Memahami LTV dalam Pinjaman Kripto: Berapa Banyak yang Bisa Anda Pinjam dengan BTC?

Bitcoin adalah bentuk jaminan yang paling banyak diterima dalam pinjaman kripto. Likuiditas, kedalaman pasar, dan stabilitas harga relatifnya menjadikannya aset default untuk meminjam terhadap kripto. Faktor kunci yang menentukan berapa banyak Anda dapat meminjam terhadap BTC adalah Loan-to-Value (LTV). LTV menentukan daya pinjam, eksposur risiko, dan kemungkinan likuidasi. Memahami cara kerjanya sangat penting sebelum menggunakan Bitcoin sebagai jaminan.

Apa Arti LTV Saat Menggunakan Bitcoin sebagai Jaminan

LTV adalah rasio antara jumlah pinjaman dan nilai pasar saat ini dari jaminan BTC Anda.

Misalnya, jika Anda menyetor BTC senilai $20.000 dan meminjam $8.000, LTV Anda adalah 40%. Jika harga BTC turun dan nilai jaminan turun menjadi $16.000, LTV naik menjadi 50% tanpa ada perubahan pada pinjaman itu sendiri.

Perilaku dinamis ini adalah mengapa LTV lebih penting daripada ukuran pinjaman nominal. Pergerakan harga BTC secara langsung mempengaruhi profil risiko Anda.

Rentang LTV BTC yang Umum

Sebagian besar pemberi pinjaman kripto yang diatur menetapkan batas LTV yang lebih konservatif untuk Bitcoin daripada untuk stablecoin, tetapi lebih tinggi daripada untuk altcoin yang volatil.

Dalam praktiknya, pinjaman yang dijamin BTC biasanya mengikuti struktur di mana LTV awal berada dalam rentang 30–60%, sementara ambang batas likuidasi umumnya ditetapkan antara 70–80%. Angka pastinya bervariasi menurut platform, model risiko, dan kondisi pasar.

Meminjam pada ujung atas rentang yang diizinkan memaksimalkan akses modal tetapi menyisakan sedikit ruang untuk volatilitas. LTV yang lebih rendah mengurangi daya pinjam tetapi secara signifikan meningkatkan ketahanan selama penurunan.

Bagaimana Volatilitas BTC Mempengaruhi Daya Pinjam

Meskipun Bitcoin dianggap relatif stabil dalam pasar kripto, ia tetap volatil dibandingkan dengan aset tradisional. Pergerakan harga 20–30% dalam periode singkat bukanlah hal yang tidak biasa.

Ketika BTC turun, LTV naik secara mekanis. Peminjam yang memulai mendekati LTV maksimum mungkin menemukan diri mereka mendekati likuidasi setelah satu pergerakan pasar. Mereka yang mempertahankan buffer yang lebih luas memiliki waktu untuk bereaksi.

Inilah sebabnya mengapa banyak peminjam berpengalaman memperlakukan LTV maksimum sebagai batas atas, bukan target.

Bagaimana Clapp Menghitung dan Mengelola LTV dalam Pinjaman Kripto

Clapp adalah penyedia pinjaman kripto berlisensi yang menggunakan model jalur kredit daripada tranches pinjaman tetap. BTC yang disetor sebagai jaminan mengamankan batas pinjaman, tetapi bunga hanya bertambah pada jumlah yang benar-benar ditarik.

LTV di Clapp dihitung secara real time berdasarkan saldo yang ditarik dan nilai BTC jaminan saat ini. Kredit yang tidak digunakan tidak meningkatkan risiko LTV dan membawa APR 0%.

Tarif tergantung pada LTV. Saat pinjaman mendekati tingkat risiko yang lebih tinggi, tingkat bunga meningkat, mendorong peminjam untuk mempertahankan eksposur konservatif daripada memaksimalkan leverage.

Clapp juga mendukung jalur kredit multi-jaminan, memungkinkan BTC digabungkan dengan aset lain. 

Ini dapat membantu memuluskan perubahan LTV ketika BTC bergerak tajam, meskipun tidak menghilangkan risiko pasar.

Mengelola LTV BTC dalam Praktik

Mengelola LTV saat meminjam terhadap Bitcoin bermuara pada mempertahankan margin keamanan.

Menurunkan LTV dapat dicapai dengan menambahkan lebih banyak BTC sebagai jaminan atau dengan melunasi sebagian jumlah pinjaman. Dalam struktur jalur kredit, pelunasan segera memulihkan kapasitas pinjaman yang tersedia daripada menutup pinjaman.

Memantau LTV secara teratur sangat penting. Platform seperti Clapp menyediakan pelacakan real-time dan peringatan lanjutan saat LTV mendekati ambang batas likuidasi, memberi peminjam waktu untuk bertindak.

Peminjam yang hanya mengandalkan peringatan likuidasi sering bereaksi terlambat. Manajemen risiko yang efektif dimulai jauh sebelum ambang batas tercapai.

Berapa Banyak yang Harus Anda Pinjam Terhadap BTC?

Tidak ada LTV "aman" universal, tetapi pinjaman konservatif biasanya jauh di bawah batas platform.

Untuk pemegang BTC jangka panjang yang menggunakan pinjaman untuk likuiditas daripada leverage, mempertahankan LTV dalam rentang yang lebih rendah memberikan fleksibilitas dan ketahanan. LTV yang lebih tinggi mungkin cocok untuk strategi jangka pendek, tetapi memerlukan pemantauan konstan dan kesiapan untuk melakukan intervensi.

Pertanyaannya bukan berapa banyak yang dapat Anda pinjam, tetapi berapa banyak volatilitas yang dapat Anda toleransi tanpa dipaksa untuk menjual.

Pemikiran Akhir

Pinjaman yang dijamin Bitcoin dapat membuka likuiditas tanpa memutus eksposur jangka panjang, tetapi LTV menentukan trade-off antara akses dan risiko.

Memahami bagaimana LTV berperilaku saat harga BTC bergerak, dan memilih tingkat pinjaman yang sesuai, adalah perbedaan antara leverage yang terkontrol dan likuidasi paksa. Platform seperti Clapp membuat LTV transparan dan dapat disesuaikan serta memberi peminjam alat untuk menggunakan kredit yang dijamin BTC secara bertanggung jawab.

Penafian: Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau nasihat lainnya.