Saham Duolingo (DUOL) Turun 14% Setelah Pendapatan Q1 dan Prospek Pemesanan Mengecewakan

TLDR

• Saham Duolingo turun ~14% dalam perdagangan setelah jam kerja pasca laporan keuangan Q1
• Pendapatan Q1 sebesar $292 juta melampaui estimasi, naik 27% secara tahunan
• Pelanggan berbayar dan pengguna aktif harian sama-sama tumbuh 21%
• Pertumbuhan pemesanan sepanjang tahun diproyeksikan ~10,5%, menandakan perlambatan
• Manajemen menyatakan imbal hasil dari investasi saat ini tidak akan terealisasi hingga 2027 atau lebih lambat

Saham Duolingo (DUOL) turun sekitar 14% dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Senin setelah perusahaan melaporkan hasil Q1 yang lebih baik dari perkiraan, namun memberikan prospek yang hati-hati sehingga mengguncang para investor.

Duolingo, Inc., DUOL

Pendapatan Q1 tercatat sebesar $292 juta, naik 27% secara tahunan dan melampaui estimasi analis sebesar $288,5 juta. Total pemesanan tumbuh 14% menjadi $308,5 juta, juga melampaui ekspektasi.

Pengguna aktif harian mencapai 56,5 juta, naik 21% dibandingkan tahun lalu. Pelanggan berbayar juga naik 21% menjadi 12,5 juta, menunjukkan model freemium masih berhasil mengonversi pengguna.

EPS yang disesuaikan berada di atas estimasi. Margin EBITDA yang disesuaikan meningkat 140 basis poin secara tahunan menjadi 28,6%.

Lalu apa yang membuat pasar khawatir? Proyeksi ke depan.

Pertumbuhan Pemesanan Diprediksi Melambat

CFO Gillian Munson menyatakan pertumbuhan pemesanan sepanjang tahun diperkirakan sekitar 10,5%, dengan pertumbuhan Q2 hanya 5,8%. Ini merupakan penurunan dari laju yang sudah biasa dilihat investor.

EBITDA yang disesuaikan sepanjang tahun diproyeksikan sebesar $310 juta, atau margin sekitar 25,7%. Margin Q2 diperkirakan sekitar 24%.

Manajemen menegaskan bahwa perusahaan memilih keterlibatan pengguna jangka panjang dibandingkan monetisasi jangka pendek. Ini berarti pengeluaran lebih besar saat ini, dengan hasil yang baru akan terasa lebih lama.

Investasi AI Membebani Margin Jangka Pendek

Duolingo telah menginvestasikan dana pada fitur-fitur bertenaga AI, termasuk tingkatan premium Duolingo Max dan alat berbicara yang ditingkatkan. Pengeluaran tersebut diperkirakan akan menekan margin pada akhir 2026 seiring meningkatnya penggunaan fitur-fitur tersebut.

Perusahaan mempertahankan proyeksi pendapatan sepanjang tahun di sekitar $1,21 miliar, sesuai dengan ekspektasi analis.

Untuk Q2, panduan pendapatan berada di sekitar $295,5 juta, sedikit di atas estimasi konsensus sebesar $294 juta.

Duolingo telah menetapkan target jangka panjang untuk mencapai 100 juta pengguna aktif harian pada tahun 2028. Saat ini angkanya berada di 56,5 juta.

Penurunan saham setelah jam kerja mencerminkan kekhawatiran pasar bahwa melambatnya pertumbuhan pemesanan — meskipun metrik pengguna tetap solid — mengisyaratkan perjalanan yang lebih berat dalam jangka pendek.

The post Duolingo (DUOL) Stock Falls 14% After Q1 Earnings Bookings Outlook Disappoints appeared first on CoinCentral.