Penambang Bitcoin Iren (IREN) berencana mengumpulkan dana hingga $2,3 miliar melalui penjualan surat utang konversi untuk membiayai kembali utang yang ada karena hashprice jatuh ke level terendah dalam lima tahun, memukul pendapatan.

Perusahaan, yang juga menawarkan daya pemrosesan untuk pelatihan model AI, berencana menerbitkan $1 miliar surat utang senior konversi jatuh tempo 2032 dan $1 miliar jatuh tempo 2033 dalam penempatan privat kepada pembeli institusional. Pembeli dapat mengambil tambahan $150 juta dari setiap seri, kata perusahaan. Perusahaan juga berencana menjual saham untuk mendanai rencana pembelian kembali beberapa surat utang konversi 2029 dan 2030 yang beredar.

Saham perusahaan turun 5% menjadi sekitar $45 dalam perdagangan Selasa dan lebih dari 40% di bawah puncak November. Penurunan ini kemungkinan mencerminkan delta hedging dari bank-bank yang terlibat dalam kesepakatan, dinamika jangka pendek yang juga terlihat ketika penambang lain menerbitkan konversi.

Hashprice mengukur nilai harian yang diharapkan dari satu terahash per detik daya komputasi. Ini mencerminkan berapa banyak pendapatan yang dapat diharapkan penambang dari jumlah hashrate tertentu dan naik dengan harga bitcoin dan volume biaya, serta turun saat kesulitan penambangan meningkat. Hashprice turun ke level terendah lima tahun bulan lalu.

Ketentuan akhir penjualan utang termasuk kupon dan premium konversi akan ditetapkan pada saat penetapan harga. Strukturnya mencerminkan konversi kupon nol perusahaan yang diterbitkan pada Oktober, menunjukkan bahwa perusahaan kembali menargetkan pembiayaan berbiaya lebih rendah dibandingkan dengan kupon 3,25% dan 3,50% pada surat utang yang ingin dihentikan. Transaksi panggilan terbatas direncanakan untuk membatasi dilusi, menurut pengumuman tersebut.