Bitcoin Jualan Menyebabkan Pulangan Pelabur IBIT Terjejas, Kata CIO Pada hari ini, harga Bitcoin mengalami penurunan mendadak yang menyebabkan pelabur IBIT (ETF Bitcoin) berdepan dengan kerugian. Menurut Ketua Pegawai Pelaburan (CIO), kejatuhan harga Bitcoin ini telah menjejaskan pulangan pelabur secara keseluruhan. IBIT merupakan satu daripada ETF yang melabur dalam aset digital seperti Bitcoin. Namun, prestasi pasaran kripto yang tidak menentu akibat faktor-faktor luaran seperti kebimbangan inflasi global dan perubahan dasar monetari oleh bank-bank pusat telah mempengaruhi nilai aset tersebut. CIO menegaskan bahawa walaupun pasaran kripto masih menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang, pelabur perlu sentiasa berhati-hati terhadap volatiliti yang tinggi. Beliau juga menyarankan agar pelabur mempertimbangkan strategi pengurusan risiko yang lebih teliti untuk mengelakkan kerugian besar. Sementara itu, para pakar pasaran menjangkakan bahawa keadaan pasaran kripto akan terus bergegar dalam tempoh terdekat, memandangkan ketidakstabilan ekonomi global dan isu-isu geopolitik yang masih belum diselesaikan. Bagi pelabur yang masih berminat untuk melabur dalam aset digital, CIO menyeru agar mereka melakukan penyelidikan mendalam dan memahami sepenuhnya risiko yang terlibat sebelum membuat keputusan. Dengan situasi semasa, pelabur dinasihatkan untuk mengambil langkah berhati-hati dan mengelakkan pembelian atau penjualan aset secara emosional. Sebaliknya, fokuslah pada strategi pelaburan yang berterusan dan bersifat jangka panjang. Sebagai kesimpulan, kejatuhan harga Bitcoin bukan sahaja memberi impak kepada pelabur IBIT, tetapi juga mencerminkan keadaan pasaran kripto yang semakin kompleks. Pelabur perlu sentiasa peka terhadap perubahan pasaran dan mengambil langkah proaktif untuk melindungi portfolio mereka.

/

Penurunan harga Bitcoin pada hujung minggu lalu semakin memperhebatkan kejatuhan dalam ETF kripto spot terbesar, menyebabkan para pelabur dalam iShares Bitcoin Trust (IBIT) oleh BlackRock berdepan cabaran besar dalam menilai semula prestasi dana tersebut. Selepas BTC mencapai paras tertinggi baharu sebelum ini dan didagangkan pada pertengahan $70,000, pulangan agregat yang diukur mengikut nilai dolar bagi IBIT mula merosot ke paras negatif menjelang akhir Januari. Kehilangan nilai ini menunjukkan betapa pantasnya pergerakan harga dapat mempengaruhi eksposur berdasarkan ETF, serta bagaimana masa aliran masuk modal boleh menentukan sama ada keuntungan dapat dipertahankan atau malah lenyap sepenuhnya. Dalam persekitaran seperti ini, walaupun para pelabur awal dalam dana tersebut masih boleh menghadapi cabaran apabila trend harga berubah arah ke bawah dan aliran keluar modal semakin meningkat.

Kunci Perkara

• Pulangan agregat yang diukur mengikut nilai dolar bagi IBIT mula menjadi negatif menjelang akhir Januari, walaupun sesetengah pelabur awal masih mungkin berada dalam keuntungan.
• Penurunan harga Bitcoin ke paras pertengahan $70,000 turut membawa kepada pengurangan prestasi dana tersebut dan perubahan sentimen pelabur terhadap eksposur aset digital.
• IBIT mencapai satu pencapaian penting sebagai ETF BlackRock yang paling cepat mencapai aset bernilai $70 bilion, sekali gus menonjolkan populariti awal dan berskala besar dana ini dalam kalangan pelabur arus perdana.
• Aliran keluar modal dalam dana kripto semakin meningkat dalam tempoh seminggu sehingga 25 Januari, dengan kira-kira $1.1 bilion keluar daripada dana Bitcoin dan jumlah aliran keluar modal dalam dana kripto mencecah kira-kira $1.73 bilion, terutamanya disebabkan oleh pelabur Amerika Syarikat.
• Dari segi yang lebih luas, emas masih mengekalkan kekuatan, dan walaupun Bitcoin masih dianggap sebagai salah satu pilihan untuk melindungi nilai daripada inflasi, dinamik aliran modal tidak lagi mencerminkan aliran masuk yang berterusan seperti emas.

Simbol yang disebut: $BTC, $IBIT

Sentimen: Bearish

Negatif. Gabungan penurunan harga yang ketara dan aliran keluar modal ke dalam dana kripto telah menyebabkan pulangan yang diukur mengikut nilai dolar bagi IBIT merosot ke paras negatif.

Simpan. Latar belakang jangka pendek agak bercanggah antara kebimbangan terhadap aset berisiko dan dinamik aliran modal ETF yang masih berterusan, sekali gus menyarankan agar kita bersabar sambil menilai momentum makro dan isyarat dalam rantaian blok.

Penurunan dalam produk pelaburan kripto mencerminkan nada risiko yang lebih tinggi dalam pasaran kewangan, apabila para pelabur menilai semula eksposur mereka ketika momentum harga semakin lemah dan prospek pengurangan kadar faedah mula berubah.

Perjalanan IBIT penting kerana ia berfungsi sebagai ujian utama bagi adopsi aset kripto dalam kalangan arus perdana melalui instrumen yang dikawal selia. Peningkatan pesat dana tersebut hingga mencapai aset bernilai $70 bilion menunjukkan minat institusi yang semakin meningkat terhadap sebuah medium yang sudah biasa dan dikawal selia untuk mendapatkan eksposur kepada Bitcoin. Namun, kemerosotan nilai aset bersih (NAV) baru-baru ini dan perubahan dalam pulangan yang diukur mengikut nilai dolar menyoroti betapa sensitifnya prestasi ETF terhadap pergerakan harga dan dinamik aliran modal. Jika harga terus tertinggal atau jika aliran masuk modal gagal mengimbangi tekanan jualan, kemungkinan aliran keluar modal yang berterusan boleh menjejaskan likuiditi dan jurang bid-ask bagi instrumen ini.

Keadaan aliran modal yang lebih luas turut menambah signifikan kepada situasi ini. CoinShares melaporkan minggu yang mencatatkan pengeluaran modal yang besar dalam dana kripto, dengan kira-kira $1.1 bilion keluar daripada produk Bitcoin dalam tempoh seminggu hingga 25 Januari, dan jumlah aliran keluar modal dalam dana kripto mencecah $1.73 bilion—penurunan mingguan terbesar sejak pertengahan November. Pusat pengeluaran modal ini di Amerika Syarikat menandakan perubahan dalam selera dan toleransi risiko di rantau tersebut, sekali gus mungkin memberi petanda awal tentang penilaian semula eksposur kripto dalam kalangan pelabur AS apabila berita makro semakin berkembang. Trend ini selaras dengan pandangan bahawa harapan yang semakin berkurang terhadap pengurangan kadar faedah dalam jangka pendek, momentum harga yang negatif, serta persepsi bahawa aset digital belum benar-benar menyumbang secara signifikan dalam naratif perlindungan nilai daripada inflasi, semuanya menjadi faktor yang mendorong tekanan jualan.

Sementara itu, walaupun dunia masih berharap bahawa aset digital dapat memenuhi teori “dagangan perlindungan nilai daripada inflasi” sebagai penyimpan nilai dengan bekalan tetap, Bitcoin masih belum menarik aliran masuk modal yang sama luasnya seperti kaedah perlindungan tradisional seperti emas, walaupun selepas penurunan harga baru-baru ini. Emas terus mengekalkan trend naik, bahkan baru-baru ini mencatatkan paras tertinggi sejarah melebihi $5,400 setiap troy auns, sekali gus menonjolkan dinamik risiko yang berbeza antara kelas aset. Penyepaduan antara aliran keluar modal dalam dana kripto dan kekuatan emas menunjukkan perubahan sentimen risiko serta peranan instrumen yang dikawal selia dalam membolehkan pelabur realiti terlibat secara aktif dalam ruang ini.

• Laporan terbaru CoinShares mengenai aliran modal bagi minggu selepas 25 Januari untuk menilai sama ada momentum aliran keluar akan terus berterusan atau beransur reda.
• Pergerakan NAV IBIT dan sebarang perubahan dalam aset yang diuruskan apabila harga Bitcoin cuba menembusi paras penting sekitar $70,000.

• Tweet dan carta Bob Elliott yang menunjukkan pulangan agregat yang diukur mengikut nilai dolar mula menjadi negatif menjelang akhir Januari: https://x.com/BobEUnlimited/status/2017944185140134033
• Pencapaian IBIT sebagai ETF BlackRock yang paling cepat mencapai aset bernilai $70 bilion: https://cointelegraph.com/news/blackrock-bitcoin-etf-fastest-70-billion-assets-under-management

Bitcoin (CRYPTO: BTC) mengalami lonjakan harga hingga ke penghujung tahun 2023 dan ke separuh pertama tahun 2024, didorong oleh minat institusi dan ketidakpastian makro. Namun, pergerakan pada hujung minggu yang lalu sekali lagi menyerlahkan bagaimana instrumen ETF menukar pergerakan harga menjadi prestasi yang boleh didagangkan. iShares Bitcoin Trust, IBIT, menjadi pusat perbincangan tersebut, bertindak sebagai barometer bagi menilai sejauh mana instrumen yang dikawal selia dapat menangkap dan mencerminkan perubahan sentimen pelabur terhadap aset digital. Gambaran suku pertama menunjukkan satu perbezaan: walaupun teknologi dan infrastruktur berkaitan penyimpanan dan penyelesaian kripto telah matang, minat pelabur terhadap aset berisiko melalui instrumen yang diperdagangkan di bursa masih sangat bergantung pada momentum harga dan isyarat makro.

/