Dana Lindung Nilai Mengurangi Eksposur saat Cadangan Stablecoin Meningkat Menjelang Pemotongan Suku Bunga

TLDR:

• Saldo BTC di bursa utama menurun karena hedge fund beralih ke kepemilikan stablecoin.
  
• Arus masuk USDT dan USDC meningkat, menandakan posisi berhati-hati dan menghindari risiko sebelum keputusan suku bunga.
  
• Open interest futures CME terhenti sementara kepemilikan whale tetap datar, menyoroti persiapan.
  
• Arus masuk BTC dan ETH di Binance mencerminkan pola Oktober, menunjukkan potensi tekanan distribusi.

Hedge fund secara jelas mengurangi eksposur terhadap cryptocurrency menjelang pertemuan FOMC Desember. 

Data on-chain menunjukkan saldo Bitcoin di bursa utama menurun, sementara cadangan USDT dan USDC terus meningkat. Pola ini mencerminkan investor institusional beralih ke stablecoin, menahan modal sebagai persiapan menghadapi potensi volatilitas. 

Akumulasi stablecoin di bursa menandakan pendekatan metodis dan menghindari risiko daripada posisi spekulatif.

Tren funding rate lebih memperjelas perilaku pasar. Antara Agustus dan Oktober 2025, funding melonjak saat trader memasuki posisi long sebelum pengumuman FOMC. 

Setelah pertemuan, funding runtuh bersamaan dengan harga Bitcoin. Struktur saat ini mencerminkan pola "reli pra-acara diikuti oleh deleveraging pasca-pengumuman", menunjukkan trader profesional memposisikan diri dengan hati-hati menjelang kemungkinan perubahan suku bunga.

Cadangan Stablecoin yang Meningkat Mencerminkan Strategi Menghindari Risiko

Data on-chain menunjukkan arus masuk stablecoin melampaui akumulasi cryptocurrency. Saldo USDT dan USDC di bursa meningkat sementara kepemilikan Bitcoin tetap datar di kalangan whale. 

Ini menunjukkan hedge fund memprioritaskan likuiditas dan pelestarian modal daripada partisipasi pasar yang agresif. Stablecoin bertindak sebagai penyangga, memungkinkan investor mengerahkan modal dengan cepat jika terjadi volatilitas selama minggu FOMC.

Open interest futures CME telah terhenti, memperkuat sikap pasar yang berhati-hati. Investor tampaknya fokus pada mitigasi risiko daripada mengejar reli pra-pertemuan. 

Cadangan stablecoin yang meningkat menandakan kesiapan untuk beradaptasi dengan perubahan harga mendadak dan menyediakan modal untuk perdagangan oportunistik setelah kondisi stabil.

Kenaikan kepemilikan stablecoin juga menyoroti hedging berbasis peristiwa. Pola historis menunjukkan bahwa sebelum keputusan suku bunga, akumulasi stablecoin cenderung meningkat sementara aset berisiko dikurangi. 

Perilaku ini memastikan modal profesional siap menghadapi guncangan harga baik ke atas maupun ke bawah.

Pelaku pasar mengawasi arus ini dengan cermat. Melacak akumulasi stablecoin bersama dengan saldo BTC di bursa membantu mengidentifikasi posisi modal profesional, menandakan tingkat kehati-hatian dalam pasar menjelang FOMC.

Arus Masuk Bursa Menunjukkan Potensi Tekanan Distribusi

Data netflow Binance menunjukkan lonjakan arus masuk BTC dan ETH minggu ini, dengan BTC mencapai +5,81B dan ETH di +519M. 

Ini mencerminkan awal Oktober 2025, ketika arus masuk bursa yang tinggi mendahului koreksi harga yang signifikan. Pola tersebut menunjukkan bahwa whale mungkin bersiap untuk mendistribusikan aset daripada menahannya, meningkatkan probabilitas tekanan jual jangka pendek.

Arus keluar USDC sebesar -540M mengurangi likuiditas order book. Tidak seperti pergerakan altcoin, ini secara langsung membatasi daya beli efektif. 

Perbedaan antara pasokan crypto yang meningkat dan likuiditas stablecoin yang menurun menciptakan skenario di mana pasokan yang masuk mungkin melebihi permintaan pasar.

Kepemilikan whale tetap datar meskipun arus masuk bursa tinggi, semakin menekankan pendekatan yang terukur dan non-spekulatif. 

Investor tampaknya sedang mempersiapkan diri untuk potensi pergeseran pasar alih-alih secara aktif bertaruh pada pergerakan terarah.

Funding rate memberikan konfirmasi tambahan tentang kehati-hatian pasar. Lonjakan historis dalam pendanaan pra-FOMC diikuti oleh keruntuhan dan penurunan harga, menunjukkan pola yang dapat diulang. 

Dikombinasikan dengan arus masuk bursa yang meningkat dan akumulasi stablecoin, faktor-faktor ini menunjukkan bahwa hedge fund mengurangi eksposur sambil mempertahankan penyangga likuiditas.

The post Hedge Funds Reduce Exposure as Stablecoin Reserves Rise Ahead of Rate Cut appeared first on Blockonomi.