BeInCrypto Institutional Research: 15 Perusahaan yang Membangun Infrastruktur Trading Kripto
Best Institutional Trading Infrastructure adalah salah satu kategori dalam BeInCrypto Institutional 100, yaitu program tahunan berbasis riset yang mengapresiasi keunggulan aset digital institusional di 26 kategori dan enam pilar.
Kategori ini berada di bawah Pilar 2: Capital Markets & Infrastructure. Berikut ini terdapat 15 perusahaan yang tercantum secara alfabetis dan tidak diurutkan berdasarkan peringkat. Daftar pendek akan diumumkan pada Mei 2026, dan pemenangnya akan diumumkan di ajang Proof of Talk di Paris pada 2–3 Juni 2026.
Fakta Utama
- Daftar panjang: 15 perusahaan yang bergerak di platform OMS/EMS, prime brokerage, meja OTC, market maker, tempat yang teregulasi, penyelesaian di luar exchange, serta produk institusional yang terafiliasi exchange
- Pool awal: Lebih dari 30 perusahaan disaring; 15 perusahaan masuk daftar panjang
- Urutan: Dicantumkan secara alfabetis, bukan berdasarkan peringkat
- Penilaian: 30% data kuantitatif · 50% Dewan Ahli · 20% data perusahaan yang diungkapkan
- Kriteria yang dinilai: Basis dan volume klien, konektivitas tempat, kualitas eksekusi, cakupan produk, lisensi regulasi, kerangka penyelesaian, reputasi institusional, sinyal inovasi
- Sumber FCA, NYDFS, FINMA, BaFin, MAS, SFC, daftar MiCA-CASP, laporan audit, pengungkapan penerbit, pengumuman kemitraan, KBRA/Kroll, PitchBook, Tracxn, dan Crunchbase
| Perusahaan | Sub-Segmen Infrastruktur Trading | Kantor Pusat | Jangkauan | Lisensi / Platform Utama | Karya Perwakilan |
|---|---|---|---|---|---|
| B2C2 | OTC institusional dan eksekusi algoritmik | London, Inggris | SBI Holdings pemilik mayoritas Kantor di London, New York, Tokyo, Singapura |
FCA, NYDFS BitLicense, Luxembourg VA Kerangka EU MiFID |
OTC 24/7 untuk spot, derivatif, dan produk terstruktur Luncurkan infrastruktur settlement stablecoin Solana |
| Binance Institutional | Layanan institusional terafiliasi exchange | Dubai, UEA | Exchange aset kripto terbesar berdasarkan volume global Cadangan SAFU di atas US$1B |
Lisensi VARA Dubai Jejak VASP multi-yurisdiksi |
Meja OTC, program broker, integrasi kustodi, dan program likuiditas Hanya layanan institusional yang dinilai; inti exchange retail tidak dinilai |
| Bitget | Layanan institusional terafiliasi exchange | Seychelles | Lebih dari 120 juta pengguna di tingkat induk Ekosistem exchange dan broker global |
Jejak VASP multi-yurisdiksi Layanan institusional Bitget PRO |
Kerangka Universal Exchange untuk spot, derivatif, dan TradFi tokenisasi Hanya layanan institusional yang dinilai; inti exchange retail tidak dinilai |
| Boerse Stuttgart Digital | Infrastruktur exchange teregulasi Eropa | Stuttgart, Jerman | Grup induknya adalah operator exchange retail utama Eropa Infrastruktur trading dan kustodi institusional |
Authorized BaFin dan MiCAR-CASP BSDEX dan tumpukan kustodi institusional |
Menggabungkan venue trading Jerman teregulasi dan infrastruktur kustodi Melayani akses institusi melalui Boerse Stuttgart Digital Custody |
| Cumberland (DRW) | Meja crypto prop firm TradFi | Chicago, AS | Menggabungkan venue trading Jerman teregulasi dan infrastruktur kustodi Melayani akses institusi melalui Boerse Stuttgart Digital Custody |
Firma trading proprietary TradFi teregulasi Meja OTC crypto institusional |
Menyediakan layanan OTC crypto institusional dan market making Memperluas infrastruktur trading DRW ke aset digital |
| FalconX | Prime broker institusional full-stack | San Mateo, CA, AS | Volume trading kumulatif lebih dari US$2T Lebih dari 2.000 klien institusi |
Jejak regulasi multi-yurisdiksi EMS, OMS, platform kredit, dan kliring |
Akuisisi 21Shares selesai November 2025 Menyatukan akses trading, kredit, kliring, dan manajemen aset dalam satu atap |
| KuCoin Institutional | Layanan institusional terafiliasi exchange | Providenciales, Turks and Caicos | Lebih dari 40 juta pengguna di tingkat induk Lebih dari 1.000 broker dan mitra fintech |
Registrasi AUSTRAC MiCAR-CASP melalui KuCoin EU |
Integrasi OES dengan BitGo, Cactus, dan Ceffu MirrorX Hanya layanan institusional yang dinilai; inti exchange retail tidak dinilai |
| LMAX Digital | Venue khusus institusi dengan sistem matched | London, Inggris | Latensi sub-milidetik Co-location LD4 dan NY4 |
Venue teregulasi FCA Konektivitas FIX 4.4 |
Buku order limit pusat khusus institusi Bagian dari infrastruktur venue multi-aset Grup LMAX |
| Nonco | Crypto institusi model bilateral mirip FX | Kota Meksiko, Meksiko | Volume trading bulanan lebih dari US$5B Berdiri tahun 2023 |
Operasi di berbagai yurisdiksi Model likuiditas streaming bilateral |
Protokol FX On-Chain diluncurkan di Avalanche Penyelesaian transaksi derivatif menggunakan FOBXX/BENJI |
| OSL Digital | Platform institusi Asia | Hong Kong | Grup OSL terdaftar di HKEX Pendapatan operasional inti naik 150% di 2025 |
Lisensi SFC Hong Kong Platform trading dan kustodi institusi |
Banxa dialihkan menjadi privat pada Jan 2026 Menggabungkan likuiditas OTC blok dengan kustodi terpisah |
| Ripple Prime | Prime broker multi-aset | New York, AS | Lebih dari 300 klien institusi Clearing tahunan US$3T sebelum akuisisi |
Broker-dealer SEC dan CFTC FCM Anggota FINRA, SIPC, CME, dan FICC |
Diakuisisi Ripple seharga US$1,25B, selesai Oktober 2025 Mendapatkan rating investasi KBRA BBB pada April 2026 |
| Talos | EMS, OMS, dan SOR institusi | New York, AS | Terhubung ke 60 venue Manajer aset dengan AUM US$21T |
Platform teknologi institusi Eksekusi, routing, dan infrastruktur portofolio |
DRW didirikan pada 1992 Cakupan trading institusional multi-aset |
| Taurus Group | Infrastruktur institusi Swiss | Jenewa, Swiss | Klien multi-bank di Eropa Didukung institusi keuangan besar |
Lisensi FINMA SOC 2 Tipe II dan ISO 27001 |
Kustodi T-PROTECT, exchange T-DX, dan penerbitan T-VENTURE Pendanaan Seri B dipimpin Credit Suisse, kini UBS |
| Virtu Financial (Crypto) | Market maker TradFi yang ekspansi ke crypto | New York, AS | NASDAQ: VIRT Market maker elektronik global utama |
Lisensi TradFi multi-yurisdiksi SEC dan FINRA Ekstensi desk crypto |
Mengaplikasikan teknologi eksekusi TradFi pada aset digital Beroperasi di ekuitas, FX, fixed income, dan crypto |
| Wintermute | Market maker dan platform OTC institusi | London, Inggris | Struktur grup afiliasi FCA Wintermute Asia teregulasi terpisah |
Struktur grup afiliasi FCA Wintermute Asia teregulasi terpisah |
Platform trading institusional NODE Tambah perdagangan OTC gold tokenized dan CFD minyak mentah |
Tentang Daftar Ini
BeInCrypto Institutional 100 — Best Institutional Trading Infrastructure (Long List 2026) mengidentifikasi perusahaan yang menyediakan infrastruktur trading yang digunakan klien institusi untuk mengakses pasar aset kripto. Layanannya mencakup manajemen order, manajemen eksekusi, smart order routing, analisis biaya transaksi, manajemen risiko, settlement, prime brokerage, likuiditas OTC, dan settlement di luar exchange.
Evaluasi meliputi perusahaan infrastruktur murni, prime broker multi-aset, market maker institusi, venue Eropa dan APAC yang teregulasi, serta produk institusi yang terafiliasi dengan exchange. Platform spot dan derivatif untuk segmen retail pada exchange inti tidak termasuk dalam penilaian kategori ini. Untuk Binance Institutional, KuCoin Institutional, dan Bitget, hanya layanan institusi seperti meja OTC, program broker, OES, integrasi kustodi, dan kerangka agunan RWA yang diulas.
Metodologi
Kategori ini dievaluasi dengan Track B dalam metodologi BeInCrypto Institutional 100: 30% metrik kuantitatif, 50% penilaian Dewan Pakar, dan 20% data perusahaan yang terungkap.
Penilaian mencakup delapan kriteria: basis klien dan volume, konektivitas ke venue, kualitas eksekusi, variasi produk, lisensi regulasi, kerangka kerja risiko dan penyelesaian, reputasi institusional, serta sinyal inovasi.
Pembobotan data yang terungkap mencerminkan keterbatasan informasi publik terkait jumlah klien institusi, volume OMS/EMS, arus prime brokerage, dan kedalaman konektivitas ke venue. Data yang diajukan nominee memberikan masukan tambahan yang bisa diverifikasi oleh Dewan Pakar untuk metrik infrastruktur yang biasanya tidak transparan.
Kami memverifikasi data menggunakan daftar regulator, laporan keuangan yang diaudit, pengungkapan dari issuer, pengumuman kemitraan, lembaga pemeringkat pihak ketiga seperti KBRA dan Kroll, serta sumber private market seperti PitchBook, Tracxn, dan Crunchbase.
Anda Mungkin Juga Menyukai
Ketakutan Hantavirus Membawa 3 Saham Era Covid Kembali ke Sorotan
Vitalik Buterin Sebut Ethereum sebagai Infrastruktur Ekonomi untuk AI
