Apakah Harga Minyak Akan Turun Lagi atau Telah Guncangan Pasokan Mengubah Aturan Mainnya?

Harga minyak berada dalam formasi grafik yang sama yang memicu penurunan 13% dua minggu lalu, namun pasar opsi dan guncangan pasokan yang semakin dalam telah menulis ulang variabel-variabel yang menentukan apakah penurunan akan terjadi lagi atau gagal.

Minyak mentah Brent diperdagangkan di $101,39 pada 27 April, naik 2,28% pada hari itu dan tepat di bawah level tertinggi $107,46 yang ditolak pada 23 April. Pola yang memicu penurunan April telah kembali. Namun kondisi di sekitarnya berbeda.

Divergensi Bearish Mencerminkan Formasi yang Menyebabkan Brent Crude Turun 13% di April

Sejak 9 Maret, minyak mentah Brent telah diperdagangkan dalam saluran turun, sebuah pola bearish. Dalam saluran tersebut, pola yang muncul saat ini adalah pola yang sama yang mendahului penurunan April.

Antara 29 Januari dan 23 April, Brent mencetak swing high yang lebih tinggi dalam harga sementara Relative Strength Index (RSI) mencetak swing high yang lebih rendah. Itulah divergensi bearish klasik, di mana kekuatan harga melampaui momentum yang mendasari dan sering kali menandakan pembalikan tren.

Preseden ini mengkhawatirkan. Divergensi yang sama terbentuk antara 29 Januari dan 16 April. Brent kemudian berbalik dan turun lebih dari 13% ke level terendah lokal $86,09.

Ingin lebih banyak wawasan seperti ini? Daftar untuk Newsletter Harian Editor Harsh Notariya di sini.

Pola yang terjadi hari ini secara struktural identik, dengan saluran yang sama, kegagalan momentum yang sama, dan penolakan serupa di batas atas. Jika panduan ini berlaku, harga minyak menghadapi penurunan terukur kembali ke lantai saluran di sekitar $81,72.

Goldman, Penarikan Inventaris, dan Rasio Put-Call yang Runtuh Tidak Setuju Dengan Grafik

Grafik mengatakan satu hal. Pasar opsi mengatakan hal lain. United States Brent Oil Fund (BNO), sebuah exchange-traded fund (ETF) yang terdaftar di AS yang melacak harga minyak mentah Brent, memberikan gambaran jelas tentang bagaimana para pedagang opsi memposisikan diri.

Pada 16 April, ketika divergensi bearish sebelumnya muncul, rasio volume put-call BNO, ukuran taruhan bearish versus bullish dalam aliran opsi harian, berada di 0,18, sementara rasio put-call open interest-nya, yang mengukur posisi yang berdiri, adalah 0,25.

Brent kemudian turun 13%.

Pada 23 April, ketika divergensi terbaru muncul, gambaran berbalik. Volume put-call anjlok ke 0,05, dan open interest put-call turun ke 0,16, mengindikasikan posisi short dilikuidasi dan permintaan call melonjak.

Implied volatility (IV), ekspektasi pasar terhadap pergerakan harga di masa depan, berada di 80,41% dengan persentil IV di 88%, menandakan para pedagang memperkirakan pergerakan besar ke depan.

Sisi pasokan menjelaskan posisi bullish tersebut. Goldman Sachs menaikkan perkiraan Brent Q4 2026 menjadi $90 per barel dari $80 pada Senin, dengan mengutip kerugian produksi Teluk Persia sebesar 14,5 juta barel per hari dan penarikan inventaris global yang berjalan pada 11 hingga 12 juta barel per hari.

Itulah bahan bakar struktural yang mempertahankan tawaran di bawah harga minyak, meskipun gambaran teknis memperingatkan penurunan.

Level Harga Minyak Menjadikan $99,17 sebagai Pemicu, $107,46 sebagai Pembalikan

Keputusan berada di $99,17, Exponential Moving Average (EMA) 20 hari, di mana EMA adalah garis tren yang merata-ratakan harga dengan bobot lebih pada candle terbaru.

Pada 13 April, ketika harga minyak kehilangan EMA 20 hari, penurunan 13% dipercepat dalam beberapa sesi. Garis yang sama kini berada tepat di bawah harga saat ini.

Penutupan harian di atas $101,40, level Fibonacci 0,236, menjaga jalur bullish tetap terbuka dan mengarah kembali ke $107,46. Penembusan bersih di atas $107,46 mengonfirmasi tesis guncangan pasokan. Hal itu membuka ruang menuju $119,11, batas atas saluran.

Namun, kehilangan $99,17 mencerminkan pemicu 13 April.

Hal itu kemudian mengekspos $97,64 pada level Fibonacci 0,382, dengan $94,60 pada level Fibonacci 0,5 sebagai ujian berikutnya. Kluster penentu berada di $91,56, Fibonacci 0,618, yang merupakan support terkuat pada grafik harian.

Penembusan di bawah $91,56 membuka $87,23 dan kemudian $81,72, lantai saluran yang akan melengkapi skenario pengulangan April.

Untuk saat ini, $99,17 memisahkan pengulangan bearish dari reli yang didorong guncangan pasokan.

The post Will Oil Price Drop Again or Has the Supply Shock Rewritten the Playbook? appeared first on BeInCrypto.

Source: https://beincrypto.com/oil-price-drop-supply-shock-analysis/