Mengapa Indikator Puncak Harga Bitcoin Gagal pada Siklus Ini

Bitcoin Magazine

Mengapa Indikator Puncak Harga Bitcoin Gagal pada Siklus Ini

Indikator penentu puncak harga Bitcoin yang paling populer gagal terpicu selama pasar bull terbaru, membuat para pengamat mempertanyakan apakah data yang mendasarinya kini rusak. Analisis ini memeriksa beberapa alat yang banyak digunakan, mengeksplorasi mengapa kinerjanya buruk pada siklus ini, dan menguraikan bagaimana alat-alat tersebut dapat disesuaikan dengan struktur pasar Bitcoin yang terus berkembang.

Alat Perkiraan Harga Bitcoin

Pada indikator Alat Perkiraan Harga Bitcoin Magazine Pro, pasar bull terbaru tidak pernah mencapai beberapa model puncak yang secara historis dapat diandalkan seperti Delta Top, Terminal Price, dan Top Cap, dengan yang terakhir bahkan tidak tersentuh pada siklus sebelumnya. Bitcoin Investor Tool, yang menggunakan rata-rata bergerak 2 tahun dikalikan 5, juga tetap tidak teruji, dan Indikator Puncak Siklus Pi gagal memberikan sinyal waktu atau harga yang tepat meskipun banyak diperhatikan oleh para trader. Hal ini menimbulkan pertanyaan yang dapat dimengerti tentang apakah model-model ini telah berhenti bekerja atau apakah perilaku Bitcoin telah melampaui mereka.

Bitcoin adalah aset yang berkembang dengan struktur pasar, likuiditas, dan campuran peserta yang berubah. Daripada berasumsi bahwa data rusak, mungkin lebih tepat untuk menyesuaikan metrik dengan lensa dan cakrawala waktu yang berbeda. Tujuannya bukan untuk meninggalkan alat-alat ini, tetapi untuk membuatnya lebih kuat dan responsif terhadap pasar yang tidak lagi memberikan kenaikan eksponensial dan puncak siklus yang keras seperti tahun-tahun sebelumnya.

Harga Bitcoin: Dari Ambang Batas Tetap ke Sinyal Dinamis

Metrik MVRV Z-Score 2-Year Rolling telah menjadi alat utama untuk mengidentifikasi kondisi yang terlalu panas, tetapi dalam siklus ini, metrik tersebut tidak memanggil puncak pasar bull dengan baik. Metrik ini mencatat lonjakan besar ketika Bitcoin pertama kali menembus zona $73.000–$74.000, namun gagal memberikan sinyal keluar yang jelas untuk tahap-tahap selanjutnya dari kemajuan tersebut. Saat ini, metrik tersebut mencetak pembacaan oversold yang paling parah yang pernah tercatat.

Untuk mengatasi kekurangan ini, MVRV Z-Score dapat dikalibrasi ulang dengan basis bergulir 6 bulan daripada dua tahun, membuatnya lebih sensitif terhadap kondisi terkini sambil tetap tertambat pada dinamika nilai yang terealisasi. Selain lookback yang lebih pendek, sangat membantu untuk beralih dari ambang batas tetap dan sebagai gantinya menggunakan pita berbasis distribusi dinamis. Dengan memetakan persentase hari yang dihabiskan di atas atau di bawah level Z-Score yang berbeda, menjadi mungkin untuk menandai zona seperti 5% teratas, serta 5% terbawah pada sisi bawah. Selama siklus ini, Bitcoin memang mencatat sinyal di pita atas saat pertama kali menembus $100.000, dan secara historis, pergerakan ke wilayah 5% teratas telah bertepatan cukup baik dengan puncak siklus, meskipun tidak menangkap tick tertinggi yang tepat.

Penjualan Cyber Monday: Diskon 40% untuk Paket Tahunan!

Penghematan TERBAIK tahun ini ada di sini. Dapatkan diskon 40% untuk semua paket tahunan kami.

• Buka akses ke +150 grafik Bitcoin.
• Akses peringatan Indikator – sehingga Anda tidak pernah melewatkan apapun.
• Indikator TradingView pribadi dari grafik Bitcoin favorit Anda.
• Laporan dan Wawasan khusus anggota.
• Akses API & lebih banyak lagi semuanya dengan SEBAGIAN KECIL dari harga industri standar.

Semua hanya dengan $17/bulan dengan penawaran Black Friday. Ini adalah penjualan terbesar kami sepanjang tahun!

Harga Bitcoin: Metrik Reaksi Lebih Cepat untuk Siklus Saat Ini

Di luar alat valuasi, indikator berbasis aktivitas seperti Coin Days Destroyed dapat dibuat lebih berguna dengan mempersingkat periode lookback mereka. Rata-rata bergerak 90 hari dari Coin Days Destroyed secara historis telah melacak gelombang besar distribusi pemegang jangka panjang, tetapi sifat siklus saat ini yang lebih tenang dan bergelombang berarti rata-rata bergerak 30 hari sering kali lebih informatif. Dengan Bitcoin yang tidak lagi memberikan gerakan parabolik yang sama, metrik perlu bereaksi lebih cepat untuk mencerminkan gelombang pengambilan keuntungan dan rotasi investor yang lebih dangkal namun tetap penting saat ini.

Mengecualikan pembacaan terbaru dan fokus pada kemajuan hingga tertinggi sepanjang masa dari siklus ini, metrik 30-hari Coin Days Destroyed menyala hampir tepat pada puncak siklus. Metrik ini juga terpicu lebih awal ketika Bitcoin pertama kali melewati sekitar $73.000–$74.000, dan lagi ketika harga bergerak melewati $100.000, secara efektif menandai semua gelombang distribusi utama. Meskipun ini mudah diamati secara retrospektif, hal ini memperkuat bahwa sinyal penawaran dan permintaan on-chain tetap relevan; tugasnya adalah mengkalibrasi mereka dengan rezim volatilitas dan kedalaman pasar saat ini.

Rasio Keuntungan Output yang Dibelanjakan Bitcoin (SOPR)

Spent Output Profit Ratio (SOPR) memberikan lensa lain pada pengambilan keuntungan yang terealisasi, tetapi seri mentahnya bisa berisik, dengan lonjakan tajam, pembalikan rata-rata yang sering, dan pergerakan besar baik selama reli maupun selama kapitulasi intra-bull. Untuk mengekstrak informasi yang lebih dapat ditindaklanjuti, perubahan SOPR 28 hari (bulanan) dapat digunakan sebagai gantinya. Alternatif yang diperhalus ini menyoroti kapan laju realisasi keuntungan dipercepat ke level ekstrem dalam jendela waktu yang singkat, memotong kebisingan volatilitas intra-siklus.

Diterapkan pada siklus terbaru, perubahan SOPR bulanan menghasilkan puncak yang berbeda saat Bitcoin pertama kali bergerak melewati zona $73.000–$74.000, lagi di atas $100.000, dan sekali lagi di sekitar wilayah $120.000. Meskipun tidak ada yang sempurna menangkap wick tertinggi akhir, masing-masing menandai fase tekanan pengambilan keuntungan yang intens yang konsisten dengan kelelahan siklus. Menggunakan perubahan bulanan daripada metrik mentah membuat sinyal lebih jelas, terutama ketika dikombinasikan dengan pandangan lintas aset dari daya beli Bitcoin versus ekuitas dan Emas.

Kesimpulan Siklus Harga Bitcoin: Beradaptasi atau Tertinggal

Secara retrospektif, banyak indikator penentu puncak populer memang bekerja sepanjang pasar bull ini ketika diukur melalui lensa yang tepat dan pada kerangka waktu yang sesuai. Prinsip utama tetap: bereaksi terhadap data, jangan mencoba memprediksi. Daripada menunggu metrik tunggal untuk secara sempurna memanggil puncak, sekeranjang indikator yang disesuaikan, ditafsirkan melalui lensa daya beli dan dinamika pasar yang berubah, dapat meningkatkan probabilitas mengidentifikasi kapan Bitcoin terlalu panas dan kapan sedang bertransisi ke fase akumulasi yang lebih menguntungkan. Bulan-bulan mendatang akan fokus pada penyempurnaan model-model ini untuk memastikan mereka tetap layak tidak hanya secara historis, tetapi juga akurat secara kuat ke depan.

Untuk melihat topik ini lebih mendalam, tonton video YouTube terbaru kami di sini: Mengapa Metrik Penentu Puncak Bitcoin Tidak Berfungsi?

Untuk data yang lebih mendalam, grafik, dan wawasan profesional tentang tren harga bitcoin, kunjungi BitcoinMagazinePro.com. Berlangganan Bitcoin Magazine Pro di YouTube untuk wawasan dan analisis pasar ahli lebih banyak!

Disclaimer: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuat keputusan investasi apa pun.

Postingan ini Mengapa Indikator Puncak Harga Bitcoin Gagal pada Siklus Ini pertama kali muncul di Bitcoin Magazine dan ditulis oleh Matt Crosby.