Saham Micron (MU) Bisa Melonjak 40% Lebih Tinggi, Menurut Analis Wall Street

Poin-Poin Penting

• John Vinh dari KeyBanc mempertahankan sikap Overweight pada Micron dengan target harga $600, mewakili potensi apresiasi sekitar 40% dari level perdagangan saat ini.
• Saham produsen chip memori ini telah melonjak hampir enam kali lipat nilainya selama dua belas bulan terakhir, didorong oleh permintaan chip memori AI yang kuat.
• Untuk kuartal ketiga fiskal, Vinh memproyeksikan pendapatan mencapai $35,1 miliar dengan laba per saham $20,54, melampaui estimasi Street.
• Kendala pasokan diperkirakan akan bertahan setidaknya hingga pertengahan 2027, dengan proyeksi kenaikan harga kuartalan 30–50% untuk Q2 2026.
• Aletheia Capital mengidentifikasi Micron sebagai perusahaan yang diposisikan untuk mendapat manfaat dari lonjakan belanja infrastruktur cloud 33% year-over-year yang diantisipasi selama 2026.

Micron Technology telah memberikan salah satu kinerja paling spektakuler di industri semikonduktor selama dua belas bulan terakhir. Saham telah berlipat ganda hampir enam kali, namun beberapa analis Wall Street percaya potensi apresiasi yang signifikan masih tersisa.

Micron Technology, Inc., MU

John Vinh dari KeyBanc telah mengidentifikasi Micron di antara saham-saham semikonduktor yang menawarkan profil risiko/imbalan paling menarik memasuki siklus laba saat ini. Perusahaannya mempertahankan rekomendasi Overweight dengan target harga $600. Sesi pra-pasar hari Senin melihat saham berpindah tangan sekitar $413,54, mencerminkan penurunan 1,7% — memposisikan target analis tersebut sekitar 40% di atas valuasi saat ini.

Tesis investasi Vinh dibangun atas beberapa argumen fundamental. Khususnya, ia berpendapat Micron tetap dinilai menarik. Terlepas dari apresiasi harga yang luar biasa, perusahaan diperdagangkan pada salah satu rasio harga-terhadap-laba forward yang paling terkompresi di seluruh indeks S&P 500. Ketidaksesuaian valuasi semacam itu biasanya terbukti tidak berkelanjutan, terutama ketika lintasan laba menunjuk ke atas.

Hasil yang Diproyeksikan Melampaui Ekspektasi Street

Untuk kuartal ketiga fiskal, Vinh mengantisipasi pendapatan $35,1 miliar dengan laba per saham mencapai $20,54. Kedua proyeksi tersebut melampaui estimasi konsensus Wall Street sebesar $33,8 miliar dalam pendapatan dan $19,26 per saham. Perusahaan dijadwalkan mengumumkan hasil ini menjelang akhir Juni.

Sektor semikonduktor memori secara historis telah menunjukkan karakteristik siklikal yang jelas. Fase ekspansi biasanya bertransisi menjadi kontraksi, membuat investor rentan. Namun, Vinh percaya lingkungan saat ini berbeda secara fundamental. Analisisnya menunjukkan permintaan akan terus melampaui pasokan setidaknya hingga pertengahan 2027, ketika kapasitas produksi baru yang substansial menjadi operasional.

Proyeksi jangka pendek menyerukan kenaikan harga sekuensial 30–50% selama Q2 2026. Leverage harga semacam itu mewakili perkembangan yang tidak biasa dalam ruang semikonduktor dan akan diterjemahkan langsung ke dalam ekspansi margin.

Gelombang Investasi Data Center Memberikan Angin Tailwind

Perspektif optimis tentang Micron meluas melampaui analisis KeyBanc. Aletheia Capital merilis riset pelengkap hari Senin, menyoroti siklus investasi data center yang signifikan yang menguntungkan partisipan rantai pasokan memori dan semikonduktor.

Perusahaan riset memperkirakan kuartet terkemuka penyedia infrastruktur cloud akan memperluas investasi modal server umum sebesar 33% year-over-year pada 2026, dengan pertumbuhan tambahan 21% menyusul pada 2027. Gelombang pengeluaran ini berasal dari aplikasi kecerdasan buatan agentic, yang mengonsumsi volume memori yang substansial.

Aletheia mengidentifikasi titik infleksi bagi produsen komponen dimulai pada Q2 2026, dengan integrator sistem berakselerasi melalui Q3 dan Q4. Micron muncul bersama AMD dan SK Hynix di antara penerima manfaat utama.

Perusahaan juga mencatat pola musiman yang tidak konvensional muncul tahun ini — pengiriman unit diproyeksikan berkembang secara sekuensial sepanjang setiap kuartal, menyimpang dari norma historis.

Celestica, partisipan lain dalam ekosistem infrastruktur AI, telah mengapresiasi 344% selama setahun terakhir dan saat ini diperdagangkan mendekati puncak 52 minggu $363.

Hasil kuartalan Micron dijadwalkan untuk akhir Juni 2026. Konsensus analis saat ini berada di $33,8 miliar dalam pendapatan dengan $19,26 laba per saham untuk kuartal tersebut.

Postingan Saham Micron (MU) Bisa Melonjak 40% Lebih Tinggi, Menurut Analis Wall Street muncul pertama kali di Blockonomi.