Cara Membeli ETF Bitcoin Spot

Pada Januari tahun lalu, ETF Bitcoin spot diluncurkan di bursa AS.

Ini adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang secara langsung memegang BTC sebagai jaminan, sehingga mereplikasi pergerakan harganya secara real-time. 

Pada kenyataannya, dana serupa sudah ada sebelumnya, terutama di Eropa, tetapi meskipun operasinya secara teknis sangat mirip, mereka bukanlah ETF (Exchange-Traded Funds) melainkan ETP (Exchange-Traded Products), dan khususnya, sebagian besar adalah ETN (Exchange-Traded Notes). 

Perbedaan antara ETF dan ETN murni bersifat teknis, karena keduanya adalah instrumen keuangan yang sangat mirip. 

ETF Bitcoin Spot 

Fitur terpenting dari ETF Bitcoin spot adalah bahwa dana tersebut secara langsung membeli dan memegang BTC, bukan derivatif seperti kontrak berjangka. 

Sebelumnya, ETF Bitcoin sudah ada di pasar AS, tetapi bukan spot; sebaliknya, mereka dijamin dalam kontrak berjangka. 

ETF spot, di sisi lain, mampu mereplikasi tren harga BTC dengan sempurna karena mereka dapat membeli BTC ketika permintaan meningkat dan menjual BTC ketika penjualan naik.

Perlu ditegaskan bahwa di bursa saham, saham dari dana-dana ini diperdagangkan (yaitu, dibeli dan dijual), sementara BTC yang digunakan sebagai jaminan tetap diam di dompet dana itu sendiri. 

ETF sangat disukai oleh investor tertentu karena merupakan produk yang diatur dengan baik dan dipegang oleh lembaga keuangan resmi, sehingga bebas dari masalah hukum (meskipun tantangan teknis terkait penyimpanan BTC tetap ada). 

Selain itu, mereka dapat dibeli dan dijual seperti saham selama jam perdagangan bursa saham. 

Meskipun memegang saham ETF Bitcoin spot sama sekali tidak seperti memegang BTC, beberapa investor lebih menyukai ETF karena keuntungan tertentu. 

Pertama-tama, mereka tidak memerlukan dompet kripto atau akun di bursa kripto. Selain itu, jika broker mengizinkan, mereka dapat dibeli menggunakan leverage, dijual pendek, dan juga dapat dibeli atau dijual dengan apa yang disebut opsi. 

Selain itu, mereka dianggap sebagai sekuritas "institusional" oleh bank dan penasihat, dan juga dapat dimasukkan dalam rekening sekuritas atau rencana pensiun. 

Di Mana Mereka Diperdagangkan

Berbagai bursa menyelenggarakan perdagangan ETF Bitcoin spot di AS dan perdagangan ETN di Eropa. 

Pasar yang paling penting dan likuid tetap pasar Amerika. 

ETF BTC spot terbesar dan paling signifikan memang diperdagangkan di bursa AS, dan di antaranya adalah iShares Bitcoin Trust (IBIT) dari BlackRock, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) dari Fidelity, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) dari ARK Invest dan 21Shares, Bitwise Bitcoin ETF (BITB) dari Bitwise, dan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dari Grayscale.

Selain itu, di bursa AS, juga ada VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), dan Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

Di Eropa, ada 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), diperdagangkan di SIX di Zurich dan Euronext di Paris dan Amsterdam, CoinShares Physical Bitcoin (BITC) diperdagangkan di Deutsche Börse Xetra di Frankfurt, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) diperdagangkan di Xetra dan Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC) diperdagangkan di Xetra dan Euronext, SEBA Bitcoin ETP diperdagangkan di SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) diperdagangkan di Xetra, dan Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) diperdagangkan di Euronext Amsterdam. 

Tampaknya dalam beberapa bulan mendatang, ETF Bitcoin spot pertama dengan merek UCITS mungkin akan debut di Borsa Italiana. 

Cara Membeli

Pertama-tama, jika Anda ingin membeli saham ETF atau ETN, Anda perlu memeriksa mana yang tersedia di platform yang Anda gunakan. 

Faktanya, tidak semua ETF dan ETN tersedia di semua platform, jadi Anda bisa memeriksa mana yang tersedia di platform yang sudah Anda gunakan, atau mencari platform mana yang menawarkan yang Anda putuskan untuk dibeli. 

Perlu dicatat bahwa platform Eropa sering tidak menyediakan akses ke ETF Amerika, atau platform Amerika tidak menyediakan akses ke ETN Eropa, tetapi ada juga platform global yang memungkinkan akses simultan ke pasar Amerika dan Eropa. 

Setelah dana yang sahamnya benar-benar dapat dibeli di berbagai platform diidentifikasi, perlu memilih yang mana untuk diinvestasikan. 

Perlu dicatat bahwa dalam hal tren harga, secara teoritis, seharusnya tidak ada perbedaan signifikan antara satu dana dengan dana lainnya. Paling banyak, spread yang diterapkan oleh platform yang berbeda mungkin bervariasi. 

Selain itu, penting untuk diingat bahwa umumnya harga satu saham ETF Bitcoin spot tidak sesuai dengan harga BTC, karena untuk kenyamanan, satu saham ETF Bitcoin spot dikaitkan dengan hanya sebagian kecil BTC sehingga harganya lebih terjangkau. 

Bitcoin, faktanya, dapat dibagi menjadi seratus juta sub-unit, sedangkan saham umumnya tidak dapat dipecah kecuali platform yang digunakan mengizinkannya (yang cukup jarang). 

Setelah ETF dipilih, pembelian dapat dilakukan seperti sekuritas lain yang tersedia di platform yang dipilih.

Pilihan

Mungkin aspek yang paling menantang adalah memilih ETF mana yang akan dibeli. 

Memang ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan. 

Yang pertama, cukup sederhana, terkait dengan biaya ETF individual, yang tidak bergantung pada harga pembelian saham, dan bervariasi dari satu dana ke dana lainnya. 

Secara khusus, perhatian harus difokuskan pada apa yang disebut Expense Ratio, yaitu biaya manajemen tahunan yang dibayarkan kepada penerbit ETF untuk menjaga operasionalnya.

Meskipun tidak ada perbedaan signifikan mengenai Expense Ratio dari ETF Bitcoin spot utama, beberapa lebih mahal, sementara yang lain sedikit lebih murah. 

Faktor kedua adalah likuiditas. Faktanya, jika pembelian besar dilakukan, likuiditas rendah atau volume perdagangan rendah berisiko mendorong harga pembelian naik pada saat akuisisi. 

Namun, jika pembelian dilakukan dengan jumlah sedang, masalah ini sering tidak muncul. 

Faktor ketiga terkait dengan risiko. 

Faktanya, tidak benar bahwa ETF spot pada Bitcoin bebas risiko: mereka hanya melibatkan risiko yang berbeda dibandingkan dengan bursa dan dompet kripto. 

Disarankan untuk memprioritaskan ETF yang memiliki kustodian BTC yang sangat aman. Di masa lalu, ada beberapa pencurian yang mempengaruhi kustodian, jadi lebih baik memprioritaskan keamanan meskipun berarti biaya manajemen sedikit lebih tinggi. 

Akhirnya, selalu penting untuk mengingat risiko yang terkait dengan volatilitas harga Bitcoin, tetapi ini adalah risiko yang tidak pernah dapat dihindari ketika memutuskan untuk berinvestasi langsung di BTC. 

Di Mana Membeli

Saham ETF dan ETN tersedia di platform broker keuangan tradisional yang memungkinkan investasi pasar saham. 

Faktanya, seperti disebutkan sebelumnya, ini adalah sekuritas yang diperdagangkan langsung di bursa tradisional. 

Namun, ada berbagai platform yang memungkinkan investasi di pasar saham. 

Yang paling umum adalah yang terintegrasi langsung ke dalam web-banking bank seseorang. Meskipun ini tentu solusi yang paling nyaman, mungkin bukan yang paling ekonomis. Selain itu, mereka sering memiliki penawaran sekuritas yang terbatas, sehingga di platform bank Eropa, misalnya, ETF Bitcoin spot AS sering tidak tersedia. 

Namun, ada juga platform yang tidak terintegrasi ke dalam web-banking, tetapi berdiri sendiri, yang dapat diakses secara bebas oleh siapa saja, dan dalam beberapa kasus, mereka menawarkan sekuritas dari seluruh dunia. 

Umumnya, ini adalah platform dengan pendaftaran gratis, jadi Anda dapat mendaftar untuk memeriksa apakah judul yang dipilih tersedia. Beberapa platform ini adalah raksasa global yang dapat diakses dari hampir mana saja di dunia. 

Setiap platform, bagaimanapun, memiliki biayanya sendiri, jadi selalu disarankan untuk memeriksanya terlebih dahulu dan mungkin memilih yang memiliki biaya lebih rendah. 

Ada juga produk keuangan yang ada, seperti dana pensiun atau rencana tabungan, yang memungkinkan investasi tidak langsung di ETF Bitcoin spot, tetapi mereka secara efektif merupakan bentuk investasi yang berbeda dibandingkan dengan pembelian saham ETF yang sebenarnya.