TLDR
- Pengiriman kendaraan Tesla Q1 2026 mencapai 358.000 unit, menandai peningkatan tahunan 6% namun gagal memenuhi konsensus analis sebesar 365.000
- Saham TSLA telah turun 29% dari rekor tertinggi di tengah melemahnya permintaan EV, berakhirnya kredit pajak, dan persaingan yang semakin ketat
- Bank of America melanjutkan liputan dengan harga target $460, menyoroti teknologi robotaxi berbasis kamera Tesla sebagai keunggulan kompetitif yang dapat diskalakan
- Morgan Stanley menghitung keunggulan biaya per mil Tesla sebesar $0,81, jauh lebih rendah dari Waymo sebesar $1,43 dan layanan rideshare konvensional sebesar $1,71
- Divisi Penyimpanan Energi Tesla berkinerja jauh di bawah ekspektasi — mengirimkan 8,8 GWh dibandingkan ekspektasi 14,4 GWh, yang merepresentasikan kesenjangan 40%
Laporan pengiriman kuartal pertama 2026 Tesla menunjukkan 358.000 kendaraan diserahkan kepada pelanggan, merepresentasikan peningkatan 6% dibandingkan tahun sebelumnya namun sedikit meleset dari perkiraan Wall Street sebesar 365.000 unit. Ini menandai kuartal kedua berturut-turut di mana pengiriman aktual tertinggal dari proyeksi analis.
Tesla, Inc., TSLA
Produsen kendaraan listrik ini telah menghadapi hambatan substansial. Penghapusan insentif pajak federal, tekanan kompetitif yang meningkat, dan keterlibatan politik CEO Elon Musk yang kontroversial semuanya telah meredam selera konsumen. Sepanjang 2025, Tesla melepaskan posisinya sebagai produsen EV terkemuka dunia, dengan pengiriman, pendapatan, dan profitabilitas semuanya menunjukkan tren menurun.
Saham TSLA saat ini diperdagangkan 29% di bawah puncak tertinggi sepanjang masa. Namun dua institusi Wall Street terkemuka telah mengeluarkan penilaian optimis — dan fokus mereka berpusat pada peluang masa depan daripada kinerja terkini.
Analis Bank of America Alexander Perry melanjutkan liputan pada Maret dengan target valuasi $460, menunjukkan potensi apresiasi sekitar 33% dari level harga $345 saat ini. Target ini sejalan dengan perkiraan median di antara 56 analis yang melacak saham tersebut, menurut data The Wall Street Journal.
Tesis fundamental Perry berkisar pada teknologi kendaraan otonom. Tesla saat ini mengoperasikan layanan robotaxi hanya di dua kota Amerika — Austin dan San Francisco — menempatkannya jauh di belakang Waymo milik Alphabet, yang mempertahankan operasi di 11 kota. Namun, Perry mengidentifikasi metodologi eksklusif kamera Tesla sebagai faktor pembeda kritis.
Sebagian besar penyedia taksi otonom menggunakan kombinasi kamera, sensor lidar, dan sistem radar. Tesla hanya mengandalkan kamera. Meskipun secara teknis lebih menantang, pendekatan ini secara dramatis mengurangi biaya. Strategi ini menghilangkan instalasi sensor yang mahal dan menghapus persyaratan untuk memetakan lingkungan perkotaan terlebih dahulu dengan lidar sebelum memasuki pasar baru.
Keunggulan Biaya Bisa Menjadi Penentu
Analis Morgan Stanley Andrew Percoco memperkuat perspektif ini. Analisisnya memperkirakan biaya operasional robotaxi Tesla sebesar $0,81 per mil, kontras dengan $1,43 untuk Waymo dan $1,71 untuk layanan rideshare konvensional. Dia mengantisipasi metrik ini akan menurun lebih lanjut setelah manufaktur Cybercab mencapai skala.
Percoco juga mengidentifikasi penerapan robotaxi sebagai penciptaan siklus yang memperkuat: volume perjalanan yang diperluas menghasilkan data operasional dunia nyata yang ditingkatkan, yang menyempurnakan sistem kecerdasan buatan Tesla, yang memajukan kemampuan Full Self-Driving (FSD) yang ditawarkan kepada pembeli kendaraan tradisional, yang merangsang permintaan dalam bisnis otomotif utama.
Musk telah mengindikasikan jaringan transportasi otonom dapat diperluas ke "lusinan kota besar" yang mencakup antara seperempat dan setengah dari Amerika Serikat pada akhir tahun. Morgan Stanley memperkirakan Tesla akan mengamankan 25% perjalanan transportasi otonom AS setiap tahun pada 2032, tertinggal dari proyeksi pangsa pasar Waymo sebesar 34%.
Penyimpanan Energi adalah Kekurangan yang Sebenarnya
Sementara angka pengiriman otomotif mendominasi berita utama, divisi Penyimpanan Energi Tesla mengalami kuartal yang menantang. Instalasi Megapack hanya berjumlah 8,8 GWh, kekurangan 40% dibandingkan dengan proyeksi konsensus 14,4 GWh. Ini merepresentasikan kontraksi year-over-year pertama Tesla dalam penerapan penyimpanan sejak 2022.
Analis mencirikan ini sebagai kejadian terisolasi, mengaitkannya dengan waktu yang tidak teratur yang melekat dalam perjanjian utilitas skala besar dan jadwal proyek. Namun demikian, metrik ini memerlukan pemantauan berkelanjutan.
Morgan Stanley telah merevisi proyeksi pengiriman penuh tahun 2026 menjadi 1,60 juta kendaraan, masih mengindikasikan penurunan year-over-year sebesar 2,2%. Kerangka kerja jangka panjang perusahaan mengantisipasi tingkat pertumbuhan tahunan gabungan volume pertengahan belasan persen hingga 2030, didorong oleh pengenalan model mendatang termasuk prospektif "Model YL" dan Cybertruck yang disegarkan.
Postingan Tesla (TSLA) Stock: Wall Street Banks Bet Big on Robotaxi Despite Delivery Weakness pertama kali muncul di Blockonomi.
Sumber: https://blockonomi.com/tesla-tsla-stock-wall-street-banks-bet-big-on-robotaxi-despite-delivery-weakness/
