Bank lending survey bagi kawasan Euro menunjukkan pengetatan kredit untuk perusahaan dan peminjam pengguna pada akhir tahun 2025.

Data terbaru daripada Surveys Pembiayaan Bank bagi kawasan euro menunjukkan bahawa bank-bank semakin berhati-hati dalam menguruskan risiko seiring dengan penutupan tahun 2025, dengan kesan yang berbeza-beza bergantung pada jenis pinjaman.

Pengukuhan piawaian kredit untuk perusahaan dan kredit pengguna

Mengikut BLS Januari 2026, bank-bank di kawasan euro secara mengejutkan memperketatkan piawaian kredit bagi pinjaman dan kemudahan kredit kepada perusahaan pada suku keempat tahun 2025, dengan 7% bank melaporkan kriteria yang lebih ketat. Perkembangan ini menyusuli pengetatan bersih yang lebih kecil pada suku ketiga dan melebihi jangkaan awal bank yang hanya sebanyak 1%.

Ketakutan terhadap prospek perusahaan dan ekonomi secara keseluruhan, disertai dengan toleransi risiko yang lebih rendah, menjadi faktor utama yang mendorong perubahan ini.

Selain itu, bank-bank turut melaporkan pengetatan bersih tambahan dalam piawaian kredit bagi kredit pengguna dan jenis pembiayaan lain kepada isi rumah, dengan kadar bersih sebanyak 6%, iaitu lebih tinggi daripada jangkaan mereka dalam rondaan tinjauan sebelumnya.

Sebaliknya, piawaian kredit bagi pinjaman kepada isi rumah untuk pembelian rumah sedikit longgar dari segi bersih, dengan kadar bersih sebanyak -2%. Namun, bank-bank tidak menjangkakan penyelesaian ringan ini bagi pinjaman perumahan, sekali gus menekankan bahawa persaingan dalam pasaran gadai janji telah membantu menyeimbangkan persepsi risiko yang masih tinggi.

Faktor-faktor di sebalik trend pembiayaan perumahan dan pengguna

Bagi pinjaman perumahan, persaingan yang lebih sengit antara bank-bank memberikan kesan pelonggaran terhadap piawaian, manakala persepsi risiko berkaitan prospek ekonomi terus memberikan kesan pengetatan. Secara keseluruhan, syarat dan terma bagi pinjaman perumahan, yang merujuk kepada terma kontrak sebenar, juga menjadi lebih longgar pada suku tersebut.

Bagi kredit pengguna, toleransi risiko yang lebih rendah serta persepsi risiko yang lebih tinggi merupakan faktor dominan yang menyebabkan pengetatan. Terma dan syarat bank bagi kredit pengguna menjadi lebih ketat, sekali gus menambah beban kepada kriteria kelulusan yang lebih ketat, yang seterusnya mempengaruhi keadaan pembiayaan isi rumah.

Sementara itu, bank-bank juga menyatakan bahawa terma dan syarat bagi pinjaman kepada perusahaan turut diperketatkan, menunjukkan bahawa penyesuaian harga risiko yang meluas merangkumi segmen korporat dan pengguna. Namun demikian, pelonggaran dalam terma gadai janji menunjukkan bahawa persaingan masih mampu mengimbangi kebimbangan risiko dalam segmen pasaran tertentu.

Pengajuan pinjaman yang ditolak dan jangkaan keadaan kredit

Surveys pembiayaan bank yang baru ini melaporkan peningkatan bersih dalam jumlah permohonan pinjaman yang ditolak bagi perusahaan dan kredit pengguna pada suku keempat tahun 2025.

Peningkatan dalam jumlah permohonan yang ditolak bagi perusahaan lebih ketara berbanding suku sebelumnya, manakala bagi isi rumah pula lebih kecil, dan jumlah permohonan pinjaman perumahan yang ditolak kekal hampir tidak berubah dari segi bersih.

Jika melihat ke hadapan ke suku pertama tahun 2026, bank-bank menjangkakan pengetatan bersih yang sederhana dalam piawaian kredit bagi perusahaan dan pengetatan yang agak ketat bagi pinjaman perumahan. Mereka juga meramalkan pengetatan yang lebih ketara bagi kredit pengguna, yang menunjukkan bahawa peminjam isi rumah akan berdepan dengan keadaan yang lebih mencabar berbanding peminjam korporat dari segi relatif.

Penilaian berdasarkan masa hadapan dalam Surveys Pembiayaan Bank ECB menunjukkan bahawa kitaran pengetatan dalam pembiayaan pengguna dan korporat masih belum berakhir, walaupun beberapa segmen seperti gadai janji sementara mendapat manfaat daripada persaingan.

Tren permintaan pinjaman bagi isi rumah dan perusahaan

Pada suku keempat tahun 2025, bank-bank melaporkan peningkatan bersih yang kecil dalam permintaan bagi pinjaman atau kemudahan kredit kepada perusahaan, dengan kadar bersih sebanyak 3%. Kenaikan ini selaras dengan peningkatan yang dilihat pada suku ketiga dan melebihi jangkaan awal sebanyak 0% perubahan bersih dalam permintaan pinjaman korporat.

Pembiayaan perusahaan terutamanya didorong oleh keperluan pembiayaan yang lebih tinggi bagi inventori, modal kerja dan tujuan jangka pendek yang lain. Namun, pelaburan tetap memberikan sumbangan bersih yang neutral terhadap permintaan, menunjukkan bahawa rancangan belanja modal masih berhati-hati walaupun terdapat peningkatan kecil dalam pembiayaan.

Permintaan bagi pinjaman perumahan juga meningkat dari segi bersih, dengan kadar bersih sebanyak 9%, namun lebih sederhana berbanding sebelumnya dan secara umumnya selaras dengan jangkaan sebelumnya. Prospek pasaran perumahan yang lebih baik menjadi faktor utama yang mendorong peningkatan permintaan gadai janji, sementara kelemahan keyakinan pengguna pula memberikan kesan sebaliknya.

Sebaliknya, permintaan bagi kredit pengguna dan jenis pembiayaan lain kepada isi rumah sedikit menurun, dengan kadar bersih sebanyak -2%. Permintaan ini hampir tidak berubah berbanding suku ketiga dan ternyata sedikit lebih lemah daripada jangkaan bank. Keyakinan pengguna yang lebih rendah mengekang permintaan, walaupun paras kadar faedah yang masih tinggi terus menyokong aktiviti pembiayaan.

Bagi suku pertama tahun 2026, bank-bank menjangkakan peningkatan bersih dalam permintaan pinjaman daripada kedua-dua perusahaan dan isi rumah, yang menunjukkan bahawa ekonomi masih bergantung pada pembiayaan bank walaupun keadaan semakin ketat. Namun demikian, komposisi permintaan ini kemungkinan besar akan terus sensitif terhadap petunjuk keyakinan dan trend sektor-sektor tertentu.

Kondisi pembiayaan dan kesan peraturan terhadap pembiayaan

Dari segi liabiliti, akses bank kepada pembiayaan runcit dan pasaran wang sedikit merosot pada suku keempat tahun 2025. Namun, akses kepada pembiayaan melalui sekuriti hutang dan sekuritisasi menjadi lebih mudah, menunjukkan sedikit kelegaan daripada instrumen pasaran modal.

Bagi tempoh tiga bulan akan datang, bank-bank menjangkakan akses keseluruhan mereka kepada pembiayaan akan kekal hampir tidak berubah. Mereka hanya menjangkakan sedikit pelonggaran lagi dalam pembiayaan sekuriti hutang, yang menunjukkan bahawa keadaan pasaran borong dijangka akan kekal stabil buat masa ini.

Menyusul tindakan peraturan atau pengawasan yang baru, bank-bank melaporkan peningkatan bersih dalam modal dan pegangan aset cair, sementara menunjukkan penurunan sementara dalam aset berisiko. Selain itu, langkah-langkah peraturan ini memberikan kesan pengetatan bersih terhadap piawaian kredit bagi semua jenis pinjaman, dan bank-bank menjangkakan pengetatan bersih yang lebih lanjut daripada tindakan-tindakan tersebut pada tahun 2026.

Peranan pinjaman tidak berbayar dan indikator kualiti kredit

Bank-bank melaporkan kesan pengetatan bersih yang kecil daripada nisbah pinjaman tidak berbayar dan indikator kualiti kredit lain terhadap piawaian kredit bagi semua jenis pinjaman pada suku keempat tahun 2025. Persepsi risiko dan sikap berhati-hati terhadap risiko ditekankan sebagai faktor paling penting yang membentuk keputusan ini.

Bagi suku pertama tahun 2026, bank-bank menjangkakan kesan pengetatan yang kecil lagi terhadap piawaian kredit bagi pinjaman kepada perusahaan dan kredit pengguna. Namun, mereka meramalkan kesan yang agak neutral daripada pinjaman tidak berbayar dan ukuran kualiti kredit lain terhadap pinjaman perumahan, yang menunjukkan bahawa risiko yang dirasakan dalam portofolio gadai janji adalah agak stabil.

Temuan ini menegaskan bahawa pertimbangan kualiti aset terus mempengaruhi dasar pembiayaan di kawasan euro. Selain itu, ia menunjukkan bahawa walaupun terdapat sedikit penurunan dalam indikator kredit, piawaian pembiayaan boleh menjadi lebih ketat apabila bank-bank sudah pun berhati-hati.

Pembangunan kredit sektor-sektor tertentu di kawasan euro

Piawaian kredit diperketatkan dalam beberapa sektor utama pada separuh kedua tahun 2025, termasuk pembinaan, perdagangan borong dan runcit, pengeluaran intensif tenaga serta hartanah komersial. Pengetatan bersih yang paling ketat dilihat dalam pengeluaran kenderaan bermotor, yang mencerminkan cabaran sektor-sektor tertentu.

Pengetatan tetap bersifat sederhana dalam sektor pengeluaran secara keseluruhan, manakala perkhidmatan bukan kewangan selain hartanah komersial tidak mengalami pengetatan bersih atau hanya mengalami pengetatan yang kecil. Selain itu, bank-bank melaporkan peningkatan bersih dalam permintaan pinjaman bagi perkhidmatan bukan kewangan yang tidak termasuk hartanah komersial, tetapi tiada perubahan atau hanya penurunan yang kecil dalam sektor-sektor lain pada tempoh yang sama.

Bagi separuh pertama tahun 2026, bank-bank menjangkakan pengetatan bersih yang lebih lanjut atau keadaan piawaian kredit yang hampir tidak berubah dalam sektor-sektor ekonomi utama. Mereka meramalkan peningkatan bersih dalam permintaan pinjaman bagi kebanyakan sektor, kecuali pengeluaran kenderaan bermotor, perdagangan borong dan runcit serta hartanah komersial, di mana permintaan dijangka akan kekal statik atau lebih lemah.

Kesan ketidakpastian dasar perdagangan dan toleransi risiko

Berdasarkan soalan baharu mengenai dasar perdagangan dan ketidakpastian yang berkaitan, hampir separuh daripada bank-bank yang mengambil bahagian dalam BLS menilai bahawa tahap paparan mereka adalah penting. Mereka melaporkan bahawa perubahan dalam dasar perdagangan memberikan kesan pengetatan terhadap piawaian kredit, terutamanya melalui penurunan dalam toleransi risiko.

Perkembangan ini juga memberikan kesan mengekang terhadap permintaan pinjaman daripada perusahaan, kerana ketidakpastian berkaitan perdagangan menjejaskan keputusan pelaburan dan pembiayaan. Selain itu, bank-bank menjangkakan kesan yang serupa daripada dasar perdagangan dan ketidakpastian pada tahun 2026, yang menunjukkan bahawa risiko luaran akan terus menjadi faktor penting dalam corak pembiayaan.

Surveys pembiayaan bank kawasan euro menunjukkan bahawa gegaran dasar perdagangan boleh memperhebat kebimbangan risiko domestik, sekali gus mengukuhkan kecenderungan bank untuk memperketatkan syarat apabila ketidakpastian global meningkat.

Surveys BLS sukuan, yang dibangunkan oleh Eurosystem, direka untuk meningkatkan pemahaman tentang corak pembiayaan bank di kawasan euro. Rondaan Januari 2026 melaporkan perubahan yang diperhatikan pada suku keempat tahun 2025 serta jangkaan bagi suku pertama tahun 2026, kecuali jika dinyatakan sebaliknya.

Tinjauan ini dijalankan antara 15 Disember 2025 hingga 13 Januari 2026, melibatkan sejumlah 153 bank. Kadar respons dalam rondaan ini adalah 100%, yang meningkatkan kebolehpercayaan hasil tinjauan dan memberikan gambaran menyeluruh tentang keadaan pembiayaan di kalangan institusi yang terlibat.

Graf 1 merekodkan perubahan dalam piawaian kredit bagi pinjaman atau kemudahan kredit kepada perusahaan serta faktor-faktor asasnya, menggunakan kadar bersih bank yang melaporkan pengetatan. Graf 2 pula menunjukkan perubahan dalam permintaan pinjaman daripada perusahaan dan faktor-faktor yang mendorongnya, sekali gus berdasarkan kadar bersih bank yang melaporkan peningkatan dalam permintaan.

Secara keseluruhan, Surveys Pembiayaan Bank Kawasan Euro Januari 2026 menggambarkan sistem perbankan yang secara beransur-ansur memperketatkan piawaian kredit bagi perusahaan dan pengguna di tengah-tengah meningkatnya kebimbangan risiko dan tekanan peraturan. Namun demikian, permintaan pinjaman daripada isi rumah dan perusahaan dijangka akan meningkat pada awal tahun 2026.

Walaupun jurang sektoral masih ketara, terutamanya dalam pengeluaran kenderaan bermotor dan hartanah komersial, tinjauan ini menunjukkan bahawa bank-bank kawasan euro akan terus menyeimbangkan pengawalan risiko dengan keperluan untuk menyokong aktiviti ekonomi. Selain itu, keadaan pembiayaan dan perkembangan dasar perdagangan akan menjadi faktor utama yang perlu diperhatikan seiring dengan berlalunya tahun 2026.