Yardeni dari Wall Street Menyarankan Beli Saham Energi Sebelum Gencatan Senjata Iran Berakhir

TLDR

• Yardeni Research merekomendasikan kelebihan bobot saham Energi S&P 500 setelah aksi jual baru-baru ini yang dipicu oleh optimisme gencatan senjata
• Minyak mentah Brent diperkirakan akan bertahan di kisaran $75–$95, di atas kisaran pra-perang $55–$75, akibat kerusakan infrastruktur yang berkepanjangan
• ETF sektor Energi naik 25% sejak awal tahun, tetapi turun 10% sejak Trump mengumumkan gencatan senjata pada 7 April
• Saham Energi kini diperdagangkan sekitar 16x laba ke depan, dibandingkan 23,9x untuk S&P 500 yang lebih luas
• Gencatan senjata Iran dijadwalkan berakhir pada 22 April, dan Iran menolak pembicaraan lebih lanjut kecuali AS mencabut blokade pelabuhannya

Ed Yardeni, pendiri Yardeni Research, kembali beralih ke kelebihan bobot pada saham Energi S&P 500 untuk pertama kalinya dalam dua tahun. Ia membuat keputusan ini pekan ini setelah penurunan tajam di sektor tersebut yang dipicu oleh optimisme atas kemungkinan berakhirnya perang Iran.

Energy Select Sector SPDR Fund menjadi sektor S&P 500 dengan kinerja terbaik selama sebagian besar tahun 2026. Pada 27 Maret, dana ini naik lebih dari 40% sejak awal tahun, didorong oleh perdagangan minyak mentah di atas $100 per barel.

Hal itu berubah pada 7 April, ketika Presiden Trump mengumumkan gencatan senjata dua minggu. Sejak saat itu, dana tersebut turun sekitar 10%, menjadikannya sektor dengan kinerja terburuk dalam periode tersebut. Setiap sektor lainnya stagnan atau positif dalam rentang waktu yang sama.

Meski mengalami penurunan, dana tersebut masih naik sekitar 25% sepanjang tahun ini, memimpin dari 11 sektor S&P 500.

Mengapa Yardeni Berpikir Harga Minyak Tidak Akan Turun Kembali

Argumen inti Yardeni adalah bahwa harga minyak tidak akan kembali ke level pra-perang, bahkan jika konflik berakhir. Ia memperkirakan minyak mentah Brent akan diperdagangkan antara $75 dan $95 per barel ke depannya, naik dari kisaran sebelumnya $55 hingga $75.

Ia menunjukkan dua alasan. Pertama, kerusakan fisik pada infrastruktur energi di sekitar Teluk Arab. Kedua, perubahan permanen pada biaya asuransi maritim dan kepercayaan pengiriman melalui Selat Hormuz.

Bahkan jika Selat sepenuhnya dibuka kembali, Yardeni mengatakan gangguan pasokan akan memiliki "ekor panjang."

Tim komoditas Bank of America memproyeksikan Brent rata-rata $93 per barel pada tahun 2026, memuncak di $103 pada kuartal kedua sebelum turun ke sekitar $78 pada tahun 2027. Bank tersebut memperkirakan pasar minyak mengalami defisit 4 juta barel per hari pada Q2. Goldman Sachs menempatkan Brent di kisaran $80–$90 dalam skenario serupa.

Saham Energi Terlihat Murah Dibandingkan Pasar yang Lebih Luas

Pada harga saat ini, saham Energi diperdagangkan sekitar 16 kali laba ke depan. S&P 500 secara keseluruhan diperdagangkan sekitar 23,9 kali, dan sektor Teknologi diperdagangkan sekitar 30 kali.

Yardeni juga mencatat bahwa Energi hanya menyumbang 3,3% dari S&P 500 berdasarkan kapitalisasi pasar, sehingga mudah untuk memberikan bobot berlebih. Ia merekomendasikan alokasi 5% hingga 10%.

Perusahaan peralatan dan layanan minyak dan gas disorot sebagai permainan paling berleverage, dengan potensi kontrak pembangunan kembali infrastruktur besar. Banyak saham energi juga menawarkan imbal hasil dividen yang menarik.

Gencatan senjata antara AS dan Iran dijadwalkan berakhir pada 22 April. Iran menyatakan tidak akan melanjutkan pembicaraan kecuali AS mengakhiri blokade pelabuhan Iran.

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.