Saham Micron (MU): Apakah Layak Dibeli Menjelang Laporan Pendapatan pada 17 Desember?

TLDR

• Micron Technology melaporkan pendapatan fiskal Q1 2026 pada 17 Desember, dengan analis memperkirakan laba $3,93 per saham dan pendapatan $12,82 miliar
• Saham telah melonjak lebih dari 100% dalam enam bulan terakhir dan baru-baru ini mencapai rekor tertinggi sepanjang masa
• Beberapa analis termasuk HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho, dan UBS menaikkan target harga menjelang laporan pendapatan
• HSBC memulai cakupan dengan target harga $330, menyebutkan manfaat yang diremehkan dari kenaikan harga DRAM dan peningkatan pangsa pasar di SSD perusahaan
• Wall Street mempertahankan peringkat Strong Buy dengan 27 peringkat Buy dan tiga peringkat Hold, meskipun saham sekarang diperdagangkan di atas target harga rata-rata $252,52

Saham Micron Technology naik hampir 5% pada hari Rabu saat investor bersiap untuk laporan pendapatan fiskal Q1 2026 perusahaan yang dijadwalkan pada 17 Desember. Saham baru-baru ini mencapai rekor tertinggi baru setelah melonjak lebih dari 100% selama enam bulan terakhir.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street memperkirakan Micron akan melaporkan laba $3,93 per saham untuk kuartal tersebut. Angka ini dibandingkan dengan $1,79 per saham pada periode yang sama tahun lalu. Proyeksi pendapatan mencapai $12,82 miliar, mewakili pertumbuhan lebih dari 45% year-over-year.

Peningkatan menuju laporan pendapatan telah memicu gelombang peningkatan dari analis. Perusahaan-perusahaan terkemuka termasuk Stifel, Mizuho, dan UBS menaikkan target harga mereka untuk saham tersebut. Para analis menunjuk pada tren harga memori yang membaik dan permintaan yang lebih kuat untuk memori bandwidth tinggi sebagai pendorong utama.

Optimisme Analis Meningkat

Analis HSBC Ricky Seo memulai cakupan minggu ini dengan peringkat Buy dan target harga $330. Seo mengabaikan kekhawatiran tentang risiko keuangan dari pesaing baru dan Proyek Stargate. Dia berpendapat bahwa pasar meremehkan manfaat dari kenaikan harga komoditas DRAM.

HSBC percaya Micron dapat menguasai 25-30% pasar SSD perusahaan pada tahun fiskal 2027. Ini meningkat dari 15% pada Q2 2025. Perusahaan memperkirakan laba operasional akan tumbuh pada tingkat tahunan 125% dari 2025 hingga 2027.

Melissa Weathers dari Deutsche Bank menaikkan target harganya dari $200 menjadi $280. Weathers melihat Micron berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari siklus pasar memori berikutnya. Memori bandwidth tinggi mendorong perubahan yang dapat mendukung valuasi yang lebih tinggi.

Deutsche Bank meningkatkan perkiraan pendapatan tahun penuh 2026 hampir 26% menjadi $20,63 per saham. Perusahaan juga menaikkan perkiraan pendapatannya sebesar 12% menjadi $59,66 miliar.

Dinamika Pasar Memori

Industri chip memori mengalami keterbatasan pasokan. Pendapatan fiskal 2025 Micron melonjak 49% karena harga jual DRAM meningkat. Harga yang lebih tinggi telah meningkatkan margin, mendorong laba disesuaikan per saham menjadi $8,29 untuk tahun fiskal yang berakhir pada 28 Agustus.

Manajemen memperkirakan pasokan DRAM yang terbatas akan berlanjut tahun depan. Beberapa perusahaan memproduksi chip memori, tetapi permintaan dari pusat data telah menciptakan kelangkaan. Dinamika ini telah membuat harga memori melonjak.

Saham saat ini diperdagangkan sekitar 15 kali perkiraan pendapatan fiskal 2026. Proyeksi pendapatan HSBC untuk 2025 hingga 2027 berjalan 23%, 44%, dan 29% lebih tinggi dari konsensus Wall Street.

Peringkat Wall Street

Namun, reli baru-baru ini telah mendorong saham di atas target rata-rata tersebut. Ini menunjukkan potensi kenaikan jangka pendek yang terbatas meskipun sentimen bullish terus berlanjut. Saham telah naik 85% selama tiga bulan terakhir.

Pasar chip memori tetap sangat kompetitif. DRAM pada dasarnya adalah produk komoditas dengan fluktuasi yang didorong oleh penawaran dan permintaan. Ayunan historis ini membuat Micron menjadi saham yang menantang untuk dianalisis.

Analis menyebutkan disiplin pasokan di seluruh pasar memori saat margin pulih. Penurunan industri tampaknya mencapai titik terendah. Permintaan pusat data terus mendorong pertumbuhan, dengan perusahaan-perusahaan berlomba membangun infrastruktur AI yang membutuhkan kapasitas memori yang besar.

Artikel Micron (MU) Stock: Is It a Buy Ahead of Earnings on December 17? pertama kali muncul di CoinCentral.