Dan Ives Mengatakan Saham Palantir (PLTR) Berada di "Kategori yang Sama Sekali Berbeda"

TLDR

• Dan Ives dari Wedbush menyebut Palantir sebagai pilihan saham perangkat lunak terbaik di luar Magnificent Seven, menggambarkan hasil Q4-nya sebagai "memukau"
• Ives mengatakan revolusi AI baru berada di "babak ketiga," dengan kontrak pemerintah AS yang masif berpotensi mencapai triliunan dolar
• Pergeseran pendapatan ~$20 juta dari komersial ke pemerintah menyebabkan angka komersial Palantir tampak lebih rendah, namun Ives menganggapnya sebagai kejadian satu kali
• PLTR turun lebih dari 17% di tahun 2026, namun diperdagangkan di bawah rata-rata lima tahunnya pada beberapa metrik, dengan forward P/E sebesar 132x
• Konsensus Wall Street berada di "Moderate Buy" dengan target harga rata-rata $195,04, mengimplikasikan kenaikan ~32% dari level saat ini

Analis Wedbush, Dan Ives, tampil di CNBC dan tidak menahan diri. Ia menyebut Palantir sebagai saham perangkat lunak favoritnya di luar Magnificent Seven dan mengatakan perdagangan AI yang lebih luas masih memiliki landasan panjang ke depan.

Palantir Technologies Inc., PLTR

Ives menggunakan analogi bisbol — "babak ketiga" — untuk menepis kekhawatiran gelembung yang beredar di pasar. Pandangannya: siklus AI sedang berakselerasi, bukan mencapai puncaknya.

Saham ini telah menarik kembali dari valuasi yang terlalu tinggi, dan kini diperdagangkan di bawah rata-rata lima tahunnya pada beberapa metrik. Meski demikian, forward P/E sebesar 132x tetap merupakan harga premium.

Pendapatan Q4 fiskal 2025 Palantir mencapai $1,41 miliar — naik 70% secara tahun ke tahun. Pendapatan AS mencapai $1,08 miliar, tumbuh 93% dari periode yang sama tahun lalu.

Pendapatan penuh tahun 2025 mencapai $4,475 miliar, naik 56% secara tahun ke tahun. GAAP EPS untuk Q4 adalah $0,24, dan GAAP EPS penuh tahun sebesar $0,63.

Bagaimana dengan Miss di Sisi Komersial?

Salah satu kritik terhadap kuartal terakhir Palantir adalah pendapatan komersial yang lebih rendah dari perkiraan. Ives menjelaskannya dengan cepat — sekitar $20 juta berpindah dari komersial ke pemerintah dalam satu reklasifikasi transaksi.

Ia menyebutnya sebagai pergeseran pembukuan, bukan sinyal kelemahan. Permintaan AI pemerintah, menurut pandangannya, adalah cerita yang harus diperhatikan investor.

Ives menyebut pengeluaran AI pemerintah AS sebagai "angsa bertelur emas." Ia mengatakan kontrak bisa mencapai ratusan miliar, dengan potensi jangka panjang yang menembus triliunan dolar.

Keamanan Siber dan Gelombang Agentic AI

Ives juga menyoroti keamanan siber sebagai penerima manfaat utama dari pengembangan AI. Ia mengatakan anggaran keamanan bisa naik 50% seiring agentic AI yang menghadirkan permukaan ancaman yang lebih kompleks.

Mengenai regulasi, Ives skeptis bahwa pengawasan akan secara berarti memperlambat industri. Ia mengatakan perubahan teknologi bergerak lebih cepat dari kerangka regulasi mana pun.

Panduan ke depan Palantir menunjuk pada pendapatan Q1 2026 sebesar $1,532–$1,536 miliar. Pendapatan penuh tahun 2026 diperkirakan dalam kisaran $7,182–$7,198 miliar.

Pendapatan komersial AS saja diproyeksikan melampaui $3,144 miliar untuk keseluruhan tahun.

Rosenblatt Securities menegaskan kembali rating Buy pada PLTR dengan target harga $200 pada 24 April. Mizuho mempertahankan rating Outperform-nya namun memangkas targetnya dari $195 menjadi $185.

Berdasarkan 28 analis, konsensusnya adalah "Moderate Buy" dengan target harga rata-rata $195,04 — sekitar 32% di atas level perdagangan saat ini.

Artikel Dan Ives Says Palantir (PLTR) Stock Is in "A Whole Other Category" pertama kali muncul di CoinCentral.