Membuat kefahaman mengenai keputusan kadar faedah Bank of Canada pada 28 Januari 2026./

Penyataan pertama bank pusat bagi tahun ini kini semakin hampir—dan Bank of Canada memulakannya dengan mengekalkan kadar faedah, mengekalkan kos asas pinjaman di Kanada pada 2.25%, yang telah kekal sejak Oktober lalu. Kadar ini digunakan oleh pemberi pinjaman apabila menetapkan kadar prime mereka dan, seterusnya, produk pinjaman berubah-ubah seperti gadai janji kadar variabel, HELOC, serta beberapa jenis pinjaman peribadi.

Pengumuman bahawa kadar faedah tidak akan berubah bukanlah sesuatu yang mengejutkan bagi para pengamat bank pusat; Bank telah jelas menyatakan dalam setiap pengumuman sejak Oktober bahawa kadar dasar semasa adalah “sesuai” untuk menyokong keadaan ekonomi. Hari ini, mereka sekali lagi mengulangi mesej tersebut dalam konteks ekonomi yang semakin lembut, inflasi yang stabil, dan pasaran pekerjaan yang kurang memberangsangkan. Jika ekonomi bergerak seperti yang dijangkakan, kita boleh mengharapkan kadar faedah akan terus kekal buat masa ini.

Namun, terdapat satu amaran penting: pengumuman kadar faedah bulan Januari penuh dengan risiko yang menjejaskan ekonomi kita, termasuk ketegangan geopolitik yang semakin meningkat dan tekanan perdagangan yang berterusan dari selatan sempadan.

“Kerajaan Amerika Syarikat terus melaksanakan sekatan perdagangan dan ketidakpastian yang mengganggu pertumbuhan di Kanada. Selepas suku ketiga yang kukuh, pertumbuhan GDP pada suku keempat kemungkinan besar terhenti,” tulis Bank dalam siaran akhbar yang menyertai pengumuman kadar faedah. 

Sama ada CUSMA dapat dirunding semula dengan berjaya tahun ini antara Kanada, Mexico, dan Amerika Syarikat yang semakin bersikap konfrontatif juga merupakan titik fokus utama bagi Bank—jika rundingan itu gagal, lebih banyak barangan Kanada akan dikenakan tarif import oleh Amerika Syarikat, sekali gus membawa cabaran baharu kepada ekonomi.

Bank pusat juga telah menjelaskan bahawa jika ekonomi memerlukan, mereka sedia menunggu di sisi dengan beberapa pengurangan kadar faedah yang telah disimpan.

“… ketidakpastian semakin meningkat dan kami memantau risiko dengan teliti,” tambah ahli Lembaga Pengarah Bank. “Jika prospek berubah, kami bersedia untuk bertindak balas. Bank komited untuk memastikan rakyat Kanada terus yakin dengan kestabilan harga sepanjang tempoh pergolakan global ini.”

Inflasi yang stabil turut menyokong pengekalan kadar faedah

Selain ramalan pertumbuhan yang hambar—Bank menjangkakan ekonomi akan meningkat sebanyak 1.1% tahun ini, dan 1.5% pada tahun 2027—penstabilan inflasi juga memberikan ruang kepada bank pusat untuk berehat seketika daripada menaikkan kadar faedah.

Inflasi merupakan petunjuk utama bagi dasar kadar faedah Bank; salah satu mandatnya adalah menggunakan kadar faedah yang ditetapkan untuk mengekalkan pertumbuhan ekonomi dalam lingkungan sasaran 2%. Apabila inflasi melebihi paras ini, Bank akan menaikkan kadar faedah, yang seterusnya menghalang perbelanjaan pengguna dan pelaburan, secara teorinya menyejukkan harga. Sebaliknya, apabila inflasi berada di bawah paras 2%, ia menjadi petunjuk ekonomi yang sedang menghadapi kesukaran dan memerlukan rangsangan untuk terus menggalakkan aktiviti perbelanjaan.

Angka inflasi terbaru bagi bulan Disember menunjukkan peningkatan tahun ke tahun pada angka utama sebanyak 2.4% (daripada 2.2% pada bulan November). Secara logiknya, anda mungkin menyangka ini menandakan keperluan untuk menaikkan kadar faedah, namun apabila dilihat lebih mendalam pada ukuran teras—yang merupakan metrik pilihan bank—keseluruhan pertumbuhan harga secara umumnya semakin menurun. Jika trend ini berterusan, Bank mungkin berada dalam kedudukan untuk sebenarnya menurunkan, bukan menaikkan, kadar faedah pada masa hadapan, sekali gus terus menyokong pengekalan kadar faedah yang sedia ada.

Apa maksud pengekalan kadar faedah oleh BoC jika anda pemilik gadai janji?

Mereka yang paling terkesan dengan keputusan kadar faedah Bank adalah pemilik gadai janji kadar variabel, kerana kadar variabel ditetapkan berdasarkan tambahan atau tolakan peratusan daripada kadar prime pemberi pinjaman, yang bergerak selaras dengan kadar pinjaman semalam Bank.

Pengekalan kadar faedah ini bermakna tiada sebarang perubahan bagi pemilik gadai janji kadar variabel; kadar faedah, jumlah bayaran bulanan, atau bahagian bayaran yang digunakan untuk membayar faedah tidak akan berubah. Namun, bagi mereka yang sedang mencari gadai janji kadar variabel, lebih baik bertindak secepat mungkin—kini, apabila kita berada dalam corak pengekalan jangka panjang, pemberi pinjaman mungkin akan memilih untuk mengubah margin kadar faedah mereka berbanding kadar prime. Ini merupakan taktik yang membantu mengekalkan margin mereka, tetapi pada masa yang sama mengurangkan simpanan anda. Jika anda sudah memiliki gadai janji kadar variabel, margin anda tidak akan berubah, namun bagi pelanggan baharu, kadar faedah mereka akan terjejas. Pada masa ini, kadar gadai janji kadar variabel lima tahun terendah di Kanada ialah 3.35%—sebuah kadar rendah yang belum pernah dicapai sejak musim panas 2022.

Sementara itu, kadar faedah tetap masih statik. Ini kerana hasil bon Kerajaan Kanada bagi tempoh lima tahun, yang digunakan oleh pemberi pinjaman apabila menetapkan had harga minimum bagi gadai janji kadar tetap, tidak banyak berubah sejak bulan Disember, tetap berada dalam julat 2.8%. Hal ini sebahagiannya disebabkan oleh hasil bon Treasury 10 tahun AS—yang dianggap sebagai penanda aras global—juga meningkat dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Apabila naratif perdagangan, geopolitik, dan domestik Amerika Syarikat semakin tidak menentu, para pelabur semakin kurang berminat untuk menyimpan wang mereka dalam hutang Amerika, sebaliknya beralih kepada aset seperti emas. 

Sehingga situasi ini berubah, pemilik gadai janji boleh mengharapkan hasil bon akan kekal tinggi untuk jangka masa yang lebih lama—dan kadar faedah tetap tidak banyak berubah. Berita baiknya? Kadar gadai janji lima tahun terbaik hari ini hampir sama dengan kadar faedah variabel, iaitu 3.84%. Ini bukanlah jurang yang besar bagi sesiapa yang ingin mengunci kadar faedah yang baik.

Apa maksud kadar faedah BoC bagi simpanan rakyat Kanada?

Sementara pengekalan kadar faedah oleh bank pusat bermakna lebih sedikit diskaun bagi pemilik gadai janji, ia bukanlah berita buruk bagi para penyimpan dan pelabur pasif; kedua-dua akaun simpanan berbunga tinggi (HISA) dan sijil pendapatan terjamin (GIC) didasarkan pada kadar prime pemberi pinjaman, yang bermakna kadar pulangan mereka berubah selaras dengan pergerakan BoC. 

Pengekalan kadar faedah bermakna tiada sebarang perubahan pada faedah yang diperoleh oleh akaun dan pelaburan ini—serta ketenangan minda bagi para penyimpan.

Baca lebih lanjut tentang gadai janji:

• Memperbaharui gadai janji? Panduan untuk rakyat Kanada
• Kadar gadai janji tetap 5 tahun terbaik di Kanada
• Berpindah rumah? Cara merancang bajet untuk kehidupan yang baharu
• Kalkulator bayaran gadai janji

Artikel “Memahami Keputusan Kadar Faedah Bank of Canada pada 28 Januari 2026” telah disiarkan buat pertama kalinya di MoneySense.