Saham GE Vernova (GEV): Target Harga Dinaikkan saat Perusahaan Merespons Pembatasan Logam Tanah Jarang China

TLDR

• GE Vernova bekerja sama dengan pemerintah A.S. untuk meningkatkan persediaan itrium tanah jarang setelah Tiongkok membatasi ekspor pada April 2025
• Perusahaan memiliki persediaan itrium yang cukup hingga 2025 dan memasuki 2026, meskipun waktu pastinya tidak diungkapkan
• Bank of America menaikkan target harga untuk saham GE Vernova dari $725 menjadi $804 sambil mempertahankan peringkat Beli
• GE Vernova menaikkan panduan 2028 dengan ekspektasi pendapatan $52 miliar dan margin EBITDA 20%
• Total backlog perusahaan diproyeksikan mencapai $200 miliar pada 2028, naik dari $135 miliar saat ini

Bank of America Securities menaikkan target harga saham GE Vernova menjadi $804 dari $725 pada hari Selasa. Peningkatan ini terjadi setelah produsen turbin gas tersebut membagikan panduan terbaru pada hari investor di New York.

GE Vernova Inc., GEV

Target harga baru ini menunjukkan kenaikan sebesar $79. BofA mempertahankan peringkat Beli untuk saham tersebut.

GE Vernova menaikkan target finansial 2028 di atas ekspektasi analis. Perusahaan kini memproyeksikan pendapatan $52 miliar dengan margin EBITDA yang disesuaikan sebesar 20% pada 2028.

Angka-angka tersebut mengalahkan perkiraan sebelumnya yaitu pendapatan $45 miliar dan margin 14%. Peningkatan ini menandai revisi ke atas sebesar 33% untuk tahun tersebut.

Perusahaan berencana meningkatkan kapasitas peralatan tenaga gas sekitar 20% pada 2028. CEO Scott Strazik membagikan detail tentang ekspansi tersebut selama acara hari Selasa.

GE Vernova memperkirakan total backlog akan tumbuh dari $135 miliar menjadi sekitar $200 miliar pada 2028. Perusahaan juga mengumumkan rencana untuk menggandakan dividen kuartalannya menjadi $0,50 per saham.

Otorisasi pembelian kembali saham diperluas menjadi $10 miliar. GE Vernova telah menggunakan $3,3 miliar dari otorisasi tersebut.

Bank menilai saham tersebut pada 26 kali perkiraan EBITDA 2027 yang ditingkatkan. Kelipatan tersebut datang dengan premium dibandingkan rata-rata pesaing 14 kali pada perkiraan 2026.

Strategi Rantai Pasokan

Strazik mengatasi kekhawatiran tentang pasokan itrium tanah jarang selama hari investor. Tiongkok membatasi ekspor itrium dan enam tanah jarang lainnya pada April 2025.

Pembatasan tersebut datang sebagai pembalasan atas tarif A.S. Tiongkok berfungsi sebagai sumber utama itrium yang digunakan dalam paduan khusus dan pelapis suhu tinggi.

GE Vernova memiliki persediaan itrium yang bertahan hingga 2025 dan memasuki tahun depan. Perusahaan tidak menentukan seberapa jauh ke 2026 persediaan tersebut akan bertahan.

Kekurangan itrium telah memukul berbagai industri termasuk kedirgantaraan dan semikonduktor. Harga di luar Tiongkok melonjak 4.400% antara Januari dan November 2025.

Rencana Ekspansi Kapasitas

GE Vernova berinvestasi dalam alternatif untuk menggantikan tanah jarang tertentu jika diperlukan. Beberapa pengganti datang dengan trade-off biaya atau kinerja.

Perusahaan akan tetap oportunistik dalam menambah persediaan bila memungkinkan. Strazik mengatakan perusahaan dalam kondisi baik untuk masa depan yang dapat diperkirakan.

Washington dan Beijing sepakat untuk rezim baru untuk mempercepat ekspor tanah jarang. Pengguna di berbagai industri masih melaporkan kekurangan parah.

GE Vernova adalah salah satu dari hanya tiga produsen utama turbin gas secara global. Perusahaan baru-baru ini mengamankan kontrak repower angin internasional pertamanya dengan Taiwan Power Company.

Kesepakatan tersebut melibatkan penyediaan 25 kit upgrade repower dan perjanjian pemeliharaan lima tahun. Perusahaan memperkirakan akan menghasilkan setidaknya $22 miliar dalam arus kas bebas kumulatif dari 2025 hingga 2028, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $14 miliar.

Postingan GE Vernova (GEV) Stock: Target Harga Dinaikkan saat Perusahaan Merespons Pembatasan Tanah Jarang Tiongkok pertama kali muncul di CoinCentral.