif tumbuh 4% menjadi 21,3 juta; penjualan bersih per pelanggan aktif naik 2,2% menjadi $591
• Chewy mengharapkan penghematan biaya berbasis AI sebesar $50 juta+ per tahun pada 2027, dengan manfaat "puluhan juta rendah" sudah diharapkan pada 2026
• Chewy Vet Care kini memiliki 18 lokasi dan digambarkan sebagai segmen dengan pertumbuhan tercepat per pelanggan aktif

Chewy merilis hasil kuartal keempat pada hari Rabu yang sebagian besar memenuhi ekspektasi Wall Street, tetapi pandangan 2026 yang menggerakkan investor.

Chewy, Inc., CHWY

Pengecer perlengkapan hewan peliharaan tersebut memberikan panduan pendapatan tahun penuh sebesar $13,6 miliar hingga $13,75 miliar. Angka itu melampaui konsensus analis sebesar $13,58 miliar dan mendorong saham naik sekitar 13% pada hari itu, ditutup sekitar $26,50.

Pendapatan Q4 mencapai $3,26 miliar, naik 0,5% berdasarkan laporan dan 8,1% ketika disesuaikan untuk minggu tambahan di periode pembanding tahun lalu. Itu sesuai dengan estimasi. Margin kotor meningkat 90 basis poin menjadi 29,4%, dan EBITDA yang disesuaikan naik dari $124,5 juta menjadi $162,3 juta.

EPS yang disesuaikan tercatat $0,27, hanya satu sen di bawah konsensus $0,28. Laba bersih GAAP adalah $39,2 juta, atau $0,09 per saham, naik dari $22,8 juta setahun lalu.

Pelanggan aktif tumbuh 4% year-over-year menjadi 21,3 juta. Penjualan bersih per pelanggan aktif naik 2,2% menjadi $591. CEO Sumit Singh mencatat bahwa pemilik hewan peliharaan semakin memperlakukan hewan peliharaan seperti anggota keluarga dan beralih ke produk premium — tren yang dia harapkan akan terus berlanjut.

CFO Chris Deppe mengatakan panduan 2026 tidak memperhitungkan inflasi harga apa pun. Pertumbuhan diharapkan datang dari penambahan pelanggan baru dan pengeluaran yang lebih tinggi per pelanggan yang sudah ada.

Penghematan AI Mulai Terlihat Jelas

Chewy telah membangun infrastruktur AI selama beberapa kuartal dan sekarang mulai menerapkannya di seluruh operasi, termasuk lapisan layanan, rantai pasokan, dan jaringan pemenuhan pesanan.

Singh mengatakan efisiensi berbasis AI seharusnya memberikan manfaat "puluhan juta rendah" pada 2026, meningkat menjadi sekitar $50 juta atau lebih dalam penghematan tahunan pada 2027. Perusahaan juga meningkatkan operasi di pusat pemenuhan pesanan generasi berikutnya di Houston sebagai bagian dari upaya pengurangan biaya yang lebih luas.

Untuk Q1 2026, Chewy memberikan panduan pendapatan sebesar $3,33 miliar hingga $3,36 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar $0,40–$0,45, secara umum sejalan dengan yang diharapkan analis.

Ekspansi Vet Care Terus Berlanjut

Chewy Vet Care menambahkan 10 lokasi baru pada tahun fiskal 2025, membawa total menjadi 18 praktik. CVC saat ini beroperasi di lima negara bagian, dengan rencana ekspansi nasional.

Singh mengatakan kinerja CVC melampaui ekspektasi dalam kepuasan pelanggan dan berfungsi sebagai alat akuisisi pelanggan yang memperkuat hubungan dengan pembeli bernilai tinggi. Perusahaan menyebutnya sebagai segmen dengan pertumbuhan tercepat berdasarkan penjualan bersih per pelanggan aktif.

Chewy juga menyelesaikan akuisisi SmartEquine, platform kesehatan kuda. Kesepakatan itu diharapkan menambahkan sekitar $80 juta dalam penjualan bersih pada 2026 — di bawah 1% dari total pendapatan, tetapi ini menandakan dorongan melampaui hewan peliharaan rumah tangga tradisional.

Meskipun reli pada hari Rabu, saham Chewy telah kehilangan hampir 20% dari nilainya selama 12 bulan terakhir dan tetap jauh di bawah tertinggi 52 minggu sebesar $48,62.

Postingan Saham Chewy (CHWY) Melompat 13% Setelah Panduan Melampaui Prakiraan Wall Street – Waktu yang Tepat untuk Membeli? muncul pertama kali di CoinCentral.