Penggalian Pasaran yang Lebih Mendalam: Daripada Strategi Praktikal hingga Mengelakkan Jerat, Pelajari Langkah demi Langkah Cara Menemui Peluang dengan Keyakinan!

Penulis: Pasukan Kandungan Changan I Biteye

Dalam artikel sebelumnya di Biteye, kami telah memperkenalkan logik asas arbitraj dalam pasaran ramalan. (Bacaan berkaitan: Membongkar Lima Sekolah Arbitraj Polymarket: Bagaimana Pemain Biasa Boleh Meraih Peluang Jutaan Dolar?) Bagi para pedagang maju, intipati keuntungan daripada Polymarket bukan lagi sekadar ramalan acara, tetapi satu strategi arbitraj yang sistematik berdasarkan urutan penghantaran maklumat, sempadan tafsiran kontrak, serta ketidaksepadanan peluang.

Sementara pelabur biasa masih mendapat maklumat terkini melalui media sosial, para pedagang profesional sudah pun meraih keuntungan daripada perbezaan harga dengan memantau sumber data asal sebelum konsensus pasaran tercapai.

Artikel ini dari Biteye akan membawa anda ke tahap yang lebih mendalam:

• Penghantaran Maklumat: Rebut titik pertama akses kepada data mentah untuk mencapai strategi dagangan berkelajuan tinggi yang serupa dengan “berita berdasarkan persamaan”.

• Kes Studi Pedagang Teratas: Membongkar Model Automatik dan Strategi Sentimen Kontrarian Para Pemenang Jutaan Dolar

• Panduan Pengelakan: Menganalisis logik pentadbiran UMA serta celah kontrak untuk mengurangkan risiko penyelesaian “fakta telah ditetapkan tetapi pentadbiran gagal”.

I. Strategi Maju: Apakah yang Masih Dimainkan oleh Para Pakar?

Pengesan Maklumat: Rebut Titik Pertama dalam Rantaian Penghantaran

Logik ramalan fluktuasi harga pasaran boleh diringkaskan seperti berikut: Kejadian Sebenar → Aliran Data Mentah → Media Sosial → Keputusan Pedagang → Penyepaduan Pesanan di Rantai Blok → Perubahan Harga

Semakin awal anda mendapat aliran data mentah, semakin besar kelebihan harga yang anda miliki.

Blogger @QuantVela: Setiap pasaran dalam Polymarket dikaitkan dengan sumber penyelesaian yang paling terkemuka dan berstatus tinggi, namun laman web tersebut sering kali tidak menyediakan API yang boleh diakses secara umum dan dokumentasinya juga tidak lengkap. Dalam situasi sedemikian, menghubungi setiap laman web secara individu melalui e-mel mungkin dapat membuka akses langsung kepada data asal.

Dalam pasaran ramalan, kedudukan maklumat pada garis masa amat bernilai. Semakin awal kedudukan maklumat itu, semakin tinggi kemungkinan ia dapat meniru “Berita Persamaan” dan menjadi Vida dalam pasaran ramalan.

Mengunci Kepastian: Hilangkan Dimensi Masa dalam Penutupan Pasaran

Dalam ramalan pasaran, ramai orang terobsesi untuk membeli pada akhir hari dagangan, membuka posisi besar bagi meraih keuntungan kecil sebanyak 1% apabila kemenangan kelihatan hampir pasti (99%). Namun, kaedah ini boleh menyebabkan puluhan keuntungan lenyap dalam sekelip mata jika berlaku perubahan arah.

Bukanlah anda tidak boleh membeli pada akhir hari dagangan, tetapi anda perlu mencari pasaran yang tepat.

Harga dalam pasaran ramalan pada dasarnya adalah harga yang menggambarkan peluang. Apabila suatu acara semakin hampir kepada penghujungnya, masa yang tersedia untuk membolehkan pelbagai variabel berlaku menjadi sangat terhad.

Sebagai contoh:

• Dengan hanya satu minit lagi dalam perlawanan bola sepak, pasukan peneraju masih mempunyai kelebihan dua gol.

• Dalam pertandingan League of Legends, satu pasukan telah dimusnahkan, manakala lima wira pasukan lawan sedang menyerang Nexus mereka yang hanya mempunyai 10% kesihatan tersisa, dan tiada seorang pun ahli pasukan lawan yang telah respawn.

Atau mungkin: fakta tersebut sudah pun berlaku dan diumumkan, tetapi disebabkan prosedur, pasaran masih belum mencapai status penyelesaian.

• Dalam pasaran ramalan pilihan raya, kelebihan undi seorang calon melebihi jumlah undi yang masih belum dikira.

Perdagangan akhir hari yang berkesan bukanlah tentang bertaruh pada peluang, tetapi pada ketidakmungkinan fizikal permainan tersebut. Hanya apabila masa tidak lagi dapat menyokong sebarang variabel (seperti perubahan arah atau comeback), barulah keuntungan kecil sebegini benar-benar boleh dijamin.

Arbitraj Volatiliti: Tangkap Premium yang Tidak Rasional

Dalam pasaran ramalan pergerakan harga BTC selama 15 minit, belilah bahagian harga rendah apabila harga BTC naik/jatuh dengan pantas, kemudian lindungi risiko dengan membeli bahagian sebaliknya, pastikan kos keseluruhan berada di bawah $0.95 untuk mengunci keuntungan 5–10%.

Sebagai contoh, apabila harga BTC jatuh, peluang untuk pergerakan naik dalam tempoh 15 minit mungkin turut menyebabkan penarikan balik yang tidak rasional akibat panik. Peluang tersebut akan berkurang seiring dengan penurunan harga.

Pada ketika ini, belilah bahagian Up pada harga yang tidak rasional, kemudian belilah bahagian Down pada harga normal apabila pasaran stabil, pastikan kedudukan bahagian Up dan Down sentiasa seimbang dan kos keseluruhan kurang daripada 0.95.

Strategi ini mirip dengan strategi dagangan grid, iaitu membeli pada harga rendah dan menjual pada harga tinggi tanpa perlu meneka arah pergerakan, malah meletakkan kedudukan pada kedua-dua arah untuk menukar volatiliti menjadi perbezaan harga.

Tip Cepat: Strategi ini hanya sesuai untuk pasaran yang berada dalam julat harga terhad. Dalam trend menurun sebelah arah baru-baru ini, ada kalanya orang ramai sentiasa bertaruh pada peluang Up, menyebabkan hubungan antara peluang dan harga menjadi lemah, dan sering kali harga Up menawarkan premium yang tinggi.

Pembuat Pasaran dalam Julat Harga Rendah: Raih Keuntungan daripada Selisih Bid-Ask dalam Pasaran yang Kurang Popular.

Dalam artikel sebelumnya di Biteye, saya pernah menyebut ringkas logik strategi ini: terdapat peluang arbitraj dalam pasaran Polymarket yang baru dilancarkan atau pasaran yang mempunyai likuiditi yang rendah, dan anda boleh menggunakan selisih bid-ask untuk meletakkan pesanan dan meraih keuntungan sederhana.

Perlu ditambah bahawa:

• Hanya beroperasi dalam pasaran yang penyelesaiannya tidak serta-merta, bagi mengelakkan anda terpaksa melupuskan kedudukan akibat keputusan acara yang berlaku dengan pantas.

• Fokus pada julat harga rendah (1–5 sen). Julat harga ini biasanya mempunyai likuiditi yang rendah, selisih harga yang lebih besar, dan lebih cenderung menunjukkan jurang bid-ask yang ketara.

Robot akan melihat harga bid semasa, misalnya 3 sen, dan segera membeli pada harga bid.

Kemudian segera menjual pada harga ask, katakan 4 sen. Setiap kali, kunci perbezaan harga kira-kira 1 sen.

Intipati strategi ini adalah menyediakan likuiditi kepada pasaran yang mempunyai likuiditi rendah dan mencapai pengumpulan keuntungan dengan menangkap selisih bid-ask yang kecil pada kadar frekuensi tinggi.

II. Kes Studi Dunia Nyata: Bagaimana Pedagang Teratas Meraih Jutaan Dolar dalam Polymarket?

Imbangan Mendalam: Tangkap Ketidaksepadanan Peluang dalam Ramalan Pasaran (Jumlah Keuntungan $70,000)

Pemantauan masa nyata kedalaman buku pesanan spot atau kontrak Binance, dengan memberi tumpuan kepada taburan buku pesanan, kedalaman, serta ketidakseimbangan beli-jual, membolehkan anda meramalkan pergerakan harga cryptocurrency dalam tempoh 15 minit berdasarkan data tersebut.

• Jika terdapat lebih banyak pesanan beli, lebih dekat dengan harga semasa, atau terdapat pengumpulan besar pesanan beli, maka peluang untuk pergerakan naik dalam jangka pendek adalah lebih tinggi.

• Jika terdapat lebih banyak pesanan jual dan bilangan pesanan tertunggu yang lebih besar, maka peluang untuk pergerakan menurun dalam jangka pendek adalah lebih tinggi.

Apabila buku pesanan menunjukkan isyarat arah jangka pendek yang cukup kuat, bot akan segera membeli bahagian yang dinilai terlalu rendah (seperti membeli bahagian Up), kemudian segera menjual untuk menutup kedudukan apabila harga Polymarket telah diselaraskan dan kembali ke paras yang mencerminkan peluang sebenar.

Intipati strategi ini adalah memanfaatkan data terkini daripada pasaran yang sangat likuid (Binance) untuk mengambil kesempatan daripada kelewatan penemuan harga dalam pasaran yang kurang likuid (Polymarket).

Strategi Sentimen Kontrarian (jumlah keuntungan 1.45M)

Pedagang anoin123, dengan jumlah keuntungan sebanyak $1.45 juta, membuktikan satu logik yang sangat menguntungkan dalam pasaran ramalan: mengeksploitasi kepanikan kolektif.

Beliau secara khusus memilih pasaran binari dengan tarikh akhir yang jelas, seperti:

• Adakah Amerika Syarikat akan menyerang Iran sebelum [tarikh]?

• Adakah Israel akan menyerang Iran sebelum [tarikh]?

• Acara berprofil tinggi seperti penutupan kerajaan dan perubahan rejim.

Apabila berita utama, kepanikan media sosial, atau ketegangan meningkat, pelabur runcit akan berpusu-pusu memilih arah YES, menolak harga YES sehingga 70–95¢, sementara harga NO pula jatuh teruk (biasanya hanya 5–40¢).

Orang ramai cenderung menilai terlalu tinggi peluang berlakunya kejadian ekstrem dalam jangka pendek, sementara mereka menilai terlalu rendah inersia besar dalam mengekalkan status quo dalam geopolitik.

Beliau tidak bertaruh pada hasil geopolitik itu sendiri, tetapi pada pasaran yang terlalu bereaksi dan kemudian kembali kepada kebijaksanaan, iaitu tiada apa-apa yang akan berlaku.

• Apabila tarikh akhir semakin hampir, dan selagi peperangan belum meletus, harga No akan semula secara semula jadi seiring masa.

• Apabila kepanikan awal reda dan kebijaksanaan kembali ke pasaran, beliau boleh menjual apabila harga No pulih ke paras normal.

Ringkasnya, beliau bertaruh pada premium yang tidak rasional akibat kepanikan pasaran.

Tangkap Jendela Kepastian Sebelum Konsensus Terbentuk (jumlah keuntungan $1.09M)

Dalam kiriman sebelumnya di Biteye, kami telah memperkenalkan “Dagangan Berita” dalam platform dagangan diskresionari Polymarket. Kali ini, kami akan memperkenalkan “Dagangan Keuntungan Maklumat”.

Chungguskhan hanya bertaruh besar-besaran pada acara yang sangat pasti, dengan kedudukan bernilai enam angka setiap kali.

• Pelancaran Polymarket AS: Melabur $242K untuk membeli YES (harga masuk kira-kira 50¢) dan meraih $380K (ROI 57%).

• Pertandingan tinju Joshua vs Paul: Bayaran masuk $69K, keuntungan $49¢, $141K (ROI 103%).

Ini bukanlah pertaruhan secara membabi buta, tetapi cara untuk meraih keuntungan daripada perbezaan harga dalam jangka masa antara “hanya beberapa orang yang mengetahui maklumat” dan “konsensus pasaran tercapai”.

Sebagai contoh, pihak pengawalseliaan sudah pun meluluskannya, tetapi siaran akhbar rasmi hanya akan dikeluarkan selepas beberapa jam atau beberapa hari.

Tip Cepat: Sudah tentu, dagangan dalaman dan aktiviti perdagangan dalaman juga wujud dalam pasaran ramalan. Ambil pelancaran produk baharu sebagai contoh. Satu acara pelancaran biasanya memerlukan koordinasi antara pelbagai pihak, termasuk firma PR, media, pengeluar hiliran, dan syarikat logistik. Dalam rangkaian kolaboratif ini, kebocoran maklumat hampir tidak dapat dielakkan. Oleh itu, bagi jenis pasaran ini, adalah baik untuk memberi perhatian kepada aktiviti pertaruhan pada dompet baharu.

III. Mengelakkan Jerat: Bagaimana Mengelakkan Perangkap dalam Pasaran Ramalan?

Konsensus bukanlah keuntungan; penyimpanganlah yang menguntungkan.

Dalam Polymarket, formula yang paling mudah mengelirukan para pemula ialah: “Saya rasa ada 99% peluang perkara ini akan berlaku, harga sekarang $0.99, jadi ini adalah wang percuma.” Sebenarnya, inilah sering kali permulaan kerugian.

Peluang dalam Polymarket mencerminkan konsensus para pedagang, bukan peluang objektif.

Jika harga Yes dalam Polymarket adalah 0.99, dan peluang sebenar kejadian ini berlaku adalah 99%, maka pulangan yang dijangkakan daripada bertaruh pada Yes adalah 0, bukan 1.

Tip Cepat: Carilah kesilapan harga. Hanya apabila anda percaya peluang sebenar adalah 90%, dan harga pasaran hanya $0.70, barulah perbezaan 20% itu menjadi keuntungan anda.

Jual atas harapan untuk mengelakkan pegangan sehingga penyelesaian.

Risiko terbesar terletak pada kemungkinan kerugian tidak diduga semasa penyelesaian disebabkan oleh peraturan yang kabur, sumber yang tidak boleh dipercayai, atau pertikaian. Adalah lebih baik untuk menjual lebih awal dan mengunci keuntungan selagi pasaran masih dipenuhi emosi.

Polymarket pernah mempunyai sebuah pasaran yang bertanya: Adakah TikTok akan dibanned sebelum 19 Januari 2025?

Sebenarnya, pada 19 Januari 2025, kedai aplikasi utama di Amerika Syarikat (Apple, Google) memang telah menyingkirkan TikTok daripada senarai muat turun, dan kerajaan secara rasmi melaksanakan larangan tersebut. Pengguna baharu tidak lagi boleh memuat turun aplikasi itu, dan beberapa fungsi turut dibataskan bagi pengguna sedia ada. Dalam pemikiran umum semua orang, ini sudah pun boleh dianggap sebagai larangan.

Namun, peraturan UMA mendefinisikan larangan dengan sangat ketat—larangan itu harus bermaksud akses yang benar-benar terhad atau penghentian operasi sepenuhnya.

Pengundi UMA akhirnya menentukan bahawa keadaan ini tidak memenuhi definisi larangan yang ketat. Akibatnya, semua mereka yang bertaruh pada YES kehilangan segalanya, walaupun mereka telah menyaksikan larangan tersebut berkuat kuasa dalam dunia fizikal.

Mempelajari peraturan penyelesaian bukan sekadar mengikuti pengumuman.

Sebelum membuat pertaruhan, anda harus mempelajari peraturan pasaran tersebut.

Polymarket pernah mempunyai soalan: “Adakah Monad akan mengadakan airdrop pada bulan Oktober?”

Pada 9 Oktober, Monad secara rasmi mengumumkan bahawa laman web klaim airdrop akan dibuka pada 14 Oktober. Logiknya, harga Yes yang diairdrop oleh Monad pada bulan Oktober sepatutnya meningkat kepada $1, tetapi tidak begitu.

Alasannya ialah peraturan menetapkan bahawa hanya apabila seorang pengguna menerima airdrop dan airdrop tersebut berada dalam keadaan boleh diperdagangkan barulah ia dianggap sebagai “Yes”. Hasilnya, harga “Yes” melonjak naik sebelum turun semula selepas dagangan berita.

Tip Cepat: Beri perhatian rapat pada “Sumber”, “Definisi”, dan “Zon Waktu”. Berwaspada terhadap permainan kata, terutama kata kerja seperti “airdrop”, “ban”, dan “launch”. Pastikan ia merujuk kepada “pengumuman” atau “penyelesaian tindakan substantif”.

Data Menarik

Ini sama seperti artikel sebelumnya di Biteye, “Menurut data Dune: Kadar ketepatan Polymarket dalam 4 jam sebelum penyelesaian adalah 95.4%.”

Ditemui bahawa 79.6% daripada pasaran dalam Polymarket telah dikenal pasti sebagai No.

Ini bukan tanpa sebab: No mengandungi lebih banyak kemungkinan berbanding Yes, baik dari segi matematik mahupun logik.

Elakkan mengikut pesanan secara membabi buta tanpa mengambil kira butiran pelaksanaan.

Melihat sebuah dompet teratas dengan kadar menang 99% atau PnL yang besar dalam senarai pemenang seharusnya tidak mengundang anda untuk melakukan dagangan salinan. Elakkan mengikut tren dalam pasaran ramalan secara membabi buta.

Banyak dompet dengan kadar menang yang tinggi sebenarnya hanyalah bot arbitraj yang tertunda, dan keuntungan ini hanya wujud dalam jangka masa mikrodetik yang spesifik. Menyalin dagangan mereka secara membabi buta hanya menyediakan likuiditi kepada bot-bot tersebut.

Tip Cepat: Sebelum menyalin dagangan, periksa frekuensi dagangan, saiz dagangan, dan drawdown histori. Menyalin dagangan daripada pedagang diskresionari biasanya lebih berkesan.

Secara kesimpulan: Ramalan pasaran dan penggunaan strategi yang efektif merupakan kaedah utama untuk mencapai keuntungan yang stabil.

Jika kiriman sebelumnya di Biteye memberikan anda pengenalan asas kepada pasaran ramalan, maka analisis mendalam ini bertujuan untuk mengungkap strategi dagangan dalam Polymarket.

Dari sudut pandang prinsip asas, pasaran ramalan pada dasarnya adalah tentang menilai aliran maklumat dan memberi ganjaran kepada kedalaman pemahaman.

Selepas menganalisis pelbagai kes studi Polymarket, Biteye mendapati bahawa Polymarket sedang membangunkan ekosistem yang unik: ia memberi ganjaran secara adil kepada semua orang yang memiliki strategi. Di sini, strategi setiap orang adalah berbeza.

• Ada yang menumpukan perhatian pada arbitraj maklumat, meraih wang dengan mengeksploitasi perbezaan masa.

• Ada yang memonetisasi pengetahuan mereka dengan menganalisis peluang sesuatu acara.

• Yang lain pula merumuskan corak dan bertaruh pada kemungkinan perubahan arah dalam sesuatu acara.

Walaupun mereka mempunyai fokus dan strategi yang berbeza, para pemenang ini mempunyai satu persamaan: mereka tidak pernah bertaruh pada nasib, tetapi hanya pada kepastian sesuatu acara.

Mungkin aspek paling menarik dalam ramalan pasaran ialah ia menyediakan jalan langsung untuk memonetisasi pengetahuan.

Semoga anda dapat membina model deterministik anda sendiri dalam pasaran probabilistik.