Michael Burry membunyikan alarm saat Federal Reserve AS berencana membeli T-bills senilai $40B

Michael Burry, seorang investor yang dikenal dari "The Big Short" karena memprediksi keruntuhan perumahan 2008, telah memperingatkan terhadap rencana Federal Reserve AS untuk membeli $40 miliar dalam Treasury bills (T-bills). Menurutnya, inisiatif ini kurang tentang stabilitas dan lebih tentang sistem keuangan yang telah menjadi bergantung pada dukungan Fed.

Michael Burry menulis di X dan menyatakan bahwa rencana Fed untuk memulai "reserve management purchases" (RMPs) menandakan kerapuhan yang semakin meningkat dalam sistem perbankan AS. 

Dia menunjukkan bahwa sistem perbankan AS rapuh, dengan cadangan yang tumbuh dari $45 miliar pada 2007 menjadi lebih dari $3 triliun saat ini. Dia mengatakan ketergantungan ini adalah tanda kelemahan, bukan kekuatan, dan dapat menyebabkan ekspansi neraca permanen atau nasionalisasi lengkap dari pasar utang AS senilai $40 triliun.

Michael Burry mengatakan RMPs adalah upaya tersembunyi untuk menstabilkan sektor perbankan

Ketua Fed Jerome Powell mengumumkan bahwa Federal Reserve AS akan membeli T-bills senilai $40 miliar per bulan untuk membantu mengelola tingkat likuiditas pasar, memastikan bank sentral mempertahankan kendali yang kuat atas sistem target suku bunga.

Michael, di sisi lain, mempertanyakan waktunya, mencatat bahwa Treasury telah menjual lebih banyak surat berharga jangka pendek untuk mencegah imbal hasil 10 tahun naik. Dia mengatakan bahwa keputusan Fed untuk membeli surat berharga yang sama tampak "sangat menguntungkan."

Menurutnya, rencana ini pada dasarnya adalah upaya tersembunyi untuk menstabilkan sektor perbankan yang masih berjuang dengan guncangan dari krisis perbankan mini dua tahun lalu. Dia mengungkapkan bahwa cadangan bank hanya berjumlah $2,2 triliun sebelum krisis, dibandingkan dengan lebih dari $3 triliun saat ini.

"Jika sistem Perbankan AS tidak dapat berfungsi tanpa $3+ triliun dalam cadangan/dukungan hidup dari Fed, itu bukan tanda kekuatan tetapi tanda kerapuhan," tambah Burry.

Menurutnya, dinamika ini membantu menjelaskan kekuatan pasar saham. 

"Sepertinya setelah setiap krisis, sekarang Fed perlu memperluas neraca secara permanen atau menjamin krisis pendanaan bank. Tidak heran saham berkinerja baik," tulisnya.

Fed secara resmi mengakhiri pengetatan kuantitatif awal bulan ini, setelah mengurangi sekitar $2,4 triliun dalam aset sejak 2022. Langkah ini terjadi saat pasar pendanaan, khususnya pasar repo senilai $12 triliun, menunjukkan volatilitas yang meningkat. 

Suku bunga repo jangka pendek berulang kali melampaui kisaran target Fed, menimbulkan kekhawatiran likuiditas. Burry melihatnya sebagai bukti lebih lanjut dari kelemahan sistem keuangan yang mendasar.

Burry menyarankan investor untuk menjauhi saham bank

Burry menyoroti pergeseran dalam Treasury AS menuju penjualan lebih banyak surat berharga jangka pendek dan fokus Fed AS pada pembelian tersebut. Strategi ini membantu menghindari kenaikan imbal hasil treasury 10 tahun. Seperti yang diharapkan, imbal hasil Treasury AS 2 bulan (US2M) telah meningkat, dan imbal hasil Treasury AS 10 tahun telah menurun setelah pertemuan FOMC.

Burry juga menyarankan investor untuk menjauhi saham bank. Burry mengungkapkan bahwa dia lebih suka menyimpan uang tunai di Treasury Money Market Funds untuk jumlah di atas batas FDIC $250.000. Pada saat yang sama, dot plot Bloomberg menunjukkan bahwa Fed mengantisipasi pemotongan suku bunga secara bertahap hingga sekitar 3% pada 2026. 

Sementara itu, pemotongan suku bunga Fed ketiga berturut-turut meningkatkan sentimen pasar pada hari Rabu, mendorong keuntungan kuat di beberapa saham beta tinggi yang terkait dengan energi bersih, penambangan kripto, dan teknologi luar angkasa. Dow Jones naik 1,05%, S&P 500 bertambah 0,67% dan Nasdaq 100 maju 0,42%.

Namun, harga Bitcoin turun lebih dari 2% dalam 24 jam terakhir menjelang berakhirnya opsi Bitcoin. Menurut laporan, penambang BTC sedang menjual, dengan Marathon Digital (MARA) membuang 275 BTC senilai $25,31 juta. Koin tersebut saat ini diperdagangkan pada $90.369.

Ingin proyek Anda di hadapan pikiran terbaik kripto? Tampilkan dalam laporan industri kami berikutnya, di mana data bertemu dampak.