Saham Exxon Mobil (XOM): Pendapatan yang Melebihi Ekspektasi Tidak Berpengaruh di Wall Street – Inilah Alasannya

TLDR

• Exxon Mobil melaporkan pendapatan disesuaikan sebesar $1,88 per saham untuk Q3, melampaui estimasi analis sebesar $1,82 per saham, tetapi pendapatan sebesar $85,3 miliar tidak mencapai perkiraan $86,5 miliar.
• Produksi harian meningkat menjadi 4,77 juta barel dari 4,58 juta barel tahun-ke-tahun, dengan produksi rekor di Cekungan Permian sebesar 1,7 juta barel dan Guyana melampaui 700.000 barel per hari.
• Keuntungan keseluruhan turun menjadi $7,55 miliar dari $8,61 miliar karena harga minyak mentah melemah 16% tahun ini, dengan minyak Brent rata-rata $68,17 di Q3, turun 13% dari tahun lalu.
• Arus kas bebas turun menjadi $6,3 miliar dari $11,3 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu karena perusahaan meningkatkan pengeluaran untuk memperoleh lahan tambahan di Cekungan Permian.
• Perusahaan menaikkan dividen kuartalannya sebesar 4% menjadi $1,03 per saham dan tetap pada jalur untuk memenuhi target pembelian kembali saham tahunan sebesar $20 miliar.

Exxon Mobil memposting laporan kuartalan campuran pada hari Jumat yang membuat Wall Street bingung. Raksasa minyak ini melampaui ekspektasi pendapatan tetapi tetap melihat sahamnya turun lebih dari 2% dalam perdagangan pra-pasar.

Exxon Mobil Corporation, XOM

Perusahaan melaporkan pendapatan disesuaikan sebesar $1,88 per saham untuk kuartal ketiga. Angka tersebut melampaui estimasi konsensus sebesar $1,82 per saham. Tetapi pendapatan menunjukkan cerita berbeda, dengan total $85,3 miliar dibandingkan ekspektasi $86,5 miliar.

CEO Darren Woods mencoba memberikan pandangan positif terhadap angka-angka tersebut. Dia mengatakan perusahaan menghasilkan pendapatan per saham tertinggi dibandingkan kuartal lain dalam lingkungan harga minyak yang serupa. Dia merujuk pada periode selama dekade terakhir ketika minyak diperdagangkan antara $65 dan $75 per barel.

Namun angka keuntungan utama turun. Total keuntungan turun menjadi $7,55 miliar dari $8,61 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu. Penyebabnya adalah harga minyak mentah yang lebih lemah dan biaya yang meningkat.

Futures minyak telah mengalami pukulan tahun ini. Harga turun 16% year-to-date. Minyak Brent rata-rata $68,17 selama periode Juli hingga September, mewakili penurunan 13% dari kuartal yang sama tahun lalu.

Produksi Mencapai Rekor Baru

Sisi produksi bisnis memiliki beberapa titik cerah. Output harian naik menjadi 4,77 juta barel dari 4,58 juta barel setahun yang lalu. Analis telah mengharapkan 4,7 juta barel.

Total produksi minyak dan gas mencapai 4,8 juta barel setara minyak per hari. Itu naik dari 4,6 juta pada kuartal kedua.

Cekungan Permian menetapkan rekor produksi sebesar 1,7 juta barel setara minyak per hari. Guyana juga melampaui ekspektasi, dengan output melampaui 700.000 barel per hari. Pengembangan Yellowtail di Guyana mulai beroperasi empat bulan lebih awal dari jadwal dan di bawah anggaran.

Exxon telah bermain ofensif sementara yang lain bermain defensif. Perusahaan berinvestasi untuk memperluas produksi selama masa baik dan buruk dalam beberapa tahun terakhir. Strategi tersebut kini membuat produksi berada di jalur untuk mencapai 5,4 juta barel per hari pada 2030, naik dari 4,3 juta pada 2024.

Arus Kas Terkena Pukulan

Arus kas bebas menunjukkan cerita yang kurang cerah. Turun menjadi $6,3 miliar dari $11,3 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu. Perusahaan menghabiskan lebih banyak uang untuk memperoleh lahan tambahan di Cekungan Permian.

Exxon mencatat biaya restrukturisasi sebesar $510 juta selama kuartal tersebut. Pengeluaran modal untuk tahun ini diperkirakan akan sedikit di bawah batas bawah dari kisaran panduan $27 miliar hingga $29 miliar, tidak termasuk akuisisi.

Bisnis hulu menghasilkan pendapatan sebesar $5,7 miliar. Keuntungan pemurnian mencapai $1,8 miliar.

Meskipun arus kas menurun, Exxon tetap memberikan imbalan kepada pemegang saham. Perusahaan membayarkan $4,2 miliar dalam dividen selama kuartal tersebut. Perusahaan juga membeli kembali saham senilai $5,1 miliar. Perusahaan berada di jalur untuk mencapai target pembelian kembali saham tahunan sebesar $20 miliar.

Dividen juga mengalami kenaikan. Exxon menaikkan pembayaran kuartalannya sebesar 4% menjadi $1,03 per saham.

Produsen minyak global telah menghadapi tantangan tahun ini. OPEC+ meningkatkan output minyak sementara kekhawatiran tarif membebani ekspektasi pertumbuhan. Namun harga gas alam memberikan sedikit bantuan, dengan harga AS naik sekitar 38% dari tahun lalu.

Saham Exxon naik 6,6% year-to-date hingga penutupan Kamis. Perusahaan kini menghadapi pertanyaan tentang apakah strategi pertumbuhan produksinya dapat bertahan jika harga minyak terus meluncur ke arah kisaran $50.

Artikel Exxon Mobil (XOM) Stock: Earnings Beat Falls Flat with Wall Street – Here's Why pertama kali muncul di Blockonomi.