Saham Nvidia (NVDA): Bisakah Laporan Pendapatan Q3 Rabu Ini Menghidupkan Kembali Reli AI yang Sedang Kesulitan

TLDR

• Perkiraan pendapatan Nvidia musim semi 2023 hampir dua kali lipat dari estimasi Wall Street, meluncurkan boom investasi AI yang menambahkan $3,5 triliun ke nilai pasarnya
• Skeptisisme tentang investasi AI telah meningkat seiring Meta Platforms turun 20% setelah mengumumkan rencana peningkatan pengeluaran AI dan Nvidia turun 8% sejak akhir Oktober
• CEO Jensen Huang memproyeksikan sekitar $500 miliar dalam penjualan chip Blackwell dan Rubin hingga akhir 2026, meskipun kendala pasokan mungkin membatasi pengiriman aktual
• Pedagang opsi mengharapkan saham Nvidia akan berayun 6,2% ke arah mana pun setelah laporan pendapatan Rabu, pergerakan terbesar yang diprediksi dalam lebih dari setahun
• Analis Wall Street memperkirakan pendapatan Q3 sebesar $54,79 miliar dan laba $1,25 per saham, mewakili pertumbuhan tahun-ke-tahun masing-masing sebesar 56% dan 54%

Nvidia melaporkan pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2026 pada hari Rabu setelah penutupan pasar. Waktunya lebih penting dari biasanya.

Saham naik 42% tahun ini tetapi telah turun 8% sejak akhir Oktober. Sektor teknologi yang lebih luas telah mendingin karena investor mempertanyakan pengembalian pengeluaran AI.

NVIDIA Corporation, NVDA

Meta Platforms turun hampir 20% setelah panggilan pendapatan 28 Oktober. Manajemen mengumumkan rencana untuk meningkatkan pengeluaran AI selama tahun mendatang.

Indeks teknologi Magnificent Seven telah menurun 5,8% sejak laporan Meta. S&P 500 sedang mengalami salah satu kinerja November terburuk sejak 2008.

Wall Street mengharapkan Nvidia melaporkan pendapatan sebesar $54,79 miliar untuk kuartal tersebut. Itu mewakili peningkatan 56% dari periode yang sama tahun lalu.

Analis memproyeksikan laba $1,25 per saham. Itu akan menandai lonjakan 54% tahun-ke-tahun.

Laporan pendapatan perusahaan musim semi 2023 memicu gelombang investasi AI saat ini. Perkiraan pendapatan Nvidia hampir dua kali lipat dari yang diharapkan analis.

Momen itu menunjukkan skala potensial AI kepada pasar. Hal ini membantu mendorong Nasdaq Composite naik 88% hingga rekor akhir Oktober.

Skeptisisme yang Berkembang Menguji Kepercayaan Pasar

Keraguan investor tentang pengembalian AI telah mencapai level tertinggi sejak awal 2023. Perusahaan menghabiskan miliaran untuk infrastruktur AI dengan jadwal keuntungan yang tidak jelas.

Oracle dan CoreWeave telah menghadapi tekanan di pasar ekuitas dan kredit. Kedua perusahaan dengan cepat meningkatkan pinjaman untuk memperluas operasi pusat data AI.

Analis Bank of America Vivek Arya mengatakan Nvidia menghadapi tantangan untuk memenuhi ekspektasi pendapatan tinggi sambil mengatasi skeptisisme pengeluaran AI.

Posisi Nvidia berbeda dari penyedia layanan AI atau pembangun infrastruktur. Perusahaan memiliki peringkat kredit double-A dan mengharapkan untuk menghasilkan lebih dari $70 miliar dalam pendapatan bersih tahun ini.

CEO Jensen Huang memberi tahu peserta di acara teknologi bulan lalu bahwa ia berharap menjual sekitar $500 miliar chip Blackwell dan Rubin hingga 2026. Kendala pasokan kemungkinan akan mencegah mencapai jumlah penuh tersebut.

Pedagang opsi memperkirakan ayunan 6,2% ke arah mana pun setelah rilis pendapatan. Itu mewakili pergerakan terbesar yang diharapkan dalam lebih dari setahun.

Penjualan China dan Permintaan Chip Dalam Pengawasan

Nvidia tidak dapat menjual chip Blackwell teratasnya ke China berdasarkan aturan ekspor saat ini. Permintaan untuk versi yang disesuaikan yang dirancang untuk pasar China lebih lemah dari yang diharapkan.

Investor khawatir Gedung Putih mungkin membatasi penjualan chip generasi berikutnya ke China. Kekhawatiran lain adalah apakah pelanggan utama mungkin mengurangi rencana pusat data atau memilih alternatif yang lebih murah dari Advanced Micro Devices.

Analis Oppenheimer Rick Schafer menaikkan target harganya menjadi $265 dari $225. Dia mempertahankan peringkat Outperform berdasarkan permintaan yang sangat kuat untuk chip AI.

Analis Susquehanna Christopher Rolland menaikkan targetnya menjadi $230 dari $210. Dia mempertahankan peringkat Buy dan mencatat chip Blackwell Ultra bisa mendapatkan harga 14% lebih tinggi.

Analis Wedbush Dan Ives mengatakan laporan pendapatan akan memvalidasi revolusi AI. Dia mengharapkannya menjadi katalis positif untuk saham teknologi hingga akhir tahun.

Gene Munster dari Deepwater Asset Management melihat skenario yang berbeda. Panduan yang lebih kuat mungkin memperkuat kekhawatiran pengeluaran berlebihan sementara kenaikan moderat bisa menandakan normalisasi pertumbuhan yang lebih cepat dari yang diharapkan.

Wall Street memiliki 37 peringkat Buy pada Nvidia dibandingkan dengan satu Hold dan satu Sell. Target harga rata-rata $240 menunjukkan potensi kenaikan 28% dari level saat ini.

Perusahaan Huang memiliki visibilitas terhadap permintaan pelanggan yang hanya dimiliki sedikit pihak lain. Nvidia sudah memenangkan perlombaan perangkat keras AI dan mempertahankan pandangan panoramik aktivitas pelanggan.

Postingan Nvidia (NVDA) Stock: Bisakah Pendapatan Q3 Rabu Menghidupkan Kembali Reli AI yang Sedang Berjuang pertama kali muncul di CoinCentral.